Dieser fast 150 Jahre alte Fonds hat seine Dividende seit 1938 nicht gekürzt. Hier sind die Aktien, die er mag, und vier, die er nicht mag.

„Es ist vielleicht einfacher aufzulisten, was konstant geblieben ist, als was sich seitdem geändert hat, aber unter anderem sind diese drei Imperien und die von Großbritannien und Japan in die Geschichte eingegangen, ebenso wie das Dritte Reich und die UdSSR. Es gab zwei Weltkriege, einen Kalten Krieg, Hyperinflation, eine Depression und zahlreiche Finanzcrashs sowie unermessliches menschliches Leid, das größtenteils auf Konflikte, Hungersnöte und Krankheiten zurückzuführen ist“, sagten die Fondsmanager James Dow und Toby Ross am Freitag bei der Präsentation ihres Jahresberichts Ergebnisse.

„Dennoch hat die Welt in diesen einhundertfünfzig Jahren immense Fortschritte gemacht, von der Einführung und Verbreitung der modernen Demokratie bis hin zu einem dramatischen Anstieg der Lebenserwartung und den vielen Vorteilen des menschlichen und technologischen Fortschritts.“

Die Renditen des Fonds waren letztes Jahr negativ, -3.7 %, obwohl alle Arten von Vermögenswerten ähnlich einbrachen. Und obwohl das Dividendenwachstum nicht der britischen Inflation entsprach, haben die Dividenden in den letzten zehn Jahren die Inflation übertroffen. Sie sagten, dass die Aktienkursrückgänge in ihren Beständen kurzfristig zu sein scheinen. „Wir haben in den letzten Monaten bereits einen Rückgang der Energiepreise gesehen, bis zu dem Punkt, dass der europäische Gaspreis bemerkenswerterweise jetzt unter sein Niveau vor der Invasion der Ukraine gefallen ist. China hat mit der ‚Entriegelung' begonnen und seine Regierung hat ein Konjunkturprogramm gestartet“, sagen die Manager.

Seine Top-Investition ist Novo Nordisk
NVO,
-0.73%,
der dänische Hersteller von Insulin. Der Fonds hob das Potenzial von Semaglutid als Medikament zur Gewichtsabnahme hervor. „Das zukünftige Gewinnwachstum aus dieser Innovation könnte beträchtlich sein, und die Aktien des Unternehmens sind entsprechend gestiegen. Wir sind uns der höheren Bewertung der Aktien nach dieser starken Performancephase bewusst, glauben aber, dass wir noch früh in der mehrjährigen Gelegenheit für Novo Nordisk sind, das Leben der Menschen zum Besseren zu verändern und gleichzeitig die Gewinne und Dividenden des Unternehmens zu steigern“, so die Fonds sagt.

Die Manager hoben auch Investitionen in PepsiCo hervor
PEP,
+ 1.13%
und Coca Cola
KO,
-0.26%.
„In den letzten Jahren haben diese Unternehmen ein solides Wachstum erzielt, aber ehrlich gesagt war die Wachstumsrate nicht immer besonders inspirierend. Doch im Jahr 2022, mit stark steigenden Inputkosten, beispielsweise aufgrund von Transportkosten, und mit erheblichen laufenden Investitionen, um die Auswirkungen ihrer Verpackungen zu verringern und ihre Auswirkungen auf die Ernährung zu verbessern, konnten diese Unternehmen die Kosteninflation an die Verbraucher weitergeben, die nach verbesserten Produkten suchen.“ sagte der Fonds.

Der Fonds sagte, er sei ein langfristiger Investor in Albemarle
ALB,
-2.27%,
der führende Lithiumproduzent. „Wir glauben, dass der Markt für grüne Metalle in den kommenden zehn Jahren weiter dramatisch wachsen wird. Wir erwarten, dass die Umweltvorteile, die Lithium ermöglicht, zu einem starken Wachstum von Kapital und Dividenden führen werden“, sagten die Manager.

Der Fonds tätigte im vergangenen Jahr drei neue Investitionen: den Buchhaltungs- und Steuersoftwarehersteller Intuit
INTU,
-2.37%,
Kosmetikriese L'Oreal
ODER,
-0.91%,
und Cognex
CGNX,
-1.59%,
ein Hersteller von Bildverarbeitungsprodukten. Auf Intuit hoben sie das Potenzial hervor, die Produktpalette auf Bereiche wie Gehaltsabrechnung und Personalwesen auszudehnen. Sie betonten L'Oreals lange Innovationsgeschichte und den ständigen Besitz der Bettencourt-Familie sowie das Potenzial der Software von Cognex, Etiketten zu überprüfen und Fehler in allen Arten von Produkten zu finden.

Sie wurden vier los. Sie sagten, dass Start-ups aus dem Silicon Valley das LKW-Vermittlungsgeschäft von CH Robinson stören
CHRW,
+ 0.54%
; sie sagten Kimberly-Clark de Mexico
KCDMY,
-0.12%
sieht sich einem anhaltenden Druck auf die Inputkosten gegenüber, mit begrenztem Erfolg beim Gewinnen von Marktanteilen, während es mit einer Währungsabwertung konfrontiert ist; Sie sagen GSK Spinoff Haleon's
HLN,
-0.93%
die Marktposition ist nicht besonders stark und wird voraussichtlich kein starkes Volumenwachstum aufweisen; und sie sagen Versicherer Hiscox
HSX,
-1.15%
ist kein belastbarer Dividendenzahler.

Die Märkte

Die große Bewegung an den Märkten war beim Yen
USDJPY,
-0.13%,
die sich danach erholte Das berichtete die Nikkei Bank of Japan würde einen Ökonomen wählen, von dem die meisten noch nie gehört haben, um die Zentralbank zu leiten. US-Aktien-Futures
ES00,
-0.10%

NQ00,
-0.61%
zusammengebrochen. Ölpreise
CL.1,
+ 1.72%
stieg als Russland kündigte 500,000 Barrel pro Tag an Produktionsschnitt.

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Das Summen

Der Wirtschaftskalender enthält den Verbraucherstimmungsindex der Universität von Michigan und eine Rede von Fed-Gouverneur Christopher Waller, der am Mittwoch sagte, dass die Zinssätze für einige Zeit hoch bleiben müssten.

Tesla
TSLA,
-4.65%
hat hat den Preis seines Modells Y in China angehoben höher, nach jüngsten Preissenkungen.

Lyft
LYFT,
-35.99%
Aktien tankten danach eine schlechter als prognostizierte Umsatzprognose von der defizitären Mitfahrgesellschaft.

Expedia
ERFAHREN,
-8.27%
Die Aktien fielen, da die Reisebuchungsplattform die Gewinnerwartungen verfehlte. Jaulen
JAULEN,
+ 7.15%
bot eine Umsatzprognose, die leicht über den Schätzungen der Wall Street lag, obwohl die Gewinne die Erwartungen verfehlten.

PayPal
PYPL,
+ 2.33%
kündigte an, dass CEO Dan Schulman Ende des Jahres in den Ruhestand treten werde, da das Zahlungsunternehmen Gewinne prognostiziert, die über den Erwartungen der Wall Street liegen.

Das Beste aus dem Web

Lernen Sie den Top-Aktionär von Goldman Sachs kennen
GS,
-0.19%,
der eine Baufinanzierungsbank leitet, die die Bank gekauft hat.

Ultraschall Google geriet im KI-Boom ins Hintertreffen.

Investoren sind Reduzierung ihrer Beteiligungen der chinesischen Staatsanleihen, die letztes Jahr eine Outperformance erzielten.

Top-Ticker

Hier waren die aktivsten Ticker auf MarketWatch (Stand: 6 Uhr Eastern Time).

Die Grafik

Analysten hatten gesagt, dass die schrecklichen Renditen im vergangenen Jahr sowohl für Aktien als auch für Anleihen die Attraktivität des traditionellen 60/40-Portfolios allmählich besser erscheinen ließen. Analysten der Bank of America weisen darauf hin, dass das 60/40-Portfolio den besten Jahresstart seit 1991 hingelegt hat. Nur noch 11 Monate bis zum Ende.

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