Die Treasury-Renditen stiegen am Freitag sprunghaft an und machten die wöchentlichen Rückgänge bei 2- und 10-jährigen Schuldverschreibungen zunichte, nachdem ein viel stärker als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht vom Januar die Erwartungen der Anleger getrübt hatte, dass die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus in den kommenden Monaten beenden wird.
Welche Erträge haben
- Die Rendite der 2-jährigen Schatzanweisung
TMUBMUSD02Y,
4.303%
stieg um 20.9 Basispunkte auf 4.299 % und beließ es für die Woche um 9.4 Basispunkte im Plus. Renditen und Schuldenkurse bewegen sich gegenläufig. - Die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisungen
TMUBMUSD10Y,
3.523%
stieg um 13.5 Basispunkte auf 3.531 %, was einem wöchentlichen Anstieg von 1.4 Basispunkten entspricht. - Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen
TMUBMUSD30Y,
3.616%
stieg um 7.2 Basispunkte auf 3.626 %, womit er in der Woche um 0.6 Basispunkte gesunken ist.
Marktführer
Die US-Wirtschaft hat im Januar 517,000 Arbeitsplätze geschaffen und damit die Erwartungen der Ökonomen mit einem Anstieg um 187,000 bei weitem übertroffen, während die Arbeitslosenquote auf 3.4 % gesunken ist, den niedrigsten Stand seit 1969. Der durchschnittliche Stundenlohn stieg um 0.3 %, was den Erwartungen entspricht.
See: Der US-Arbeitsmarktbericht zeigt im Januar einen Beschäftigungszuwachs von 517,000
In einer weiteren Runde optimistischer Wirtschaftsdaten gab das Institute for Supply Management am Freitag seinen Dienstleistungsindex bekannt erholte sich im Januar auf 55.2 % nachdem es Ende letzten Jahres in den Kontraktionsbereich gefallen war. Zahlen über 50 % weisen auf eine Ausweitung der Aktivität hin.
Fed-Fonds-Futures am Freitagnachmittag entspricht einer Wahrscheinlichkeit von 99.6 % die Fed würde den Zinssatz um 25 Basispunkte auf eine Bandbreite von 4.75 % bis 5 % zum Abschluss ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung am 22. März anheben, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 82.7 % am Donnerstag, laut dem CME FedWatch-Tool.
Für Mai sehen Anleger nun eine Chance von 61.3 % auf einen weiteren Anstieg um einen Viertelpunkt auf 5 % bis 5.25 %, das Niveau, das die Fed signalisiert hat, ist ihre Erwartung eines Höchststands. Am Donnerstag sahen die Anleger nur eine 30-prozentige Chance auf einen Anstieg um einen Viertelpunkt im Mai.
Zuvor waren die Renditen in dieser Woche gefallen, nachdem die Federal Reserve, die Bank of England und die Europäische Zentralbank eine weitere Runde von Zinserhöhungen abgegeben hatten, aber konnte nicht davon abbringen Anleger erwarten, dass sich ein aggressiver Zyklus von Erhöhungen seinem Ende nähert.
Was Analysten sagen
„Die Märkte wurden diese Woche von einer zinsbullischen Reaktion auf die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbank am Mittwoch und Donnerstag gepeitscht, gefolgt von einem großen Ausverkauf als Reaktion auf starke Daten am Freitag. Am Ende beendete die Treasury-Kurve die Woche flacher“, sagte John Canavan, leitender Analyst bei Oxford Economics, in einer Notiz.
Händler werden sich nächste Woche „mit den Rückzahlungen des Finanzministeriums der kommenden Woche auseinandersetzen müssen, nachdem der Ausverkauf nach den Stellenausfällen gemeldet wurde, was eine kurzfristige Erholung des Finanzmarkts begrenzen könnte“, schrieb er. „Das hat das Potenzial, die Renditen in den seit Anfang Januar bestehenden Bandbreiten zu halten. Damit würde der 10-Jahres-Renditehandel bei etwa 3.50 % liegen, die 5-Jahres-Rendite bei etwa 3.55 % und die 2-Jahres-Rendite bei etwa 4.20 %.“
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-mixed-ahead-of-january-jobs-report-11675429110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo