Die Renditen von Staatsanleihen sinken: was dies im Vorfeld der Verbraucherpreisdaten bedeutet

Die Anleiherenditen fielen am Montag, da die Märkte auf kritische Verbraucherpreisdaten warten, die den Zinssatz bestimmen könnten, mit dem die Federal Reserve die Zinssätze erhöhen wird, wenn sie sich trifft. Die Fed wird den Verbraucherpreis veröffentlichen Index Daten am Dienstag, mit Erzeugerpreisen, die am Mittwoch erwartet werden.

Staatsanleihen gingen zurück  

Der 10-jährige Treasury TMUBMUSD10Y mit 3.278 % fiel um 1.1 Basispunkte und wurde bei 3.303 % gehandelt, während der 30-jährige Treasury TMUBMUSD30Y mit einer Rendite von 3.431 % unverändert bei 3.45 % blieb. Die zweijährige Staatsanleihe TMUBMUSD02Y mit einer Rendite von 3.515 % ging um 1.6 Basispunkte auf 3.544 % zurück. Der zehn- bis zweijährige Spread von minus 24 Basispunkten impliziert, dass die Rendite invertiert bleiben wird, was auf einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung hindeutet.

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Die Umfrage der New York Fed zu den Verbrauchererwartungen wird im Mittelpunkt der Märkte stehen. Die Umfrage skizziert, was die Verbraucher von Preisen und Inflation für Wohnen, Gas, Lebensmittel und Bildung erwarten. Ebenso bietet die Umfrage eine Perspektive auf die Beschäftigungsaussichten und das Einkommenswachstum.

Die Inflationsrate hat sich verlangsamt, aber die Verbraucher haben immer noch zu kämpfen

Jüngsten Daten zufolge scheint sich die Inflation zu verlangsamen, aber die Verbraucher haben weiterhin zu kämpfen. Die persönliche Finanzplattform WalletHub gibt an, dass über 30 % der Amerikaner Schwierigkeiten haben, Energierechnungen zu bezahlen.

Obwohl der Verbraucherpreisindex seinen Höchststand hinter sich gelassen hat, scheint die Juli-Zahl von 8.5 % im Jahresvergleich auf fast 40-Jahres-Höchstständen zu liegen und über dem 2 %-Ziel der Federal Reserve zu liegen. Infolgedessen hat die Fed in den letzten Wochen die Notwendigkeit von Aggressivität bei der Dämpfung des Preisrückgangs betont.

Rubeela Farooqi, Chefökonomin der USA bei High-Frequency Economics, sagte, dass die Fed-Beamten, nachdem sie eine restriktive Botschaft zur Inflation übermittelt hatten, implizierten, dass die Erwartung einer Änderung der politischen Haltung aufgrund von Wachstumssorgen fehl am Platz sei. Er fügte hinzu, dass der Fokus diese Woche auf den CPI-Zahlen vom August liegen werde, aber es sei ungewiss, ob das FOMC die Zinssätze in der kommenden Woche nicht um 75 Basispunkte anheben werde.

Hamrick: Die Fed will einen Referenzzinssatz im restriktiven Bereich

Laut Analysten könnte der plötzliche Rückgang der US-Gaspreise dazu beitragen, dass die CPI-Zahl einen minimalen Rückgang im August anzeigt. Bankrate-Analyst Mark Hamrick sagte, dass die Kerninflation mit 6 % immer noch hoch ist, was bedeutet, dass die Fed wachsam bleiben muss.

Hamrik sagte:

Sie wollen ihren Referenzzinssatz in restriktives Territorium bringen und ihn dort länger halten, bis der Vorsitzende Jerome Powell gesagt hat, dass dies „ein überzeugender Beweis dafür sein muss, dass sich die Inflation nach unten bewegt, im Einklang mit einer Inflation, die auf 2 Prozent zurückkehrt.