Tipps von führenden Finanzberatern inmitten schwacher und volatiler Märkte

Jahresende und Jahresbeginn sind Schlüsselperioden für die Finanz- und Steuerplanung, wenn Sie Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) haben, an einem Mitarbeiteraktienkaufplan (ESPP) teilnehmen und/oder Unternehmensaktien halten. Im Jahr 2022 kann die Jahresendplanung aufgrund des Marktabschwungs, der volatilen Aktienkurse und der Arbeitsplatzunsicherheit schwierig sein.

Ein Dezember-Webinar, das von myStockOptions.com, einer Ressource zu allen Aspekten der Aktienvergütung, abgehalten wurde, präsentierte Ideen und Tipps für die Jahresend- und Jahresanfangsplanung von einem Gremium aus drei führenden Finanz- und Steuerberatern mit Fachkenntnissen in diesem Bereich. Dieser Artikel fasst einige der wichtigsten Punkte zusammen, die sie gemacht haben.

Die Bedeutung der Mehrjahresplanung

„Wenn wir mit einem Kunden beginnen, beginnen wir sofort mit der Idee der Mehrjahresplanung“, bemerkte Webinar-Teilnehmer John Barringer von Executive Vermögensplanung in Denver, Colorado. „Wir behandeln jedes Treffen mit Kunden so, als ob es Jahresende wäre. Es gibt so viele sich überschneidende Themen: Handelsfenster, neue Zuschüsse, Vesting.“

Eine mehrjährige Planung ist bei Aktienkompensation besonders wertvoll, da Sie den Zeitpunkt von Aktienverkäufen und Optionsausübungen steuern können und wissen, wann RSUs unverfallbar werden. Diese Planung richtig zu machen, ist beispielsweise entscheidend, wenn Sie Optionsausübungen oder Aktienverkäufe Ende 2022 in Betracht ziehen.

Zunächst einmal müssen Sie die Schwellenwerte für höhere Steuersätze auf Ausgleichseinkommen und Kapitalgewinne für 2022 und 2023, die schrittweise Abschaffung verschiedener Steuergutschriften und den Medicare-Zuschlag auf Kapitalerträge kennen. Wenn Sie glauben, dass Ihre Steuersätze im Jahr 2023 und darüber hinaus höher sein werden, sollten Sie überlegen, ob Sie die Einnahmen bis 2022 beschleunigen möchten.

Webinar-Teilnehmerin Rebecca Conner, die Gründerin von SeedSafe Financial in Austin, Texas, skizzierte ihren systematischen Ansatz zur Mehrjahresplanung. „Was wir für alle unsere Kunden tun, ist einfach festzulegen, was wir jedes Jahr erwarten, und dann zu sehen, womit wir spielen können“, erklärte sie. „Wenn sie RSUs sowie nicht qualifizierte oder leistungsbezogene Aktienoptionen erhalten, werden wir die RSUs über die Jahre und das unserer Meinung nach steuerpflichtige Einkommen aufzeichnen. Dann werden wir sehen, wie wir in den nächsten Jahren andere Dinge einbauen und einbauen können.“

Aktienoptionsübungen: Zu berücksichtigende Variablen

Wie Rebecca bestätigte, sind die Ausübungsdaten von RSUs festgelegt, sodass Sie nicht kontrollieren können, wann Sie RSU-Einnahmen zum Zeitpunkt der Ausübung erhalten. Im Gegensatz dazu entscheiden Sie, wann Aktienoptionen ausgeübt werden, was sie zu einer Variablen macht, mit der Sie in der Mehrjahresplanung spielen können.

Beispiel: Sie sind ein gemeinsamer Steuerzahler mit einem steuerpflichtigen Einkommen von 290,000 $ im Jahr 2022 und einem prognostizierten steuerpflichtigen Einkommen von ungefähr dem gleichen Wert im Jahr 2023, wodurch Sie in die Steuerklasse von 24 % fallen. Sie haben außerdem einen Spread von 100,000 $ auf Ihre nicht qualifizierten Aktienoptionen (die Gewährung läuft im März 2023 aus). Indem Sie im Jahr 2022 gerade genug Optionen ausüben, um 50,000 USD an zusätzlichem Einkommen zu generieren (was Ihnen 340,000 USD für das Jahr ergibt), können Sie die verbleibenden Optionen Anfang 2023 ausüben und die höhere Steuerklasse von 32 % in beiden Jahren vermeiden.

Viele Berater betonen jedoch, dass Steuern nicht Ihre einzige Überlegung bei der Jahresendplanung sein sollten. „Am Jahresende lassen wir nicht zu, dass der Steuerschwanz mit dem Hund wedelt“, warnte Rebecca. „Die Hauptfrage ist wirklich, wie viel Geld Sie bereit sind, für Optionen zu verlieren. Sie sind niemals eine Garantie. Es ist wichtig zu erkennen, dass dies ein Mondschuss sein könnte. Wenn wir es wie eine sehr kleine Unternehmensaktie mit hoher Volatilität behandeln können, was würden Sie dafür einsetzen? Aus dieser Perspektive werden wir erkennen, was sich unsere Kunden wünschen.“

Weitere Faktoren bei der Planung von Ausübungen von Aktienoptionen am Jahresende sind die Haltefristen für Kapitalgewinne und die Ihres Unternehmens Fenster für den Aktienhandel, wie von Webinar-Teilnehmer John Owens, Director of Financial Planning bei diskutiert Brooklyn FI in New York. „Eines der wichtigsten Dinge ist, wie die Zeitleiste aussieht“, sagte er. „Wenn Sie beispielsweise am 8. Dezember eine Übung durchführen, können Sie diese Aktien möglicherweise nächstes Jahr nicht für langfristige Kapitalgewinne verkaufen, da das Handelsfenster Ihres Unternehmens während dieser Zeit geschlossen ist. Wir müssen den Cashflow-Bedarf der Kunden verstehen und wissen, wie lange sie die Aktie tatsächlich halten wollen.“

Incentive-Aktienoptionen: Dilemma zum Jahresende

Die Berater betonten, dass es in einem rückläufigen Markt von entscheidender Bedeutung ist, Ausübungen von Incentive-Aktienoptionen (ISO) zu überprüfen, die Sie zu Beginn des Jahres durchgeführt haben, wenn Sie die Aktie noch halten. Durch den Verkauf dieser ISO-Aktie vor Jahresende wird der Spread bei Ausübung aus dem entfernt AMT-Berechnung, wodurch die Notwendigkeit entfällt, die AMT darauf zu zahlen. Dieser Schritt bedeutet jedoch auch, dass Sie die ISO-Haltefristen nicht einhalten vorteilhafte steuerliche Behandlung.

Diversifikation in schwachen und volatilen Märkten

Die Notwendigkeit der Diversifizierung ist ein gemeinsames Thema bei allen Anlageplanungen. Machen die rückläufigen Märkte und die Volatilität von 2022 diese Notwendigkeit zum Jahresende mehr oder weniger dringend?

„Ich denke, es hängt wirklich davon ab, woran der Kunde verankert ist“, sagte John Owens. „Wenn sie sich an einem Aktienkurs verankern, der vor einem Jahr um 80 % höher war, kann es schwierig sein, sie zum Verkauf zu bewegen. Aber ich versuche es zu spinnen, indem ich sage: „Hey, die Aktien Ihres Unternehmens sind vielleicht im Minus, aber der breitere Aktienmarkt ist auch im Minus, also verkaufen Sie etwas mit einem Abschlag, um etwas mit einem Abschlag zu kaufen. Es geht immer noch nach oben, und es ist ein diversifizierteres Aufwärtspotenzial.“

Die Webinar-Teilnehmer gaben alle an, dass sie Kunden im Allgemeinen empfehlen, RSU-Aktien zum Zeitpunkt der Sperrung zu verkaufen, um die Aktien des Unternehmens zu diversifizieren. „Wir erklären unseren Kunden, dass wir Diversifikation in jedem Handelsfenster empfehlen werden“, versicherte Rebecca Conner. „Für RSUs, die unverfallbar sind und sofort verkauft werden können, werden wir dies von Anfang an tun. Und wir werden dieses Gespräch sowohl in den guten als auch in den schlechten Jahren führen. Es ist Teil des Prozesses. Kunden verstehen, dass sie über einen bestimmten Zeitraum einen Dollar-Cost-Average betreiben.“

