Top 5 Aktien von 2022: Jahresrückblick

Anstatt Prognosen zu den Top-Aktien des Jahres 2023 abzugeben, halten wir es in dieser Analyse für produktiver, zurückzugehen und die Aktien zu überprüfen, die sich unter neuen makroökonomischen Bedingungen im Jahr 2022 gut entwickelt haben. Diese Übung hilft, als Anleger Technologieportfolios für das kommende Jahr zu informieren vernünftigerweise davon ausgehen, dass das Jahr 2023 dem Jahr 2022 ähnlicher aussehen wird als die vorangegangenen Jahre.

2022 war ein sehr volatiles Jahr für den Aktienmarkt mit steigenden Zinsen, Inflation und geopolitischen Spannungen, die zu plötzlichen Ausverkäufen führten. Alle drei wichtigsten US-Indizes beendeten das Jahr mit negativen Renditen, wobei der Dow Jones Industrial Average um 6.86 %, der S&P 500-Index um 18.11 % und der Nasdaq um 32.54 % zurückgingen. Obwohl die Indizes im Minus waren, schnitten einige Aktien deutlich besser ab als der breite Markt.

Wir denken, dass es wichtig ist, innezuhalten und einige Parallelen zu den Aktien zu ziehen, die sich 2022 gut entwickelt haben, um sich eine Meinung darüber zu bilden, was sich 2023 gut entwickeln könnte. Dies setzt voraus, dass das Makro dem Jahr 2022 ähnlicher sein wird als den Vorjahren, was eine vernünftige Annahme ist um diese Zeit zu machen.

Im Folgenden sehen wir uns die fünf besten Aktien des Jahres 2022 an. Diese Aktien wurden aufgrund ihrer Kursentwicklung und ihrer starken Fundamentaldaten ausgewählt. Die Auswahl einer der Top 5 bedeutet, dass viele großartige Aktien von dieser Liste gestrichen wurden, aber diese Stichprobe hilft, Schlussfolgerungen darüber zu ziehen, wie sich das Handelsumfeld im Jahr 2022 von den vergangenen Jahren unterscheidet.

Supermikrocomputer (SMCI)

Die Aktie von Super Micro Computer erzielte 2022 eine Rendite von 86.8 % und ist die Aktie mit der besten Wertentwicklung in unserem Technologieuniversum. Unten ist ein Diagramm, das die vierteljährliche Umsatzbeschleunigung im Jahresvergleich zeigt, die Super Micro im Jahr 2022 verzeichnete, was dazu beitrug, seine Siegesserie im Jahr 2022 zu unterstützen.

Oben abgebildet ist das Qly-Umsatzwachstum von SMCI im Jahresvergleich.

Das Unternehmen bietet Server- und Speicherlösungen für Rechenzentren, Cloud-Computing, 5G, KI und Edge-Computing-Märkte. Das Unternehmen wurde kürzlich in die aufgenommen S&P MidCap 400-Index und genießt Rückenwind von führenden Halbleiterunternehmen wie AMD, Nvidia und Intel.

In der jüngsten Gewinnaufforderung, dem Gründer und CEO des Unternehmens, Charles Liang sagte"Für Intel beschäftigen wir uns mit vielen großen Möglichkeiten mit Intels kommender skalierbarer Xeon-CPU der 4. Generation mit dem Codenamen Sapphire Rapids. Wir haben jetzt Hunderte von Early-Seeding-Engagements, einschließlich mehrerer Dutzend früher Lieferungen. Ähnliche Programme wurden mit AMD durchgeführt, und wir haben eine sehr starke Nachfrage nach unseren kommenden Genoa-CPU-basierten Plattformen festgestellt.“

"In Bezug auf NVIDIA haben wir nicht nur das umfassendste Portfolio an Systemen, die H100-GPUs unterstützen, sondern wir haben auch viele brandneue Architekturen für die führenden Metaverse- und Omniverse-Partner entwickelt.“

Der Umsatz des Unternehmens im letzten Quartal, Q1 FY23, wuchs vorbei 79 % im Jahresvergleich auf 1.85 Milliarden US-Dollar. Die Bruttomarge verbesserte sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 18.8 auf 1 % gegenüber 23 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Gewinne des Unternehmens sind mit einem Nettogewinn von 13.4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 184 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres stetig gewachsen. Die Aktie wird derzeit mit einem KGV von 25 und einem Kurs-KGV von 10.3 gehandelt.

