Dieses Auszahlungsportfolio erbringt 6x mehr als der Markt

Um den großen Jerry Maguire zu paraphrasieren:

Zeig mir das Geld. Monatlich!

Ich weiß nicht, wie es euch geht, aber meine Rechnungen kommen alle 30 Tage. Also fordere ich dasselbe von meinen Dividenden.

Monatliche Dividendenzahler sind ein „Muss“ im Ruhestand. Wer hat schon die Zeit, eine vierteljährliche Zahlung aufzuspüren? Die Nachmittage sind für Craft-Cocktails, nicht Buchhaltung.

(Mein Kumpel macht altmodisch einen gefährlich leckeren Absinth. Würde damit bis nach Sonnenuntergang warten.)

Apropos Bitterstoffe, das ist das Leben als vierteljährlicher Dividendenempfänger (sorry, konnte nicht widerstehen). Monatliche Auszahlungen sind magisch, und das nicht nur für passives Einkommen. Diese Einkommensträger ebenfalls drei Hauptvorteile gegenüber allen anderen Aktien und Fonds, die weniger häufig zahlen:

1. Bessere Gesamtrendite dank Aufzinsung: Wenn alles andere (Performance und Rendite) gleich ist, wird eine monatliche Dividendenaktie mit reinvestierten Dividenden im Laufe der Zeit immer nur ein wenig mehr zurückgeben als Aktien, die vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich auszahlen, weil Sie Ihr Geld früher einsetzen können, was bedeutet es kann schneller zusammengesetzt werden.
2. Generell höhere Erträge. Es gibt keine Regel, die besagt, dass monatliche Dividendenzahler hohe Renditen haben müssen oder dass Hochverzinsliche monatlich zahlen müssen. Aber seltsamerweise gibt es definitiv eine Korrelation. Monatliche Zahler sind in der Regel in Clustern unter den ertragsstärksten Anlagen des Marktes zu finden: BDCs, mREITs, CEFs. Unter allen Dividendenaktien sind Renditen im hohen ein- und zweistelligen Bereich relativ selten. Unter Monatszahlern? Nicht so viel.
3. Die perfekte Ergänzung für die Altersvorsorge. Haben Sie schon einmal von einem „Dividendenkalender“ gehört? Ihr Finanzberater könnte Ihnen vorgeschlagen haben, einen zu bauen. Wenn du bestimmte Aktien kaufst, basierend darauf, wann sie ihre vierteljährlichen Dividenden zahlen – auf diese Weise hast du während des gesamten Ruhestands einen relativ konstanten Einkommensstrom. Das Problem ist natürlich, was mit diesem Strom passiert, wenn eine dieser Aktien ihre Auszahlung kürzt oder Sie einfach den Köder schneiden wollen. Plötzlich werden diese Auszahlungen ziemlich klumpig – ein großes Problem, wenn Ihre Rechnungen immer noch jeden Monat zur gleichen Zeit in der gleichen Höhe eingehen. Monatliche Dividendenaktien hingegen ermöglichen es Ihnen, eine reibungslose, vorhersehbare Einkommensquelle aufzubauen, die praktisch wie ein Gehalt im Ruhestand ist – ein Gehaltstempo, das perfekt zu Ihren monatlichen Verpflichtungen passt:

Betrachten Sie einfach diese beiden ertragsstarken Portfolios – eines mit einer Reihe von Auszahlungsplänen und eines mit soliden monatlichen Zahlern:

Es ist nicht einmal ein Wettbewerb, oder?

Jetzt können wir nicht einfach rausgehen und pflücken jedem monatlicher Dividendenzahler und hoffe das Beste. Forschung ist immer noch wichtig. Wir wollen immer noch preiswerte Preise, und vor allem wollen wir Dividenden, die halten können – schließlich, was nützt eine riesige Rendite (monatlich oder anderweitig), wenn die Schecks plötzlich nicht mehr per Post kommen?

