Für einige Anleger in den Privatmärkten sieht es nach 2008 aus.
Venture-Investoren und Tech-Gründer sind in „pure panik“, nachdem die Silicon Valley Bank, ein produktiver Kreditgeber und wichtiges Bankinstitut für den Sektor, sagte, dass sie Schritte unternehme, einschließlich eines Aktienverkaufs, um große Verluste in ihrer Bilanz auszugleichen.
Jetzt lässt ein milliardenschwerer Hedgefonds-Investor eine politische Idee aus dem Jahr 2008 wieder aufleben – eine staatliche Bankenrettung – um die Gefahr einer neuen Finanzkrise abzuwehren.
„Der Zusammenbruch der [Silicon Valley Bank] könnte einen langfristigen Motor der Wirtschaft zerstören, da sich VC-unterstützte Unternehmen auf die SVB verlassen, um Kredite zu erhalten und ihre Betriebsmittel zu halten“, twitterte Bill Ackman, der Gründer von Pershing Square Capital Management, am Donnerstagabend.
„Wenn privates Kapital keine Lösung bieten kann, sollte eine stark verwässernde staatliche Rettungsaktion in Betracht gezogen werden“, fuhr er fort.
Venture-Investoren interviewt von Vermögen greifen auch nach Referenzen aus dem Jahr 2008. „Die SVB wird nicht untergehen“, sagte ein Venture-Investor Vermögen. "Es ist wie zu groß, um zu scheitern."
Anteile an SVB Finanzgruppe, die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, fiel am Donnerstag um 60 %. einen Tag nach der Bank sagte, dass es 1.8 Milliarden Dollar durch den Verkauf seiner Investitionen verloren habe und Aktien verkaufen würde, um 2.2 Milliarden Dollar aufzubringen. Der Sprung heruntergezogen Bankaktien auf den US-Märkten.
Wenn die Silicon Valley Bank zusammenbricht, könnten ihre Kunden weder auf ihre Gelder zugreifen noch mehr Geld leihen, was ihren gesamten Betrieb einfrieren könnte. Diese Angst treibt Startups und Risikokapitalfirmen dazu erwägen, ihr Geld zu ziehen von der Silicon Valley Bank, um ihr Geld zu schützen – und möglicherweise einen Bank Run auslösen.
Am Donnerstag schlug Garry Tan, Präsident des Startup-Inkubators Y Combinator vor, dass jedes Startup, das sich Sorgen um die Solvenz von Banken macht, sein Risiko auf nur 250,000 US-Dollar senken sollte, den Höchstbetrag, der durch die Einlagensicherung des Bundes geschützt ist.
„Ihr Startup stirbt, wenn Ihnen aus irgendeinem Grund das Geld ausgeht“, sagte Tan in einer internen Nachricht, die von der Wall Street Journal.
Die SVB-Führung versucht nun, den Kunden zu versichern, dass die Bank nicht in Gefahr ist, und bittet um ihr Vertrauen. „Ich möchte alle bitten, ruhig zu bleiben und uns zu unterstützen, so wie wir Sie in den herausfordernden Zeiten unterstützt haben“, sagte CEO Greg Becker Berichten zufolge Risikokapitalfirmen bei einem Anruf Die Informationen.
Die Silicon Valley Bank reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Was ist 'zu groß um zu scheitern'?
Die Idee, dass eine Bank „too big to fail“ ist, gewann während der Finanzkrise 2008 an Bedeutung. Einige Finanzinstitute wurden als zu wichtig angesehen, um sie scheitern zu lassen, da Zentralbanker argumentierten, dass ein Zusammenbruch noch mehr Banken zu Fall bringen und einen vollständigen Zusammenbruch des Finanzsektors bewirken könnte.
Im Jahr 2008 übernahm die US-Regierung sowohl angeschlagene Finanzinstitute wie die American Insurance Group (AIG) als auch toxische Vermögenswerte im Wert von 700 Milliarden US-Dollar von Großbanken wie Citigroup, Bank of America, JPMorgan und Wells Fargo.
Ackman wies am Donnerstag die Idee zurück, dass eine andere Bank die SVB retten würde, und nannte ein weiteres Beispiel aus dem Jahr 2008: die Übernahme der Investmentbank Bear Stearns durch JPMorgan. „Nach dem, was die Fed [JPMorgan] angetan hat, nachdem es Bear Stearns gerettet hatte, sehe ich keine andere Bank, die eingreift, um [der Silicon Valley Bank] zu helfen“, sagte er twitterte.
Im März 2008 schritt JPMorgan ein, um die angeschlagene, jahrzehntealte Investmentbank zu übernehmen und ihren Zusammenbruch zu verhindern. Die Federal Reserve unterstützte den Deal mit 30 Milliarden Dollar zur Unterstützung der hypothekenbesicherten Wertpapiere von Bear Stearns. Aber der Deal bedeutete auch, dass JPMorgan für die rechtlichen Probleme von Bear Stearns und den anderen in Schwierigkeiten geratenen Institutionen, die es übernommen hatte, am Haken war. Die Investmentbank hat schließlich ausgegeben 19 Milliarden Dollar bei Bußgeldern und Vergleichen mit Kunden und Aufsichtsbehörden.
Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, hält die Rettung von Bear Stearns nun für eine schlechte Idee. Schreiben in 2015 dass „wir so etwas wie Bear Stearns nicht noch einmal machen würden“.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html