Diejenigen, die diesem Konzept skeptisch gegenüberstehen, weist sie darauf hin, dass Loyalitäten gegenüber einzelnen Aktien gefährliche Verbündete sein können. Zum Beispiel tun nach einem Börsengang (IPO) „statistisch 70 % der IPO-Unternehmen dies nicht zu ihrem ursprünglichen hohen Preis zurückkehren“, eine Beobachtung, die dazu beitragen kann, den Kunden davon abzuhalten, sich an diesem Preis zu verankern.

Privatunternehmen im Jahr 2022: Verzögerte Börsengänge

John Owens wies auf die besondere Relevanz der Mehrjahresplanung im Jahr 2022 für Mitarbeiter privater Unternehmen hin, die in diesem Jahr mit einem Börsengang rechnen, der aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit oder anderer Faktoren um ein Jahr oder mehr verschoben wurde.

„Viele Kunden hatten in diesem Jahr verzögerte Liquiditätsereignisse, weil der IPO-Markt ausgetrocknet ist“, erklärte er. „Für Kunden, von denen wir jetzt wissen, dass sie in den kommenden Jahren enorme Liquiditätsereignisse haben werden, haben wir tatsächlich versucht, die Einnahmen in diesem Jahr zu beschleunigen, weil ihre Einnahmen niedriger sind, als wir dachten.“ Diese Strategie, so beobachtete er, nutzt den niedrigeren Steuersatz des Kunden in diesem Jahr für alle Einkünfte aus, die jetzt erfasst werden können, anstatt später, wenn der Steuersatz zum Zeitpunkt des Börsengangs, der Übernahme oder eines anderen Liquiditätsereignisses des Unternehmens höher sein wird.

Möglichkeiten zur Reduzierung des steuerpflichtigen Einkommens am Jahresende

Was wäre, wenn Sie dieses Jahr einen großen Einkommenssprung durch die Aktienvergütung hätten? Auf welche Weise können Sie Ihr Einkommen an anderen Fronten reduzieren, um Ihr Einkommen für 2022 in einer niedrigeren Steuerklasse zu halten?

John Barringer erwähnte zuerst die Notwendigkeit, 401(k)-Pläne auszuschöpfen und darüber hinaus vielleicht einen Beitrag zu a nicht qualifizierter aufgeschobener Vergütungsplan. Er warnte jedoch davor, dass diese Art der Planung eher prospektiv als retrospektiv erfolgen sollte. „Bevor es zu diesem großen Einkommenseinbruch kommt, müssen wir wissen, wie wir vorgehen werden“, forderte er. "Wenn das Ereignis stattfindet, ist es fast zu spät, wenn nicht vorher etwas geplant wurde."

Rebecca Conner stimmte zu. „Ein Kunde kommt zu uns mit a Double-Trigger-RSU Vesting und sagen: "Wie minimiere ich Steuern?" Oh Mann!" Sie lachte. „Nicht ganz leicht. Wir können jedoch über Möglichkeiten sprechen, zukünftige Steuern aufzuschieben. Vielleicht ist es eine großartige Zeit, einen Megabeitrag zu einem 529-College-Sparplan für ein kleines Kind zu leisten. Vielleicht ist es an der Zeit, jetzt Entscheidungen mit Investitionen zu treffen, um diese Art von Steuern in einem größeren Zusammenhang über mehrere Jahre in der Zukunft aufzuschieben.“