Heute zeige ich dir fünf monatliche Dividenden von durchschnittlich saftigen 11.4 % – sechs Mal mehr als der breitere Markt. Mal sehen, welche den Schnitt machen.

EPR-Eigenschaften (EPR)

Dividendenrendite: 7.9%

Beginnen wir mit etwas Lustigem.

EPR-Eigenschaften (EPR) ist einer der unterhaltsamsten Real Estate Investment Trusts (REITs) du wirst es finden. Zu den fast 360 Standorten, die an mehr als 200 Mieter in 44 Bundesstaaten und Kanada vermietet sind, gehören unter anderem AMC (AMC) Theater, Topgolf Driving Ranges, Skigebiete, Wasserparks, sogar Museen.

Es ist einer der größten Namen in der „Experience Economy“—ein wachsender Trend, über den ich seit Jahren schreibe in der die Menschen vor Dingen und Sachen zurückgeschreckt sind und sich zum Aufbau von Erinnerungen hingezogen fühlen.

Nun, während der Trend der Freund von EPR ist, ist die Aktie nicht ohne Probleme. Die COVID-Pandemie war für EPR ein reines Elend, erstickte sein theaterlastiges Geschäft und zwang den REIT, seine monatliche Dividende im Jahr 2020 vorübergehend auszusetzen. Er nahm die Zahlungen im Jahr 2021 wieder auf, wenn auch um 35 % niedriger bei 25 Cent pro Aktie, obwohl er diese Auszahlung angehoben hat seitdem etwas höher auf aktuell 27.5 Cent.

Diese Leiden sind auch noch nicht vorbei. Die Muttergesellschaft von Regal Cinemas, Cineworld, beantragte Anfang September Insolvenzschutz nach Kapitel 11, der von Analysten mit einer Welle von Herabstufungen der Gewinnschätzungen beantwortet wurde, die davon ausgingen, dass dies mit Mietminderungen einhergehen würde.

Dennoch stimme ich unserem eigenen leitenden Investmentanalysten Jeff Reeves eher zu. über die anhaltende Attraktivität von EPR da die Menschen zunehmend an einem langjährigen Juckreiz kratzen, wieder nach draußen zu gehen und die Welt zu erleben. Ich würde Rentner nur vorschlagen, realistisch zu sein, was sie hier bekommen: ein extrem zyklischer monatlicher Dividendenzahler das hängt vom Wirtschaftswachstum ab – großartig in Boomzeiten, aber eines, das in Krisenzeiten Geduld erfordert.

Eine monatlich gezahlte Rendite von fast 8 % bietet jedoch viel Polster.

Templeton Global Income Fund (GIM)

Dividendenrendite: 8.5%

Wenn Ihnen Wasserrutschen und Golfspiele ein wenig zu viel Aufregung bereiten, sollten Sie das Gähnen einer Rendite von über 8 % in Betracht ziehen Templeton Global Income Fund (GIM).

Ich scherzte früher in diesem Jahr, dass die Der sicherste Rentenfonds für 2022 ist meine Matratze— Ich scherzte, aber ich lag nicht falsch. Bargeld unter meinem Memory-Schaum zu verstauen, tötet so ziemlich jeden Rentenfonds, und Templeton Global Income ist keine Ausnahme. Allerdings liefert GIM zur Verteidigung zumindest ein kurzfristiges Argument dafür, wie aktives Management und hohe Renditen CEFs einen Vorteil gegenüber Plain-Jane-Index-ETFs verschaffen können, die 7 nur um 2022 % gegenüber 11 % bei einem großen globalen Anleihen-ETF zurückgingen.

Also, was ist unter der Haube?

Der Templeton Global Income Fund investiert in US-amerikanische und internationale Schuldtitel mit besonderem Fokus auf ertragsstarke Anlagen. Allerdings gibt es einige bemerkenswerte Unterschiede zwischen GIM und seiner Benchmark.

Während „globale“ Schuldtitelfonds häufig eine Aufteilung von etwa 50/50 US/international aufweisen, sind in Templetons CEF nur 14 % des Vermögens in ganz Nordamerika investiert. Asien liegt mit 46 % an der Spitze, weitere 23 % in Lateinamerika/Karibik, 9 % in Europa und der Rest verteilt sich auf die ganze Welt.

Außerdem ist die Kreditqualität drastisch niedriger als bei einem durchschnittlichen globalen Rentenfonds – nur 44 % der Bestände von GIM sind mit A oder besser bewertet, gegenüber 100 % bei der Benchmark. Weitere fast 30 % befinden sich in BBB-Anleihen (immer noch Investment-Grade-Anleihen), und das verbleibende Viertel etwa in Junk-Schulden. Jedoch müssen auch, das ist eine weitaus bessere Kreditqualität des Portfolios als bei einem durchschnittlichen High-Yield-Fonds und obendrein eine etwas bessere Rendite.

Theoretisch klingt es gut, aber dieses Zwischenportfolio hat sich trotz seiner großzügigen monatlichen Dividende langfristig nicht bewährt. Und selbst wenn Sie darauf setzen würden, dass das Management das Ruder herumreißt, ist jetzt nicht der richtige Zeitpunkt – ein Geizhals-Abschlag von 0.7 % auf den Nettoinventarwert (NAV) ist gefährlich niedriger als der durchschnittliche Abschlag von fast 10 % in den letzten fünf Jahren. Das ist eine ernsthafte Hürde, die es zu überwinden gilt.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

Dividendenrendite: 8.9% *

Als nächstes kommt der größte Familienname im Bereich High Yield: Gladstone.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) ist nur eines von mehreren öffentlichen Anlagevehikeln mit dem Namen Gladstone.. Es gibt auch Gladstone Commercial (GUT), Gladstone Capital Corporation (GLAD) und Gladstone Land Corporation (LAND). Als Gruppe investieren sie in Unternehmen des unteren Mittelstands (und kaufen diese) und handeln mit Gewerbe- und Agrarimmobilien.

Was GAIN selbst betrifft: Diese börsennotierte Business Development Company (BDC) stellt bei Transaktionen sowohl Eigen- als auch Fremdkapital bereit, obwohl sie eher zu Letzterem tendiert.

GAIN investiert in der Regel bis zu 70 Millionen US-Dollar und konzentriert sich auf Unternehmen mit einem EBITDA von 3 bis 20 Millionen US-Dollar, erfahrenen Managementteams, vorhersehbarem und stabilem Cashflow und minimalem Markt- oder Technologierisiko. Sein Portfolio ist ein Mischmasch aus Unternehmen, die vom Golfwagenvertrieb Country Club Enterprises über den Schulbedarfs- und Unterrichtsmaterialhersteller Educators Resource bis hin zu Mason West – einem Anbieter von technischen Produkten zur seismischen Rückhaltung und Vibrationsisolierung – reichen. (Mit anderen Worten, es hilft bei der Erdbebensicherheit.)

Obwohl Gladstone Investment ein schwieriges Jahr 2022 hatte, ist es schwer, seine Gesamtstruktur in diesem Umfeld nicht zu lieben: Es strebt an, 90 % der Kredite zu variablen Zinssätzen oder variablen Zinssätzen mit einem Floor-Mechanismus zu haben – und derzeit sind 100 % seiner Kredite variabel Tarife mit Floor-Mechanismus. Warum spielt das eine Rolle? Darlehen mit variablem Zinssatz bieten viel mehr Spielraum für größere Gewinne, wenn die Zinssätze steigen, und die Zinssätze steigen nach oben gehen.

Die Dividendendeckung ist etwas knapp. Die regelmäßigen Auszahlungen der letzten 12 Monate beliefen sich auf rund 90 % des Nettozinsertrags (NII). Trotzdem quetscht Gladstone weiterhin jeden letzten Tropfen Dividende aus seinen Gewinnen und liefert in dieser Zeit drei Sonderdividenden – was seine Rendite von 6.4 % nur für die Monatszeitschriften auf fast 9 % insgesamt bringt.

