(Bloomberg) – Ein Händler kassiert große Gewinne, weil er mit der Masse gebrochen und eine beträchtliche Wette abgeschlossen hat, dass die Federal Reserve ihre Zinserhöhungen nicht verstärken wird.
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Am Freitag kaufte jemand Oktober-Futures mit einem Nominalwert von 150 Milliarden US-Dollar, die an den Leitzinssatz der Fed über Nacht gebunden sind. Der Futures-Preis wird sich voraussichtlich auf den Sitzungen im Juli und September bewegen.
Der Handel stellte eine Wette dar, dass die Finanzmärkte sich zu weit verschoben hatten, indem sie zunehmende Chancen eingepreist hatten, dass die Zentralbank ihren Leitzins bei einer der beiden Sitzungen um bis zu einen ganzen Prozentpunkt anheben würde.
Die Wette erwies sich schnell als profitabel, da die Erwartungen bis zum Handelsschluss am Freitag zurückgenommen wurden. Am Ende des Tages lag der Wert um 11.5 Ticks höher, was einem Gewinn von etwa 14.4 Millionen US-Dollar gegenüber dem Niveau entsprach, auf dem der Einsatz platziert wurde.
Mammuthandel mit Fed-Funds-Futures-Wetten gegen Erhöhung um den vollen Punkt
Spekulationen darüber, dass die Fed ihre Zinserhöhungen verstärken würde, hatten zugenommen, nachdem der Verbraucherpreisindexbericht vom Mittwoch zeigte, dass die Inflation auf ein weiteres Vier-Jahrzehnt-Hoch gesprungen ist, was darauf hindeutet, dass der Preisdruck nicht nachgelassen hat, auch wenn die Zentralbank ihre Geldpolitik aggressiv strafft. Am Donnerstag wurde in den Terminkontrakten die hohe Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed den Zinssatz bei einer der nächsten beiden Sitzungen um einen ganzen Prozentpunkt erhöhen würde.
Doch die politischen Entscheidungsträger wehrten diese Spekulation ab und veranlassten die Anleger, ihre Einsätze zu reduzieren. In den Futures ist mittlerweile grob eingepreist, dass die Fed ihren Leitzins bei den nächsten beiden Sitzungen jeweils um 75 Basispunkte anheben wird.
Vorläufige CME-Open-Interest-Daten zeigen einen Anstieg von 35,340 Kontrakten nach der Handelsaktivität am Freitag, was darauf hindeutet, dass es sich bei dem 30,000-Block-Trade höchstwahrscheinlich um eine neue Position handelte. Am Montag um 10 Uhr morgens in New York hatte sich der Kontrakt im Vergleich zum Handelsschluss am Freitag kaum verändert.
Die Fed-Mitglieder sind nun in eine selbst auferlegte Sperrfrist eingetreten, was bedeutet, dass etwaige Veränderungen in der Marktstimmung durch Daten bestimmt werden, die vor der Sitzung am 27. Juli veröffentlicht werden. Dazu gehören Berichte über das Verbrauchervertrauen und die Produktion.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html