Ernte von Steuerverlusten

Eine beliebte Strategie zum Jahresende ist das Sammeln von Steuerverlusten: Sie verkaufen Aktien mit einem Kapitalverlust, der dann in Ihrer Steuererklärung verwendet werden kann, um zuerst Kapitalgewinne und dann bis zu 3,000 US-Dollar an ordentlichem Einkommen auszugleichen. „Wir konzentrieren uns stark auf das Einsammeln von Steuerverlusten, hauptsächlich für Leute mit enormen erstmaligen Kapitalgewinnen, vielleicht 2–3 Millionen Dollar Auszahlungen“, sagte John Owens. Rebecca Conner fügte hinzu, dass ihre Firma dasselbe tue. „Wir prüfen, wie sehr ein steuerlicher Verlust den Kunden wirklich helfen kann und was wir für vertretbar halten“, erklärte sie. "Es kann ihnen helfen, viele zusätzliche Aktienverkäufe zu erzielen."

Aber nicht alle Berater sind große Fans dieser Technik. „Ich übertreibe die Idee der steuerlichen Verlustabschöpfung nicht“, sagte John Barringer. „Es wird keinen großen Unterschied in Ihrer Steuererklärung machen. Es wird Verluste festschreiben, die Sie später vielleicht bereuen werden oder nicht. Und es bringt nicht viel für Ihr Geld, sich darauf zu konzentrieren, wenn es so viele andere Probleme gibt, auf die Sie sich bei der Aktienkompensation konzentrieren müssen.“

Wenn Sie versuchen, Steuerverluste zu vereinnahmen und planen, dieselben Aktien zurückzukaufen, nachdem Sie sie mit Verlust verkauft haben, achten Sie auf die Regeln für Waschverkäufe, wie ich in einem kürzlich erschienenen Forbes.com-Artikel besprochen habe: 7 Fakten zum Waschverkauf, die Sie kennen sollten, bevor Sie Aktien für Steuerverluste verkaufen.

Jahresstartplanung 2023

Ein Teil der Jahresendplanung ist auch der Gedanke an das kommende Jahr. „Welche neuen Stipendien erwarten Sie im Jahr 2023?“ fragt John Barringer seine Kunden. „Ein anhaltender Marktrückgang kann eine größere Aktienzuteilung oder zumindest einen niedrigeren Ausübungspreis für Aktienoptionen bedeuten.“ Sie sollten sich auch der Gewährung von Aktienoptionen bewusst sein, die 2023 auslaufen sollen, fügte er hinzu, zusammen mit dem, was mit Aktienoptionen und RSUs passieren würde, wenn Sie entlassen würden.

John Owens wies darauf hin, dass jetzt ein guter Zeitpunkt ist, sich für einen Mitarbeiteraktienkaufplan (ESPP) anzumelden, insbesondere wenn er „eine gute Rückblickbestimmung für die Berechnung des Kaufpreises“ enthält. ESPPs mit dieser Funktion können a überraschend profitables Geschäft in einem rückläufigen Markt.

Rebecca Conner fordert Kunden dringend auf, über Beschäftigungsaussichten nachzudenken. „Arbeitserwartungen und Karriereziele überprüfen. Wenn Sie 2023 umziehen, berücksichtigen Sie Ihr erwartetes Gesamteinkommen und die Auswirkungen von Aktienoptionen, die Sie möglicherweise ausüben müssen, wenn Sie es tun Ihren aktuellen Job verlassen für ein neues."

Sie und die anderen Diskussionsteilnehmer empfehlen außerdem zu prüfen, ob ISOs zu Beginn des neuen Jahres ausgeübt und die Aktien gehalten werden sollten, wenn der Aktienkurs des Unternehmens immer noch niedrig ist, die Aussichten für das Unternehmen jedoch gut sind. Das kann minimieren Sie Ihr AMT-Risiko beim Starten der Haltedaueruhr für die vorteilhafte ISO-Steuerbehandlung.

Weitere Ressourcen

Das Webinar, in dem diese Experten sprachen, einschließlich ihrer Fallstudien, ist auf Anfrage erhältlich auf dem myStockOptions Webinar-Kanal. Die Website myStockOptions.com hat eine umfassende Abschnitt über die Jahresendplanung, einschließlich umfangreicher Artikel und FAQs. Lassen Sie sich von qualifizierten Steuer- und Finanzberatern zu Ihrer spezifischen Situation beraten.