Diese ungeliebte Strategie könnte im Jahr 7 über 22 % Dividenden und über 2023 % Gewinne freisetzen

Es findet eine stille Verschiebung statt geschlossene Fonds (CEFs)– und es ist darauf vorbereitet, denen, die jetzt etwas kaufen, etwas zu geben sehr schöner Aufwärtstrend im Jahr 2023.

Und das ist in Ergänzung zu den satten 7 %+ Dividenden, die CEFs uns geben.

Dieser Trend ist eine Verlagerung hin zu Aktienrückkäufen, die Sie wahrscheinlich aus der Aktienwelt kennen. Rückkäufe funktionieren ähnlich wie CEFs, aber mit einem zusätzlichen Schlag: Sie verhindern, dass die Abschläge der CEFs auf den Nettoinventarwert (NAV) zu groß werden – und sie können sogar schmal Diese Rabatte schleudern den Aktienkurs in die Höhe.

Mit anderen Worten, indem sie dazu beitragen, die Abschläge der CEFs zu schließen, haben Manager eine gewisse Kontrolle über den Marktpreis des Fonds bei einem Pullback, und das können sie verstärken seine Gewinne, wenn der Markt höher dreht.

Die von uns gehaltenen Aktienfonds mit Kaufrating CEF-Insider werden zu den größten Nutznießern dieser neuen Rückkaufwelle gehören, insbesondere diejenigen, die von BlackRock, der weltweit größten Investmentfirma, verwaltet werden, wie wir in Kürze sehen werden.

Der aggressive Rückkauf von BlackRock ist ein positives Zeichen für 23

Während ich dies schreibe, ist BlackRock an der Rückkauffront führend und hat im letzten Quartal 100 Aktien im Wert von über 15 Millionen US-Dollar über 2022 seiner CEFs erworben.

Wenn ein Unternehmen mit der Größe und Expertise von BlackRock einen solchen Schritt macht, lohnt es sich, aufmerksam zu sein, denn es gibt nur einen Grund, warum es das tun würde (eigentlich zwei):

1. Sie sehen einen übersehenen Wert in den Fonds, die sie zurückkaufen.
2. Sie sehen im gesamten CEF-Markt ein Aufwärtspotenzial.

Wir können die Wirkung dieser Schritte bereits sehen: Schauen Sie sich den Rabatt auf die an BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), Zahler einer übergroßen Dividende von 13.5 % in diesem Jahr.

Dieser schrumpfende Abschlag erregte die Aufmerksamkeit der Anleger und veranlasste sie, sich einzukaufen und zum jetzigen Zeitpunkt einen schnellen Anstieg des Marktpreises des Fonds um 9 % zu erzielen.

Wie CEF-Rückkäufe funktionieren

Wenn ein Fonds Aktien von Anlegern zurückkauft, kann er tatsächlich Wert schaffen, wenn diese Aktien mit einem Abschlag gehandelt werden.

Um dies zu erklären, verwenden wir ein kurzes Beispiel. Stellen Sie sich einen CEF vor, der insgesamt Aktien im Wert von 100 $ hat und jede Aktie mit einem Dollar pro Stück und mit einem Abschlag von 10 % auf den NAV gehandelt wird. Das Management erkennt dies und kauft Aktien zurück und hält sie, bis der Fonds zu einer Prämie zurückkehrt – sagen wir für unser Beispiel eine Prämie von 10 %.

Die potenziellen Gewinne können in der Tat erheblich sein.

Allein durch den Kauf der Aktien mit einem Abschlag von 10 %, das Halten dieser Aktien und das Warten darauf, dass der Fonds eine Prämie von 10 % erreicht, kann ein CEF starke Gewinne erzielen, ohne tatsächlich in den Markt zu investieren.

Dies macht natürlich nur Sinn, wenn die Rabatte ungewöhnlich hoch sind, wie sie es im vergangenen Jahr waren. Wenn Fonds zum Nennwert gehandelt werden, haben Rückkäufe kaum Auswirkungen, und wenn ein CEF mit einem Aufschlag gehandelt wird, zerstören Rückkäufe tatsächlich den Shareholder Value.

Im Fall von BSTZ können Sie sehen, warum BlackRock einen Rückkauf tätigt: Der Fonds startete 2022 zum Nennwert und beendete das Jahr mit einem Abschlag von über 20 %.

Rückkäufe auf dem Vormarsch im gesamten CEF-Raum

CEF-Rückkäufe nehmen auch an Umfang und Häufigkeit zu. BlackRock hat beispielsweise Rückkäufe von bis zu 5 % der ausstehenden Aktien vieler seiner CEFs genehmigt, und Manager anderer Firmen haben mir mitgeteilt, dass in der ganzen CEF-Welt aggressive Rückkäufe durchgeführt werden.

Wenn Sie bereits in CEFs investiert sind, sind Sie bereit, von diesem Trend im Jahr 2023 zu profitieren. Wenn nicht, haben Sie noch Zeit einzusteigen. Im Fall von BSTZ, selbst wenn es diese zurückgekauften Aktien in einem Jahr zum Nennwert weiterverkauft (eine vernünftige Schätzung, da der Fonds hier in das Jahr 2022 gestartet ist), würde dies einem Anstieg des Marktpreises um 20 % entsprechen. Und Anleger, die den Fonds jetzt kaufen, würden den gleichen Gewinn sehen, zusätzlich zu ihren 13.5 % Auszahlungen.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine