Die heutigen Börsenturbulenzen sind eine bullische Bestätigung

Zuallererst sollten Sie eines wissen: Die US-Wirtschaft und die Finanzmärkte tanken nicht. Sie machen einen massiven Wandel durch, der nicht nur Investitionsmöglichkeiten bietet, sondern auch wirtschaftliche Verbesserungen, die wir seit Jahren nicht mehr gesehen haben.

Warum und wie werden diese Möglichkeiten und Verbesserungen eintreten?

Ich habe Artikel geschrieben, die diesen Wiederaufbauprozess erklären. Es handelt sich jedoch um Einzelstücke. Es würde ein Buch brauchen, um eine gründliche Erklärung zu liefern. Das Problem ist, wenn Sie „The Full Explanation“ von John S. Tobey, CFA, sehen würden, wäre Ihr erster (und letzter) Gedanke: „Wer ist dieser Typ? Warum glaubt er, dass er die genaue Ansicht hat, dass alle anderen fehlen? Puh!“

Wie erkläre ich also, wie eine rechtzeitige, konträre Meinung gebildet und darauf reagiert werden kann, wenn der populäre Trend unumkehrbar scheint? Lassen Sie mich einen anderen Ansatz versuchen, indem ich beschreibe, was erfolgreiches konträres Investmentdenken erfordert:

• Sammeln Sie zunächst Wissen über aktuelle Ereignisse und eine institutionelle Ausbildung hinaus. Eine besonders gute Quelle sind die älteren, gut geschriebenen Bücher, die vergangene Ereignisse nutzen, um Binsenweisheiten aufzudecken. Ohne dass aktuelle Nachrichten und Gefühle die Themen trüben, kann ein wirkliches Verständnis gelernt werden.
• Zweitens: Konzentrieren Sie sich auf das Investieren. Während Anlageentwicklungen und -trends im Laufe der Zeit einige Ähnlichkeiten aufweisen können, sind die Unterschiede immer zahlreich. Außerdem kann das, was zu einem Zeitpunkt wichtig ist, zu einem anderen Zeitpunkt unwichtig sein. Bleiben Sie deshalb neugierig, fokussieren Sie sich auf Entwicklungen und seien Sie bereit, analytische Herangehensweisen zu ändern.
• Drittens bauen Sie umfangreiche Erfahrungen auf. „Build“ bedeutet experimentieren, anpassen, entwickeln und handeln. Während sich Anlageumgebungen zwangsläufig ändern, bietet Erfahrung einen hilfreichen Anlagesinn – eine Form der Intuition.
• Viertens, innovativ sein. Wenn man glaubt, dass eine potenzielle konträre Veränderung im Gange ist, stellt sich die Frage, was man dagegen tun kann. Eine gute Strategie wird wahrscheinlich ein Ansatz sein, der sich vom bisherigen Trend unterscheidet.
• Fünftens, sobald Sie eine konträre Sichtweise vertreten haben, testen Sie Ihren Denkprozess weiter, wenn neue Fakten und Ereignisse eintreffen. Dies wird Ihre Entschlossenheit stärken.
• Sechstens, fallen Sie nicht in die immer gegensätzliche Denkweise. Zum richtigen Zeitpunkt konträr zu sein, liefert den Wert. Ein ewiger Neinsager zu sein, tut es nicht.

Schlüsselkomponenten der heutigen konträren Sichtweise:

Erstens machte die Federal Reserve einen großen Fehler, indem sie die Schlüsselrolle des Kapitalmarkts bei der Festsetzung der Zinssätze außer Kraft setzte. Schlimmer noch: Indem die Fed die Zinsen ein Jahrzehnt lang nahe 0 % hielt, „erzog“ sie die Anleger zu der Vorstellung, dass die Fed etwas Gutes tue, sodass der heutige Inflationskampf mit der Zinserhöhung zwangsläufig schlecht sein muss.

Zweitens gibt es ein weit verbreitetes Missverständnis der Inflation:

• Was es ist – Erosion des Papiergeldes – nicht einfach steigende Preise
• Wie man sie richtig misst – vor allem nicht auf die höchste gleitende 12-Monats-Zahl verlassen
• Ihre Vorteile – Aktienkurse, Gewinne und Dividenden basieren alle auf nicht inflationsbereinigten Zahlen (verwenden Sie daher nicht inflationsbereinigt BIP-Wachstum als Maß für Aktienmarktstärke/-schwäche)

Drittens sind die Nachrichten fast ausschließlich negativ – was läuft falsch und warum bedeutet das, dass eine Rezession und ein Börsencrash unvermeidlich sind?

Wie ich in meinem letzten Artikel erwähnt habe, gilt die Regel: Wenn „jeder“ negativ ist, ist der Tiefpunkt hier oder in der Nähe.

Fazit: Wetten Sie niemals gegen den gesunden Menschenverstand

Der „gesunde Menschenverstand“ spielt eine große Rolle im konträren Denken, weil die populäre Begründung bei Tiefs (und Spitzen) immer daran fehlt. Stattdessen werden erfundene Erklärungen geschaffen, um den Glauben zu untermauern, dass die Dinge nicht übertrieben sind.

Ein hilfreiches Zeichen dafür, dass der gesunde Menschenverstand nicht am Werk ist, ist, wenn Sie ein Absolutes haben Gefühl dass der aktuelle Trend anhält. (In solchen Zeiten bekommen sogar professionelle Anleger diese irreführenden Gefühle.)