Microsoft (MSFT)

Microsoft war letztes Jahr eine der Tech-Mega-Cap-Aktien mit der besten Performance und beendete das Jahr mit einem Minus (28 %), verglichen mit Meta und Tesla, die das Jahr mit einem Minus von 64 % bzw. 65 % beendeten. Insbesondere hat Microsoft den Nasdaq im Jahr 2022 knapp geschlagen.

Das Unternehmen ist aufgrund seiner Exposition gegenüber säkularem Rückenwind wie künstlicher Intelligenz (KI), maschinellem Lernen (ML) und dem Ausbau des 5G-Edge-Netzwerks für übergroßes Wachstum positioniert. Microsoft könnte aufgrund seiner Beziehungen zu Fortune 500 und Global Fortune 2000 auf Infrastrukturebene einen erheblichen Anteil an diesen Märkten einnehmen.

Neben der Top-Down-Durchdringung von Unternehmen in den Fortune 500 konzentriert sich Microsoft auch auf Entwickler, um die Kunden-Cloud-Strategie von Microsoft zu vervollständigen. Microsoft begegnete seinem zuvor schlechten Ruf in Open-Source-Communities, indem es GitHub für 7.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 erwarb. Amazon Web-Services.

Das Q1 GJ23 des Unternehmens Einnahmen wuchs im Jahresvergleich um 11 % und im Quartalsvergleich um 3.4 % auf 50.1 Milliarden US-Dollar.

Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 21.5 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn betrug 17.6 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu einem bereinigten Nettogewinn von 17.2 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres (bereinigter Nettogewinn im Vorjahr, da das Unternehmen im vergangenen Jahr einen Einkommenssteuervorteil erhielt).

Die Nettogewinnmarge betrug im letzten Quartal 35 %.

Microsoft hat bewiesen, dass es viele Hebel hat, die es während eines härteren Makros im Vergleich zu seinen Mega-Cap-Tech-Peers ziehen kann – vor allem in der Konsistenz seiner Gewinnspanne.

ASML-Holding (ASML)

ASML Holding profitiert von der starken Nachfrage nach Halbleiterausrüstung seitens der führenden Foundry-Unternehmen. Da neue Fabriken gebaut werden, werden diese Unternehmen in den kommenden Jahren Ausrüstung benötigen. Die Schätzung der Umsatzanalysten des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2022 ist in den letzten zwei Monaten um 12 % gestiegen. Das Unternehmen geschafft Die Umsatzprognose für 2025 soll zwischen 30 und 40 Milliarden Euro liegen, gegenüber der vorherigen Prognose von 24 bis 30 Milliarden Euro. Das Unternehmen in seiner Pressemitteilung anerkannt, „Während das aktuelle Makroumfeld kurzfristige Unsicherheiten schafft, erwarten wir längerfristige Nachfrage und Kapazität, die ein gesundes Wachstum zeigen.“