Rüstung Wohnen (ARR)

Dividendenrendite: 18.3%

Meine Kinder wissen, dass es welche gibt zwei Hausregeln für 2022:

Wir reden nicht über Bruno, und wir kaufen keine Hypotheken-REITs.

Regeln haben natürlich Ausnahmen, und ich bin bereit, zumindest ein wenig nachzuforschen, wenn eine Rendite anfängt, um die 20 %-Marke zu schweben.

Rüstung Wohnen (ARR) investiert hauptsächlich in hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die von von der US-Regierung geförderten Einrichtungen begeben oder garantiert werden: Denken Sie an Fannie MaeFnma
, Freddie Mac oder Ginnie Mae. Bei den meisten dieser „Agency“-Wertpapiere handelt es sich in erster Linie um festverzinsliche Darlehen (rote Flagge), obwohl einige hybrid oder variabel verzinslich sind. Gelegentlich investiert ARR auch in Treasuries, Zinspapiere und sogar Geldmarktinstrumente.

Armor hat jetzt ein paar Dinge zu bieten. Es befindet sich inmitten eines günstigen Agenturmarktes. Und es behielt seine monatliche Dividende bei 10 Cent pro Aktie bei und sagte, dass das Kern-EPS mehr als genug sein sollte, um die Auszahlung für den Rest des Jahres zu decken.

… aber dieser letzte Punkt scheint eine schrecklich niedrige Messlatte zu sein. Warum ist das so bemerkenswert?

Könnte das Rüstungsmanagement endlich das Ruder herumreißen? Unbedingt. Aber dies ist eine schreckliche Dividendenbilanz, die Einkommensinvestoren kein Vertrauen in das geben sollte, was historisch gesehen ein Sirenengesang einer Auszahlung war. Das macht ARR zur Definition einer „Show me“-Aktie.

Zur Zeit? Nein nein Nein.

Virtus Total Return Fund (ZTR)

Dividendenrendite: 13.4%

Virtus Total Return Fund (ZTR) ist praktisch ein „Portfolio-in-a-Can“ – ein Fonds, der im Grunde genommen ein ganzes Anlageportfolio für sich bereitstellt.

Der Fachbegriff lautet hier „ausgewogen“, wobei ZTR auf eine 60/40-Mischung aus Aktien und festverzinslichen Wertpapieren abzielt.

Was die Aktien betrifft, wird der Fonds weltweit in Infrastruktureigentümer und -betreiber in den Bereichen Kommunikation, Versorgung, Energie, Immobilien und Industrie/Transport investieren. Versorger machen derzeit mehr als 40 % des Fonds aus, weitere etwa 30 % sind Industriewerte.

Der festverzinsliche Teil des Portfolios ist auf Hochzinsanleihen ausgerichtet, und das Management rotiert gerne zwischen den Sektoren hin und her, um dem Rentenmarkt Wert abzuringen. Im Moment erhalten Anleger eine großartige Mischung aus Schuldtiteln mit zweistelligem Engagement in hochverzinslichen Unternehmen, hochwertigen Unternehmen, Bankdarlehen, Non-Agency-Wohnimmobilien-MBS, forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) und Staatsanleihen.

Und das Management macht zu ihrer Ehre seine Arbeit.

Noch besser ist, dass ZTR im Moment mit einem Abschlag von 10 % zum NAV gehandelt wird, das ist a riesig Wert im Vergleich zu seinem bescheideneren langfristigen Durchschnitt von 2 %.

Meine einzige Warnung? Meine Güte, hüte dich vor diesen Schaukeln.

Es ist eine Sache, mit ein bisschen Geld in einem gut diversifizierten Portfolio ein paar Moonshots zu machen. Aber Sie möchten nicht, dass Ihr Ruhestand von einem Fonds abhängt, dessen Diagramm wie ein Sechs-Flaggen-Diagramm aussiehtSIX
Attraktion.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine