Der JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA: JEPI) ist dank seiner Dividendenrendite von 12.2 % und seiner monatlichen Auszahlung zu einem Hit in der ETF-Welt geworden. Während viele Anleger wahrscheinlich mit JEPI vertraut sind, dank der beträchtlichen Fanfare, die es gesammelt hat, als es auf 21.8 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) angewachsen ist, sind sie vielleicht nicht so vertraut mit dem neueren und etwas weniger angekündigten Cousin von JEPI – dem JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Es gibt einige bemerkenswerte Unterschiede zwischen den beiden ETFs, aber was sie gemeinsam haben, sind monatliche Auszahlungen, hohe Renditen und die Methoden, mit denen sie diese erreichen.
Was ist JEPQ ETF?
JEPQ ähnelt dem etablierteren JEPI, aber dieser technologieorientierte ETF investiert speziell in großkapitalisierte US-Wachstumswerte. JEPQ wurde 2022 eingeführt und ist derzeit mit einem verwalteten Vermögen von 1.75 Milliarden US-Dollar viel kleiner als JEPI. Wie JEPI zahlt dieser ETF a Dividende auf monatlicher Basis und weist eine attraktive Rendite auf, in diesem Fall 11.4 % (gegenüber etwas höheren 12.2 % für JEPI).
Die Strategie von JEPQ besteht darin, „Einnahmen durch eine Kombination aus dem Verkauf von Optionen und der Investition in US-Large-Cap-Wachstumsaktien zu generieren, um einen monatlichen Einkommensstrom aus den damit verbundenen Optionsprämien und Aktiendividenden zu erzielen“. Neben der Generierung monatlicher Einnahmen versucht JEPQ auch, die Volatilität zu mindern, mit dem Ziel, „einen erheblichen Teil der mit dem Nasdaq 100 Index verbundenen Renditen mit weniger Volatilität zu liefern“.
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass dies nicht nur ein typischer Plain-Vanilla-ETF ist. Um diese übergroße Rendite zu erzielen, investiert der Fonds bis zu 20 % seines Vermögens in ELNs (Equity-Linked Notes) und verkauft „einmonatige Call-Optionen aus dem Geld“, um Erträge zu erzielen und den Inhabern einen Teil des Aufwärtspotenzials zu geben diese Large-Cap-Wachstumsaktien mit geringerer Volatilität.
Diese Strategie trägt dazu bei, monatliches Einkommen zu generieren und die Volatilität zu reduzieren. Ein potenzieller Nachteil, dem sich Anleger jedoch bewusst sein sollten, besteht darin, dass dies einen Teil des Aufwärtspotenzials von JEPQ in Bezug auf den Kapitalzuwachs einschränken kann, da es wahrscheinlich zumindest ein gewisses Aufwärtspotenzial im Austausch für diese geringere Volatilität und diese geringeren Erträge opfert.
In einem Marktumfeld, in dem Technologie- und Wachstumsaktien steigen, wird JEPQ nicht die gleiche Art von Aufwärtspotenzial haben wie viele seiner zugrunde liegenden Beteiligungen oder wie die Nasdaq 100. Für viele einkommensorientierte Anleger ist es jedoch ein Kompromiss, den sie gerne eingehen werden, wenn sie ein paar Aufwärtspunkte für eine stetige zweistellige Dividendenausschüttung aufgeben.
Der Fonds teilt sich einen Portfoliomanager mit JEPI (Hamilton Reiner), der auf 36 Jahre Anlageerfahrung zurückblicken kann. Es hat auch zwei weitere Portfoliomanager, die über 10 bzw. 15 Jahre Anlageerfahrung verfügen.
JEPQ hat eine Kostenquote von 0.35 %, was für einen ETF mit diesem Grad an aktivem Management angemessen erscheint.
Die Top-Holdings von JEPQ
Während die Top-Bestände von JEPI mit Aktien aus stabilen, defensiven, aber wachstumsschwächeren Branchen wie Basiskonsumgüter und Finanzwerte besetzt sind, konzentriert sich JEPQ stark auf den Technologiesektor.
Der Fonds ist mit 78 Beteiligungen ziemlich gut diversifiziert, obwohl die Top-10-Beteiligungen von JEPQ 53.3 % des Vermögens ausmachen, was die Zusammensetzung anderer Nasdaq-orientierter Fonds wie dem Invesco QQQ Trust widerspiegelt.
Die beiden größten Beteiligungen, die Technologie-Schwergewichte Microsoft und Apple, machen zusammen fast 25 % des Vermögens aus. Der Rest der Top 10 besteht größtenteils aus Tech-Mega-Caps wie Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet und Meta-Plattformen.
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht Die Top-Bestände von JEPQ, zusammen mit einer Reihe wichtiger Datenpunkte zu jedem, mithilfe des Bestands-Tools von TipRanks.
Die Top-8-Holdings hier haben alle Smart Scores von 10 von XNUMX oder höher. Der Smart-Score ist das proprietäre quantitative Aktienbewertungssystem von TipRanks, das Aktien anhand von acht verschiedenen Marktfaktoren bewertet. Aktien mit einem Smart Score von 8 oder höher erhalten „Outperform“-Ratings.
Was ist das Preisziel für JEPQ?
Wall-Street-Analysten sind optimistisch in Bezug auf JEPQ. Der ETF erhält von Analysten ein moderates Kaufrating und die durchschnittliches Kursziel des JEPQ ETF von 49.89 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von ~20 %.
Von den 1-Ratings auf JEPQ sind die meisten bullish – 67.74 % sind Buys, 28.43 % Holds und nur 3.83 % Sell-Ratings.
TipRanks verwendet proprietäre Technologie, um Analystenprognosen und Kursziele für ETFs zu erstellen, die auf einer Kombination der individuellen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte basieren. Mithilfe des Analyst Forecast-Tools können Anleger das Konsens-Kursziel und -Rating für einen ETF sowie das höchste und niedrigste Kursziel einsehen.
TipRanks berechnet einen gewichteten Durchschnitt basierend auf der Kombination aller ETF-Bestände. Die durchschnittliche Kursprognose für einen ETF errechnet sich, indem das Kursziel jeder einzelnen Beteiligung mit ihrer Gewichtung innerhalb des ETF multipliziert und aufsummiert wird.
Abgesehen von seinem Konsenspreisziel sieht JEPQ auch basierend auf einer Reihe anderer TipRanks-Indikatoren attraktiv aus. Es hat einen ETF Smart Score von 8 von 10 (eine Outperform-Bewertung), während die Blogger-Stimmung und die Weisheit der Menge ebenfalls optimistisch sind.
Takeaway für Investoren
Für einkommensorientierte Anleger, insbesondere diejenigen, die ein monatliches Einkommen und eine hohe Rendite suchen, die die Inflationsrate übertrifft, scheint JEPQ ein großartiges Werkzeug zu sein, das Sie Ihrem Portfolio hinzufügen können. Die Rendite von JEPQ ist fast doppelt so hoch wie die Inflationsrate und stellt die durchschnittliche Rendite der S & P 500 oder was Anleger durch das Halten von 10-jährigen Staatsanleihen erhalten können.
Diese Anleger sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass die Struktur von JEPQ bedeutet, dass es im Falle eines Tech-Bullenmarktes höchstwahrscheinlich nicht ganz das gleiche Aufwärtspotenzial haben wird wie die Wachstumsaktien, in die es investiert. Letztendlich ist dies ein sinnvoller ETF für Anleger, die sich damit zufrieden geben, diesen Kompromiss im Austausch für die beträchtliche Dividendenausschüttung und die geringere Volatilität einzugehen.
Ich besitze JEPI, und mir gefällt die Idee, eine Position in JEPI mit einer in JEPQ zu kombinieren, um ein wenig zu diversifizieren, zwei verschiedene Ströme monatlicher Zahlungen zu haben und etwas mehr Engagement in Wachstums- und Technologieaktien hinzuzufügen. Ich sehe die Kombination dieser beiden ETFs als Teil eines abgerundeten Portfolios.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html