Der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal wurde 5.8 Mrd. € im Vergleich zu 5.2 Mrd. € im selben Jahr Zeit vergangenes Jahr. Das Management erwartet für Q4 einen Umsatz zwischen 6.1 und 6.6 Milliarden Euro. Die Bruttomarge betrug 51.8 % im Vergleich zu 51.7 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Nettogewinn betrug 1.7 Milliarden Euro (Nettogewinnmarge von 29.4 %), verglichen mit einem Nettogewinn von 1.7 Milliarden Euro (Nettogewinnmarge von 33.2 %) im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Das Unternehmen hat einen starken Auftragsbestand von über 38 Milliarden Euro. Der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Peter Wennick sagte in der Ergebnisaufforderung, „Und tatsächlich liegt unsere Versandnachfrage für 2023 immer noch deutlich über unserer Bau- und Versandkapazität für das nächste Jahr. Und dies wird durch die Rekordbuchungen in diesem Quartal von 8.9 Milliarden Euro und unseren größten Auftragsbestand aller Zeiten von über 38 Milliarden Euro unterstützt. Fast 85 % dieses Rückstands entfallen auf EUV und Immersion, die für fortschrittliche Knoten und damit verbundene Erweiterungen der Waferkapazität verwendet werden.“

Palo Alto-Netzwerke (PANW)

Das führende Cybersicherheitsunternehmen Palo Alto Networks hat eine starke freie Cashflow-Marge, was in der Kategorie Cloud und Cybersicherheit selten ist. Das Unternehmen war in den letzten beiden Quartalen nach GAAP profitabel. Die Firmen Einnahmen im Q1 GJ23 wuchs er um 25 % im Jahresvergleich auf 1.6 Milliarden US-Dollar, was über der Management-Prognose von 1.535 bis 1.555 Milliarden US-Dollar lag.

Die Margen des Unternehmens verbessern sich. Das Unternehmen meldete einen GAAP-Nettogewinn von 20 Millionen US-Dollar im Vergleich zu einem GAAP-Nettoverlust von (103.6) Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der bereinigte Nettogewinn betrug 266.4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 170.3 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Konsistente GAAP-Rentabilität ist in diesem Makroumfeld von entscheidender Bedeutung.

Das Unternehmen meldete einen freien Cashflow von 1.2 Milliarden US-Dollar (76.6 % des Umsatzes) im Vergleich zu 554 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres (44.4 % des Umsatzes). Dipak Golechha, CFO des Unternehmens, sagte in der Ergebnis nennen"Diese Cashflow-Performance war größtenteils auf starke Inkassoleistungen im Quartal zurückzuführen, die wir aufgrund der Stärke unseres Geschäfts im vierten Quartal erwartet hatten.“ Das Management hat für das Geschäftsjahr 34.5 eine bereinigte Free-Cashflow-Marge im Bereich von 35.5 % bis 23 % prognostiziert.

Dipak Golechha sagte: „Wir haben unsere Umsatzprognose übertroffen, während wir einen freien Cashflow von 1.2 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet und unsere Betriebsmargen ausgebaut haben“, Er fügte hinzu, „Wir werden Wachstum weiterhin mit Rentabilität und Cash-Generierung in Einklang bringen, um unsere Position auf dem Markt weiter zu stärken.“

First Solar (FSLR)

Solaraktien waren im vergangenen Jahr der führende Technologiesektor. First Solar beendete das Jahr in Flammen mit einer Rendite von 72 % im Vergleich zur (33 %) Rendite des Nasdaq. Der Sektor erhielt Auftrieb durch das Inflation Reduction Act von 2022, über das wir letztes Jahr berichtet haben in unserem kostenlosen Newsletter als wir sagten:

„Die Solarbranche wird seit dem Inflationsbekämpfungsgesetz profitieren Dazu gehören die Verlängerung von Production Tax Credits (PTCs) und Investment Tax Credits (ITCs) für den Bau von Wind- und Solarprojekten, die vor dem 1. Januar 2025 beginnen. Dies bedeutet eine dreijährige Verlängerung für PTCs und eine einjährige Verlängerung für ITCs.

