Dieser Hedgefonds-Manager, der 2020 gewinnbringende Wetten abgeschlossen hat, sagt, Anleger sollten sich auf einen jahrzehntelangen Bärenmarkt einstellen

„Wenn wir versucht hätten, das zu halten, was wir vor einem Jahr hatten, wäre es gewesen, als würden wir uns betrinken … und dann versuchen, betrunken zu bleiben … um einen Kater zu vermeiden. Was die Fed zu tun versucht, ist zu verhindern, dass aus einem schlimmen Kater ein schrecklicher wird … aber sie versuchen auch sicherzustellen, dass wir nicht wieder betrunken werden ………. Es ist ein sehr harter Job“, schreibt er.

Das bringt uns zu unserem Anruf des Tages vom Gründer des Hedgefonds Saba Capital, Boaz Weinstein, der vor einem „echten Gegenwind“ für Anleger durch eine Straffung der Zentralbank warnt, die einen jahrzehntelangen Bärenmarkt auslösen könnte, wie er in Japan zu beobachten ist. Und er legt in dieser düsteren Atmosphäre die besten Wetten ab.

„Ich bin sehr pessimistisch. Am Ende steht kein Regenbogen“, sagte Weinstein in einem Interview mit der Financial Times das am Montag veröffentlicht wurde. „Es gibt keinen Grund dafür, dass diese schwierige [wirtschaftliche] Phase nur zwei bis drei Quartale dauern wird [und … kein Grund zu der Annahme, dass wir eine sanfte Landung oder eine flache Rezession haben werden.“

Weinstein kann aus mehreren Gründen hörenswert sein. Erstens soll sein Flaggschiff-Fonds im Jahr 73 für seine Wetten gegen Junk-Bonds eine Rendite von 2020 % erzielt haben. Der Handel mit Credit Default Swaps, die sich gegen Unternehmensausfälle versichern, bleibt ein großer Teil seiner Strategie.

Berichten zufolge hat der Manager auch groß gewonnen 2012 die andere Seite eines Trades einnehmen von JPMorgans „London Whale“-Händler Bruno Iksil, der der Bank einen Verlust von 6 Milliarden Dollar einbrachte.

Weinstein setzt sein Geld auf Credit Default Swaps, weil er glaubt, dass eine Rezession mehr Unternehmensausfälle auslösen und zu einer dramatischen Ausweitung der Kreditspreads führen wird. Er warnt vor Aktienmarktoptionen, die sich seiner Meinung nach nicht auszahlen werden, wenn die Aktien nicht dramatisch einbrechen.

Weinstein sagt, dass der große Markteinbruch noch nicht gekommen ist, weil zu viele „problematische Dinge herumwirbeln, einige davon widersprüchlich“, wie Krieg, Inflation, Energiekrise und China-Probleme. Die Anleger hatten also Zeit, die schlechten Nachrichten langsam zu verdauen und das Risiko in diesem Tempo zu reduzieren.

„Dieses Jahr war wie ein Horrorfilm, aber mit fünf Monstern – man weiß nicht, worauf man sich konzentrieren soll, also baut man ab.“

Die Märkte

Es war unruhig für Aktien-Futures
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
die jetzt sind drücke jetzt höher, als Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
Zurückziehen und der Dollar
DXY,
+ 0.08%
bescheiden höher. Ölpreise
CL.1,
+ 0.05%
stehen ebenfalls unter Druck. Silber
SI00,
+ 0.91%
bekam ein Angebot.

Das Summen

Tesla
TSLA,
-4.24%
Die Aktie ist vorbörslich um fast 2 % gefallen. Reuters berichtete, dass der EV reduzierte Einstiegspreise für das Model 3 und Model Y um bis zu 9 % in China.

Hong Kong Aktien
HSI,
-6.36%
6 % gefallen Schlimmster-Ein-Tag loss seit 2008 nach dem chinesischen Ministerpräsidenten Xi Jinping wurde für eine dritte Amtszeit nominiert und enthüllte ein Kabinett voller Loyalisten, die sich möglicherweise mehr auf die Ideologie als auf die Wirtschaft konzentrieren. Beobachten Sie das in den USA notierte Alibaba
BABA,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
und Baidu
BIDU,
-18.23%,
die alle in Asien zerquetscht wurden.

China-Daten waren gemischt. Wachstum im dritten Quartal von 3.9 % Immer noch am langsamsten seit Jahrzehnten fielen die Hauspreise die meisten in mehr als 7 Jahren, Fabrikproduktion beschleunigt und Einzelhandelsumsätze verlangsamt.

JetBlue
JBL,
+ 2.09%
berichtet am Montag in einer riesigen Woche für Einnahmen mit Alphabet
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
und Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
am Dienstag, Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
und Metaplattformen
META,
-3.38%
am Mittwoch und Apple
AAPL,
+ 0.61%
und Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
am Donnerstag.

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PMI-Daten sind um 9:45 Uhr fällig, in einer Woche, die Daten über den Immobilienmarkt, das BIP des dritten Quartals und die von der Fed favorisierten Inflationsindikatoren bringen wird. Die Europäische Zentralbank sowie die Zentralbanken Japans und Kanadas werden diese Woche zusammenkommen.

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