Die Renditen von US-Staatsanleihen brachen am Freitag ein, nachdem US-Wirtschaftsdaten auf Anzeichen eines sich verlangsamenden Lohnwachstums und einer sich ausweitenden Wirtschaftsschwäche hindeuteten, was den geldpolitischen empfindlichen 2-Jahres-Satz in den größten Tagesrückgang seit November schickte.
Unterdessen verzeichnete der 30-Jahres-Kurs den größten wöchentlichen Rückgang seit fast drei Jahren.
Was ist passiert
- Die Rendite der 2-jährigen Staatskasse
TMUBMUSD02Y,
4.282%
fiel um 19.1 Basispunkte auf 4.260 % von 4.451 % am Donnerstag. Das ist der größte Eintagesrückgang für die 2-Jahres-Rate seit dem 10. November, basierend auf den 3-Uhr-Zahlen von Dow Jones Market Data. Für die Woche fiel die Rendite um 13.9 Basispunkte. - Die Rendite der 10-jährigen Staatskasse
TMUBMUSD10Y,
3.562%
fiel um 15 Basispunkte auf 3.570 % gegenüber 3.720 % am Donnerstagnachmittag. Er ging diese Woche um 25.6 Basispunkte zurück. - Die Rendite der 30-jährigen Staatskasse
TMUBMUSD30Y,
3.686%
fiel um 10.5 Basispunkte auf 3.692 % von 3.797 % am späten Donnerstag. Er ging diese Woche um 24.2 Basispunkte zurück, der größte einwöchige Rückgang seit dem Zeitraum, der am 6. März 2020 endete.
Was die Märkte antreibt
Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die USA erstellt wurden 223,000 neue Arbeitsplätze im Dezember, um den kleinsten Anstieg seit zwei Jahren zu markieren, obwohl Ökonomen dies getan hatten erwartet, dass netto 200,000 Stellen geschaffen werden. Die Arbeitslosenquote sank von 3.5 % auf 3.6 % und die Stundenlöhne stiegen im letzten Monat weniger als erwartet um 0.3 %.
Die Finanzmärkte konzentrierten sich auf die Lohnkomponente des Stellenberichts als mögliches Zeichen dafür, dass der Inflationsdruck nachlässt und die US-Notenbank gezwungen sein könnte, ihre Zinserhöhungskampagne letztendlich einzustellen. Händler preisten eine Wahrscheinlichkeit von über 50 % für unterdurchschnittliche Zinserhöhungen um einen Viertelprozentpunkt durch die Fed im Februar und März ein. Sie sehen eine Wahrscheinlichkeit von 74 % für eine solche Bewegung im Februar und eine Wahrscheinlichkeit von 66 % für eine weitere im März, was das Zinsziel der Fed-Fonds laut dem CME-Tool FedWatch auf 4.75 % bis 5 % bringen würde. Händler erhöhten auch die Chancen auf Zinssenkungen gegen Ende des Jahres.
In anderen US-Wirtschaftsaktualisierungen am Freitag, die Der ISM-Index für den Dienstleistungssektor schrumpfte im Dezember unter die Marke von 50, und die Fabrikbestellungen für November fielen um 1.8 %. Diese zweite Datenflut, die 90 Minuten nach dem Stellenbericht vom Dezember kam, führte dazu, dass die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen unter 3.6 % fiel, da Händler die ISM-Zahl als Zeichen interpretierten, dass sich die US-Wirtschaft allgemein abschwächt.
Fed-Lautsprecher den ganzen Tag inklusive Atlanta Fed-Präsident Raphael Bostic, der sagte, dass die Zentralbank den Kurs beibehalten muss und dass der Stellenbericht vom Dezember seine Ansicht über die Geldpolitik nicht geändert hat, und Fed-Gouverneurin Lisa Cook, der sagte, „die Inflation bleibt viel zu hoch“.
Was Analysten sagen
„Der solide Zuwachs an Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft um 223,000 und der Rückgang der Arbeitslosigkeit auf ein 50-Jahres-Tief im Dezember werden, zum Nennwert, wenig dazu beitragen, die Sorgen der Fed über eine robuste Inflation der Kerndienstleistungen zu zerstreuen. Allerdings deutet der geringere Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne darauf hin, dass sich das Lohnwachstum dennoch verlangsamt, und wir glauben nach wie vor, dass der Arbeitsmarkt dieses Jahr deutlicher schwächeln wird, da die Wirtschaft in eine Rezession abgleitet“, sagte Andrew Hunter, leitender US-Ökonom bei Capital Economics.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo