Drei Regionalbanken, die Sie beobachten sollten, wenn die Gewinne hereinbrechen

Regionalbankaktien Aktuelle Nachrichten

Die Weltwirtschaft bleibt bis ins Jahr 2023 anfällig. Aufgrund einer nicht idealen Kombination von Faktoren gibt es viele Unsicherheiten: Russlands Invasion in der Ukraine, Unterbrechungen der Lieferkette, der kometenhafte Anstieg der Inflation und die weltweite Straffung der Geldpolitik.

Im letzten Jahr haben die Banken von steigenden Zinsen profitiert, die ihre Nettozinserträge (NII) erhöht haben. Dies wird sich wahrscheinlich fortsetzen, da die Federal Reserve plant, die Zinssätze 2023 und möglicherweise bis 2024 weiter anzuheben.

Zinserhöhungen sind jedoch nicht nur gut für die Banken. Mit steigenden Zinsen steigen auch die Einlagenkosten der Banken. Darüber hinaus haben die gestiegenen Geldkosten neue Aktien- und Anleiheemissionen sowie Fusionen und Übernahmen (M&A) gedämpft, Geschäftsbereiche, in denen Wall-Street-Banken traditionell hohe Gebühren verdient haben. Darüber hinaus erhöht die aggressive Straffung der Fed das Risiko, dass die Wirtschaft in eine Rezession abgleitet. Angesichts der eingetrübten Konjunkturaussichten wappnen sich die Banken für Gegenwind, indem sie ihre Reserven für erwartete Verluste erhöhen, da die Kreditqualität in der Regel während wirtschaftlicher Abschwünge leidet. Aus diesem Grund sind die Gewinnerwartungen für das vierte Quartal meist niedriger als die Ergebnisse des Vorjahres.

Insgesamt sollten sich Unternehmen wie das Privatkundengeschäft im Jahr 2023 aufgrund höherer NII aufgrund steigender Zinsen gut behaupten, aber die Performance des Investmentbankings wird aufgrund der nachlassenden Emissions- und M&A-Beratungsaktivitäten wahrscheinlich gemischt sein. Die kurzfristige Zukunft der Wirtschaft wird eine große Rolle für den Erfolg der Banken spielen.

Einstufung von Regionalbankaktien mit A+ Stock Grades von AAII

Bei der Analyse eines Unternehmens ist es hilfreich, einen objektiven Rahmen zu haben, der es Ihnen ermöglicht, Unternehmen auf die gleiche Weise zu vergleichen. Aus diesem Grund hat AAII die A+ Stock Grades entwickelt, die Unternehmen anhand von fünf Faktoren bewerten, die sich aus Forschungsergebnissen und realen Anlageergebnissen ergeben haben, um langfristig marktschlagende Aktien zu identifizieren: Wert, Wachstum, Dynamik, Revisionen der Gewinnschätzungen (und Überraschungen) und Qualität.

Verwenden von AAIIs A+ Aktienbewertungen für Investoren, fasst die folgende Tabelle die Attraktivität von drei regionalen Bankaktien – Bank of Montreal, Huntington Bancshares und US Bancorp – basierend auf ihren Fundamentaldaten zusammen.

A+ Stock Grade Summary von AAII für drei regionale Bankaktien

Was die A + Stock Grade verraten

Bank of MontrealBMO
ist ein in Kanada ansässiger Finanzdienstleister. Die Bank bietet eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen in den Bereichen Privat- und Firmenkundengeschäft, Vermögensverwaltung, globale Märkte und Investmentbanking an. Die Bank führt ihre Geschäfte über drei operative Gruppen: Privat- und Firmenkundengeschäft, BMO Wealth Management und BMO Capital Markets. Das Privat- und Firmenkundengeschäft umfasst zwei Geschäftssegmente für das Privat- und Geschäftskundengeschäft, wie das kanadische Privat- und Firmenkundengeschäft und das US-amerikanische Privat- und Firmenkundengeschäft. BMO Wealth Management bietet ein umfassendes Spektrum an Kunden, von Einzelpersonen und Familien bis hin zu Geschäftsinhabern und Institutionen, und bietet ein breites Spektrum an Vermögens-, Vermögensverwaltungs- und Versicherungsprodukten und -dienstleistungen an. BMO Capital Markets bietet Produkte und Dienstleistungen für nordamerikanische und internationale Unternehmens-, institutionelle und Regierungskunden über seine Abteilungen Investment und Corporate Banking und Global Markets an.

Die Bank of Montreal hat einen Momentum Grade von C, basierend auf ihrem Momentum Score von 49. Dies bedeutet, dass sie in Bezug auf ihre gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen durchschnittlich war. Dieser Wert ergibt sich aus einer überdurchschnittlichen relativen Kursstärke von 5.0 % im letzten Quartal und 2.9 % im viertletzten Quartal, die durch eine unterdurchschnittliche relative Kursstärke von –3.0 % im zweitletzten Quartal ausgeglichen wird -letztes Quartal und –6.8 % im drittletzten Quartal. Die Werte sind 60, 50, 44 und 60 nacheinander aus dem letzten Viertel. Die gewichtete relative Preisstärke über vier Quartale beträgt 0.6 %, was einer Punktzahl von 49 entspricht. Der Rang der gewichteten relativen Stärke über vier Quartale ist die relative Preisänderung für jedes der letzten vier Quartale, wobei die jüngste vierteljährliche Preisänderung gegeben ist a Gewichtung von 40 % und jedes der drei Vorquartale mit 20 % Gewichtung.

Überarbeitungen der Gewinnschätzungen geben Aufschluss darüber, wie Analysten die kurzfristigen Aussichten eines Unternehmens einschätzen. Zum Beispiel hat die Bank of Montreal eine Gewinnschätzungsrevisionsstufe von D, was negativ ist. Die Note basiert auf der statistischen Signifikanz seiner letzten beiden vierteljährlichen Gewinnüberraschungen und der prozentualen Veränderung seiner Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr im letzten Monat und in den letzten drei Monaten.

Die Bank of Montreal meldete für das vierte Quartal 2022 eine Gewinnüberraschung von –1.0 % und im Vorquartal eine Gewinnüberraschung von –1.5 %. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das erste Quartal 2023 aufgrund von einer Aufwärts- und fünf Abwärtsrevisionen von 3.233 $ auf 3.211 $ pro Aktie gesunken. In den letzten drei Monaten ist die Konsens-Gewinnschätzung für das Gesamtjahr 2023 aufgrund von zwei Aufwärts- und zehn Abwärtskorrekturen um 0.7 % von 13.692 USD auf 13.600 USD pro Aktie gesunken.

Das Unternehmen hat ein Value Grade von C, basierend auf seinem Value Score von 52, was als durchschnittlich gilt. Dies ergibt sich aus einem hohen Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 3.29 und einem Preis-zu-freiem Cashflow (P/FCF)-Verhältnis von 80.6, die im 66. bzw. 88. Perzentil liegen. Bank of Montreal hat einen Wachstumsgrad von B, basierend auf einer Punktzahl von 79. Das Unternehmen verzeichnete ein starkes jährliches Umsatzwachstum von fünf Jahren.

Huntington Bancshares (HBAN) ist eine diversifizierte regionale Bankenholding. Zu den Segmenten gehören Commercial Banking; Verbraucher- und Geschäftsbanken; Fahrzeugfinanzierung; Regionalbanken und die Huntington Private Client Group (RBHPCG). Das Geschäftsbankensegment bietet eine Reihe von Produktangeboten und Fähigkeiten für den Mittelstand, große Unternehmen, spezialisierte Branchen und Kunden aus dem öffentlichen/öffentlichen Sektor. Das Privatkunden- und Geschäftskundensegment umfasst das Wohnungsbaudarlehen, das eine Reihe von Finanzprodukten und -dienstleistungen für Privat- und Kleinunternehmenskunden anbietet. Das Segment Fahrzeugfinanzierung umfasst Produkte und Dienstleistungen zur Finanzierung von Verbrauchern. Das Segment RBHPCG besteht aus Private Banking, Wealth and Investment Management und Pensionsplänen. Es verfügt über mehr als 1,092 Full-Service-Niederlassungen und Büros für Privatkundengruppen in Ohio, Colorado, Illinois, Indiana, Kentucky, Michigan, Minnesota, Pennsylvania, West Virginia und Wisconsin.

Das Unternehmen hat ein Value Grade von B, basierend auf seinem Value Score von 66, was als guter Wert angesehen wird. Höhere Werte weisen auf eine attraktivere Aktie für Value-Investoren und damit auf eine bessere Note hin.

Das Value Score-Ranking von Huntington Bancshares basiert auf mehreren traditionellen Bewertungsmetriken. Das Unternehmen hat einen Rang von 14 für die Aktionärsrendite, 34 für das Kurs-zu-Free-Cashflow-Verhältnis und 35 für das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (wobei die höheren Ränge besser für den Wert sind). Das Unternehmen hat eine Aktionärsrendite von 5.6 %, ein Kurs-zu-Free-Cashflow-Verhältnis von 10.6 und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11.3. Das Unternehmen hat ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3.97, was einem Rang von 71 entspricht.

Das Value Grade basiert auf dem Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge der oben genannten Bewertungskennzahlen, zusammen mit dem Kurs-zu-Free-Cashflow-Verhältnis und dem Kurs-zu-Buchwert-Verhältnis (P/B). . Der Rang wird so skaliert, dass Aktien mit den attraktivsten Bewertungen höhere und Aktien mit den am wenigsten attraktiven Bewertungen niedrigere Bewertungen erhalten.

Eine qualitativ hochwertigere Aktie besitzt Eigenschaften, die mit einem Aufwärtspotenzial und einem geringeren Abwärtsrisiko verbunden sind. Backtesting der Qualitätsstufe zeigt, dass Aktien mit höheren Noten im Zeitraum von 1998 bis 2019 Aktien mit niedrigeren Noten im Durchschnitt übertroffen haben.

