Zeit, Ihre Bestände zu jäten und Ihr Portfolio aufzuwerten. Hier ist wie.

Da der Aktienmarkt seit seinem Höchststand am 18. Mai um 20 % gefallen ist, ist jetzt ein guter Zeitpunkt für eine Portfolioaufwertung.

Sie können Verlustbestände aussortieren und in Ihrer Steuererklärung 2021 einen Steuerabzug erhalten. Mit dem Erlös können Sie erstklassige Ersatzteile zu Preisen weit unter den Höchstpreisen kaufen.

In der Kolumne dieser Woche werde ich über fünf Aktien sprechen, die ich zum Verkauf empfehle. Nächste Woche gebe ich fünf Kaufempfehlungen.

Zscaler
ZS
, mit Sitz in San Jose, Kalifornien, bietet cloudbasierte Systeme an, die Unternehmen dabei helfen, ihre Internetsicherheit zu verbessern. Es war mehr als drei Jahre lang eine heiße Aktie und erreichte im November 350 einen Höchststand von 2021 US-Dollar pro Aktie. Dann begann ein Rückgang, der die Aktie bisher auf etwa 137 US-Dollar fallen ließ.

Meiner Meinung nach ist das immer noch viel zu hoch. Der Preis beträgt das 147-fache der Gewinnprognose der Analysten für das Geschäftsjahr 2023 (die 12 Monate bis Juli 2023).

Wie viele trendige Unternehmen der letzten Jahre hat Zscaler seinen Umsatz schnell gesteigert, weist jedoch auf GAAP-Basis (allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze) keine Gewinne aus. Als der Markt stieg, waren die Anleger damit einverstanden. Jetzt, wo die Gier durch die Angst ersetzt wird, ist es ein ganz anderes Spiel.

Splunk
SPLK
ist eine Anspielung auf das Internet der Dinge, da es Daten von Maschinen überwacht und analysiert. Früher bot das Unternehmen zu diesem Zweck Software als Service an, stellt nun aber auf eine cloudbasierte Plattform um. Wie bei vielen Softwareunternehmen verlief der Übergang nicht reibungslos.

Auch hier ist das Umsatzwachstum stark und die Gewinne gering. Die Aktie wird für das 28-fache des geschätzten Gewinns für das Geschäftsjahr 2025 verkauft, was eine Menge ist. Steigende Zinssätze könnten auch eine Bedrohung für Splunk darstellen, das langfristige Schulden in Höhe von 3.3 Milliarden US-Dollar hat.

Mit Sitz in June Beach, Florida, Energie der nächsten Ära (NEE) ist zwei Unternehmen in einem. Es verfügt über einen regulierten Energieversorger, Florida Power and Light, und über ein nicht reguliertes Geschäft mit erneuerbaren Energien, das Strom aus Sonne und Wind erzeugt und ihn in den gesamten USA und Kanada verkauft. Der regulierte Energieversorger erwirtschaftet mehr als die Hälfte des Unternehmensgewinns.

Obwohl die Fans es als ein Unternehmen der Zukunft sehen, hat NextEra kein großes Wachstum generiert. Das Umsatzwachstum betrug in den letzten fünf Jahren 0.4 % pro Jahr, während die Gewinne schrumpften.

Da ich aus Boston komme, hasse ich es, irgendetwas zu kritisieren, was mit der Stadt zu tun hat. Aber Boston Boston-Eigenschaften
BXP
Für mich sieht es derzeit nach einem Verkauf aus.

Die Rendite auf das investierte Kapital betrug im vergangenen Jahr weniger als 5 %. Ich sehe gerne 10 % und mehr. Natürlich war die Pandemie für Gewerbeimmobilien schlecht, da viele Menschen von zu Hause aus arbeiten.

Leider liegt die Kapitalrendite von Boston Properties nun seit 6 Jahren in Folge unter 13 %.

Laut Gurufocus.com sind von 298 Unternehmen der Biotechnologiebranche Alnylam Pharmaceuticals
Alny
weist das schlechteste Verhältnis von Schulden zu Ebita (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) auf.

Zur Verteidigung der Aktie muss man sagen, dass das Unternehmen auch über Unmengen an Bargeld verfügt – genug, um die Schulden doppelt zu begleichen. Doch junge Biotech-Unternehmen verbrennen oft viel Geld.

Alnylam hat 15 Jahre in Folge einen Verlust verbucht, und die Verluste in den letzten drei Jahren überstiegen jedes Jahr 800 Millionen US-Dollar.

Vergangene Ergebnisse

Meine Verkaufsempfehlungen von vor einem Jahr verzeichneten einen durchschnittlichen Verlust von 14.2 %, was vor allem auf einen starken Rückgang zurückzuführen ist TD Therapeutics (TGTX). Zum Vergleich: Der Standard & Poor's 500 Total Return Index fiel um 5.73 %. Bei den Zahlen handelt es sich um Gesamtrenditen unter Berücksichtigung von Dividenden.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
und Mondelez International
MDLZ
verzeichnete ebenfalls Verluste, obwohl Mondelez den Index übertraf. Trotz meiner Warnung, Aktivität Gesundheit
TVTY
und Procter & Gamble
PG
verbuchte Gewinne.

Dies ist der 15^th Kolumne, die ich über Verkaufsempfehlungen geschrieben habe. Aufgrund meiner schlechten Entscheidungen in den Jahren 2005 und 2010 lag die durchschnittliche einjährige Rendite meiner Verkaufsempfehlungen bei 13.7 % gegenüber 11.3 % bei der S&P-Benchmark. Von den vorherigen 14 Kolumnen waren jedoch acht erfolgreich, da meine Verkaufsempfehlungen schlechter abschnitten als der S&P 500.

Beachten Sie, dass meine Kolumnenergebnisse hypothetisch sind und nicht mit Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.

Seien Sie gespannt auf Kaufempfehlungen nächste Woche. Ich glaube nicht, dass irgendjemand den Markt vorhersagen kann, aber ich vermute, dass sich der Marktrückgang der letzten vier Monate seinem Ende nähert. Sicherlich sind viele Aktien 15 bis 30 % niedriger als zu Jahresbeginn – und daher attraktiver.

Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den heute besprochenen Aktien, weder persönlich noch für Kunden.