Außerdem erweitert die 30 % Bundessteuergutschriften für die Installation von Solarmodulen auf Dächern um weitere 10 Jahre, von 2022 bis 2032. Solaranlagen haben Anspruch auf eine Steuergutschrift von 26 % für Installationen in den Jahren 2020 und 2021. Sie erstreckt sich jetzt bis 2032 für 30 % Steuergutschriften und im Jahr 2033 die Steuergutschrift wird sein auf 26 % und 22 % im Jahr 2034 reduziert. Nach diesem Zeitraum gibt es keine Steuergutschrift, es sei denn, der Kongress erneuert sie. Hausbatteriesysteme, die Energie speichern erzeugt durch Solaranlagen für eine spätere Nutzung kommen ebenfalls für eine Steuergutschrift von 30 % in Frage.“

First Solar ist ein führender Anbieter von photovoltaischen (PV) Energielösungen. Es ist einer der Hauptbegünstigten der IRA in Form von Steuergutschriften für die Solarherstellung. Das Unternehmen war auch kürzlich in den S&P 500 Index aufgenommen.

Das Unternehmen angekündigt Im vergangenen Jahr plante das Unternehmen, 1.2 Milliarden US-Dollar in die Erweiterung seiner Solarmodulfertigung in den USA zu investieren. Es umfasst eine Investition von 1 Milliarde US-Dollar für eine neue Produktionsstätte im Südosten der USA und 185 Millionen US-Dollar für die Modernisierung der bestehenden Anlage in Ohio.

Mark Widmar, CEO des Unternehmens, sagte in der Q3-Gewinnaufforderung „Unserer Ansicht nach haben der Kongress und die Biden-Harris-Administration durch die Verabschiedung und Verabschiedung des Inflation Reduction Act von 2022 unsere Branche mit der Verantwortung betraut, Amerikas saubere Energiezukunft zu ermöglichen und zu sichern, und wir erkennen die Notwendigkeit an, dem Moment auf eine Weise zu begegnen, die dies erfordert ist sowohl zeitgemäß als auch nachhaltig.“

Das dritte Quartal 3 des Unternehmens Einnahmen stieg im Jahresvergleich um 7.8 % auf 628.9 Millionen US-Dollar. Es meldete einen Nettoverlust von (49.2 Millionen US-Dollar), verglichen mit einem Nettogewinn von 55.8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2 und 2022 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das Unternehmen profitierte im zweiten Quartal 45.2 vom Gewinn aus dem Verkauf der japanischen Projektentwicklungsplattform und verzeichnete im letzten Quartal auch höhere Logistikkosten.

Mark Widmar, CEO von First Solar, sagte: „Unser Fokus liegt weiterhin darauf, die Voraussetzungen für langfristiges Wachstum zu schaffen, und aus dieser Sicht hat sich 2022 bisher als grundlegend erwiesen“, Er fügte hinzu, „In diesem Jahr haben wir das Potenzial für unsere CdTe-Halbleitertechnologie erschlossen, indem wir unsere Serie-7- und bifacialen Plattformen der nächsten Generation weiterentwickelt, Pläne in Gang gesetzt haben, unsere globale Fertigungskapazität bis 20 auf über 2025 GWDC zu skalieren, und uns von Jahr zu Jahr Rekorde gesichert. Terminbuchungen von 43.7 GWDC mit Lieferungen bis ins Jahr 2027.“

Royston Roche, Aktienanalyst beim I/O Fund, hat zu diesem Artikel beigetragen.

Bitte beachten Sie: Der I/O-Fonds führt Analysen durch und zieht Schlussfolgerungen für das Portfolio des Unternehmens. Wir teilen diese Informationen dann mit unseren Lesern und bieten Handelsbenachrichtigungen in Echtzeit an. Dies ist keine Garantie für die Wertentwicklung einer Aktie und keine Finanzberatung. Bitte konsultieren Sie Ihren persönlichen Finanzberater, bevor Sie Aktien der in dieser Analyse erwähnten Unternehmen kaufen. Von den 5 hervorgehobenen Unternehmen besitzen Beth Kindig und der I/O-Fonds zum Zeitpunkt des Schreibens Microsoft.

Wenn Sie benachrichtigt werden möchten, wenn meine neuen Artikel veröffentlicht werden, klicken Sie bitte auf die Schaltfläche unten, um mir zu folgen.