Die Gewinnüberraschung von Amazon.com ist die Geschichte des Tages und drängt sogar den Stellenbericht in die zweite Abrechnung. Mehr dazu in einer Sekunde.
Aber die breitere Geschichte der Märkte ist unverändert. Die Zinssätze steigen, nicht nur in den USA, sondern weltweit, wie die zweite Zinserhöhung der Bank of England in ebenso vielen Entscheidungen und die restriktive Sprache der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, am Donnerstag zeigt. Das wird ein schwieriges Umfeld für Wachstumsaktien, die in der Ära des leichten Geldes und der niedrigen Zinsen erfolgreich waren.
„Da Zinserhöhungen auch in diesem Jahr der Haupttreiber der Märkte bleiben, erwarten wir, dass Value im Jahr 2022 weiterhin überdurchschnittlich abschneiden wird, wobei Wachstumsaktien kurz vor und als Reaktion auf Zinserhöhungen eine Underperformance zeigen und danach verlorenes Terrain wieder gut machen“, sagt Joachim Klement, Stratege bei der UK-Broker Liberum.
Aber wie wählt man Value-Aktien am besten aus? Die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses hat in den letzten 20 Jahren in den USA nicht funktioniert, und insbesondere nicht im letzten Jahrzehnt. Und seit dem Jahr 2000 hat der Kauf der Aktien mit der höchsten Rendite jeden Monat praktisch keine Outperformance gegenüber den Aktien mit der niedrigsten Rendite generiert, sagt Klement.
Price-to-Book hat sich jedoch nicht so schlecht entwickelt. Value-Aktien, die anhand von Kurs-Buchwert-Kriterien ausgewählt wurden, haben sich während der Finanzkrise und erneut in der COVID-19-Krise um weniger als Value-Aktien auf der Grundlage des Kurs-Gewinn-Verhältnisses entwickelt. Und seit den Impfstoffnachrichten im November 2020 haben sich Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis überdurchschnittlich entwickelt, insbesondere im Dezember und Januar.
| Firma | Ticker | Cashflow-Rendite des Geschäftsjahres 2 | GJ2 KGV | Dividendenrendite FY2 | Historisches Price-to-Book |
| Berkshire Hathaway | BRK | 0.0% | 24.3 | 0.0% | 0.0 |
| Lincoln National | LNC | 18.5% | 6.3 | 2.6 | 0.6 |
| Citigroup | C | 0.0% | 7.8 | 3.5% | 0.7 |
| viatris | Videorecorder | 21.4% | 3.9 | 3.7% | 0.8 |
| Molson Coors Getränk | TAP | 13.7% | 11.8 | 3.2% | 0.8 |
| Kraft Heinz | KHC | 8.5% | 13.8 | 4.5% | 0.9 |
| Invesco | IVZ | 18.9% | 6.7 | 3.5% | 1 |
| Loews | L | 0.0% | n / a | 0.0% | 1 |
| American International Group | AIG | 21.8% | 10.5 | 2.5% | 1 |
| Karneval | CCL | 23.7% | 10.1 | 0.0% | 1 |
| Daten: Datenstrom |
Die billigste S&P-500-Aktie nach historischem Kurs-Buchwert-Verhältnis (mit Ausnahme derjenigen mit negativen Zahlen) ist niemand anderes als Berkshire Hathaway
BRK,
das Nebraska-Konglomerat, das vom legendären Investor Warren Buffett geführt wird, obwohl das wirklich eine Formsache ist, da die B-Aktien keine Rechte am zugrunde liegenden Eigenkapital beinhalten. Die A-Aktien haben ein immer noch gesundes Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1.49.
Der Versicherer Lincoln National
LNC
und der Bankengigant Citigroup
C
Screen gut auf Preis-Buchwert, ebenso wie Kraft Heinz
KHC,
was vielleicht nicht überraschend die fünftgrößte Beteiligung von Berkshire Hathaway ist.
Das Summen
Die US-Beschäftigungszahlen haben die Ökonomen völlig überrascht. Die USA haben im Januar 467,000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, als einige negative Zahlen befürchteten, während die Arbeitslosenquote auf 4 % stieg. Der durchschnittliche Stundenlohn ist in den letzten 6 Monaten um fast 12 % gestiegen.
Amazon.com
AMZN
wird voraussichtlich um etwa 12 % nach oben springen, nachdem die Gewinnschätzungen niedergeschlagen und angekündigt wurden, dass die Abonnementkosten für den Prime-Dienst erhöht werden.
Amazon „zeigte erneut, warum sie mit Abstand das beste Spiel der Stadt sind, und übertraf die Konsensprognosen für das Betriebsergebnis“, sagte Daniel Kurnos, Analyst bei Benchmark Research, der sagte, der E-Commerce sei nicht überzeugend, aber nicht der große Verlust, den viele befürchteten , während sich die Einnahmen beim Cloud-Anbieter AWS überraschend beschleunigten und das Unternehmen erstmals Werbeeinnahmen ausbrach.
Einer Schätzung zufolge wird Gründer Jeff Bezos dadurch sein persönliches Vermögen um etwa 20 Milliarden US-Dollar steigern.
Social-Media-Unternehmen Snap
SNAP
und Pinterest
PINS
werden sich erholen, nachdem die Ergebnisse die Sorgen über ihre Aussichten nach der düsteren Prognose der Facebook-Mutter Meta Platforms zerstreut haben
FB.
Ford Motor Co.
F,
blieb jedoch hinter den Gewinnerwartungen zurück.
Die Märkte
Aktien-Futures verloren nach der überraschenden Stärke der Beschäftigungszahlen an Glanz. Der Nasdaq-100
NQ00
Kontrakt sollte leicht zulegen, während der S&P 500
ES00
Futures fielen.
Die Rendite der 10-jährigen Staatskasse
BX: TMUBMUSD10Y
betrug 1.82%.
Top-Ticker
Hier waren die aktivsten Börsenticker auf MarketWatch ab 6 Uhr morgens Eastern.
| Ticker | Sicherheitsname |
| AMZN | Amazon.com |
| FB | Meta-Plattformen |
| TSLA | Tesla |
| GME | GameStop |
| AMC | AMC Entertainment |
| SNAP | Schnappen |
| NIO | NIO |
| AAPL | Apple |
| AMD | Advanced Micro Devices |
| XELA | Exela-Technologien |
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