Huntington Bancshares hat einen Qualitätsgrad von B mit einer Punktzahl von 79. Der Qualitätsgrad A+ ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge von Return on Assets (ROA), Return on Invested Capital (ROIC), Bruttogewinn zu Vermögenswerten, Rückkaufrendite, Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten, Zugänge zu Vermögenswerten, Z-Double-Prime-Konkursrisiko (Z)-Score und F-Score. Der F-Score ist eine Zahl zwischen null und neun, die die Stärke der Finanzlage eines Unternehmens bewertet. Es berücksichtigt die Rentabilität, Leverage, Liquidität und Betriebseffizienz eines Unternehmens. Die Punktzahl ist variabel, d. h. sie kann alle acht Takte berücksichtigen oder, falls einer der acht Takte nicht gültig ist, die verbleibenden gültigen Takte. Um jedoch einen Qualitätswert zu erhalten, müssen Aktien eine gültige (nicht null) Kennzahl und eine entsprechende Rangfolge für mindestens vier der acht Qualitätskennzahlen haben.

Das Unternehmen schneidet in Bezug auf die Rückkaufrendite, den F-Score und die Rendite auf das investierte Kapital stark ab. Huntington Bancshares hat eine Rückkaufrendite von 1.4 %, einen F-Score von 7 und eine Rendite auf das investierte Kapital von 86.2 %. Der Branchenmedian F-Score und die Rendite auf das investierte Kapital betragen 3 bzw. 44.5 %. Allerdings schneidet Huntington Bancshares in Bezug auf seinen Z-Score im 31. Perzentil schlecht ab.

Huntington Bancshares hat einen Momentum-Grad von C, basierend auf seinem Momentum-Score von 47. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen durchschnittlich war. Die gewichtete relative Preisstärke für vier Quartale beträgt 0 %.

US Bancorp
TBBK
ist eine Finanzdienstleistungsholding. Es bietet eine Reihe von Finanzdienstleistungen an, darunter Kredit- und Depotdienste, Cash-Management, Kapitalmärkte sowie Treuhand- und Anlageverwaltungsdienste. Es ist auch in den Bereichen Kreditkartendienste, Verarbeitung von Händlern und Geldautomaten, Hypothekenbanken, Versicherungen, Maklergeschäften und Leasing tätig. Seine Banktochter, die US Bank National Association, ist im allgemeinen Bankgeschäft tätig und bietet gewerbliche und Verbraucherkredite, Kreditdienste, Depotdienste und Nebendienste an. Seine Tochtergesellschaften, die keine Banken sind, bieten den Kunden des Unternehmens Anlage- und Versicherungsprodukte hauptsächlich auf seinen Inlandsmärkten sowie Fondsverwaltungsdienste für eine Reihe von Investmentfonds und anderen Fonds an. Die Geschäftsfelder des Unternehmens sind Firmen- und Geschäftskundengeschäft, Verbraucher- und Geschäftskundengeschäft, Vermögensverwaltung und Anlagedienstleistungen, Zahlungsdienste sowie Treasury- und Unternehmensunterstützung.

US Bancorp hat eine Qualitätsstufe von C mit einer Punktzahl von 57. Das Unternehmen schneidet in Bezug auf die Kapitalrendite, den F-Score und die Rückkaufrendite stark ab. US Bancorp hat eine Gesamtkapitalrendite von 1.1 %, einen F-Score von 6 und eine Rückkaufrendite von –0.2 %.

US Bancorp hat einen Momentum-Grad von C, basierend auf seinem Momentum-Score von 41. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen durchschnittlich war. Die gewichtete relative Preisstärke über vier Quartale beträgt –2.0 %.

US Bancorp meldete für das dritte Quartal 1.0 eine positive Gewinnüberraschung von 2022 % und im Vorquartal eine Gewinnüberraschung von 2.1 %. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das vierte Quartal 2022 aufgrund von fünf Aufwärts- und sieben Abwärtsrevisionen von 1.192 $ auf 1.166 $ pro Aktie gesunken. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das Gesamtjahr 2022 von 4.431 $ auf 4.403 $ pro Aktie gesunken, basierend auf fünf Aufwärts- und sieben Abwärtsrevisionen.

Basierend auf dem Value Score von 71 hat das Unternehmen ein Value Grade von B. Dieses ergibt sich aus einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11.3 und einer Aktionärsrendite von 3.9 %, die im 35. bzw. 20. Perzentil liegen. US Bancorp hat einen Wachstumsgrad von B, basierend auf einem Score von 64. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten fünf Jahren ein überdurchschnittliches Umsatzwachstum.

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Die Aktien, die die Kriterien des Ansatzes erfüllen, stellen keine "empfohlene" oder "Kauf" -Liste dar. Es ist wichtig, eine Due Diligence durchzuführen.

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