Dieser Vermögenswert wird 2023 alle anderen vernichten, sagt ein Hedgefonds-Manager, der 2022 einen großen Erfolg hatte

Kupperman verstärkt letzteres in unserem Anruf des Tages, wie er voraussagt, wird 2023 „das Jahr des Öls, das alle anderen Investitionen vernichtet“, wobei ein Barrel Rohöl möglicherweise 200 Dollar erreichen wird, was er in seinem auslegt AdventuresInCapitalism-Blog (H / T Zitat der Rabe)

ÖL
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
wird voraussichtlich mit einem Gewinn von rund 6 % in einem Jahr abschließen, in dem die US-Benchmark-Futures nach der russischen Invasion in Europa auf über 130 USD pro Barrel anstiegen, bevor sie aufgrund von Rezessionssorgen stetig nach unten gingen, als die Zentralbanken darum kämpften, die Inflation einzudämmen. Rohöl von West Texas Intermediate wurde am Mittwochmorgen knapp unter 80 $ pro Barrel gehandelt.

Ab Anfang 2022 erklärte der Vermögensverwalter: „Es gab ein minimales Ausgabenwachstum für die Exploration, während sich die weltweite Nachfrage weiter erholte und wuchs. Die Verschiebung meines Themas wurde hauptsächlich durch die unerwartete Säuberung des SPR-Bestands verursacht, zusammen mit der Tatsache, dass China aufgrund von Keimen offline ging. Diese beiden Trends schienen dazu bestimmt zu sein, sich 2023 umzukehren“, sagte er und fügte hinzu, dass die russische Ölproduktion „dauerhaft beeinträchtigt und wahrscheinlich im freien Fall“ sei.

Beachten Sie, dass Chinas schnell verblassende Null-COVID-Politik am Dienstag einen weiteren mutigen Schritt unternahm, als die Regierung ankündigte, dass sie mit der Ausstellung von Pässen beginnen wird. Dies hat jedoch auch Bedenken hinsichtlich der Ausbreitung von COVID und der Folgen der Inflation ausgelöst (mehr unten).

Für Kupperman zahlten sich Energieinvestitionen aus – Valaris
WERT,
-2.59%
und Gezeitenwasser
TDW,
+ 2.11%
– von denen er sagte, dass sie die Energiemärkte aufgrund ihrer Bewertungen im Jahr 2023 wahrscheinlich weiter nach oben führen würden. Und obwohl seine Positionen in Öl-Futures und Futures-Optionen nicht so gut funktionierten, ist er geduldig.

„Noch einmal denke ich, dass es wichtig ist, zu wiederholen, dass Sie, wenn Sie Ihr Portfolio nicht auf Ölpreise oberhalb von 200 $ einem Stresstest unterzogen haben, schwer leiden werden, wenn dies geschehen sollte“, sagte der Manager.

Kupperman sah auch eine anhaltende Stärke des Immobilienmarktes im Jahr 2022 voraus, wirft aber jetzt die Titel, die er in dem Sektor hielt, der aufgrund steigender Zinsen umkippt, auf den Markt. „Während ich optimistisch bleibe, werde ich warten, bis die Bautätigkeit ihren Tiefpunkt erreicht und mit ihrer Erholung beginnt“, sagte er.

Der Manager erklärte auch den Tech-Rout-Anruf, den er richtig gemacht hatte. seit 2019, er hat auf den Tisch geschlagen, was er als „Ponzi-Sektor“-Unternehmen bezeichnete – Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
und Peloton
PTON,
-3.19%
das „keine Fähigkeit oder Lust hatte, jemals profitabel zu werden“.

Lesen: Lyft-Aktie schließt zum ersten Mal unter 10 $; Drei Viertel seiner Bewertung wurden dieses Jahr weggewischt

Er prognostizierte, dass diese Unternehmen im Jahr 2022 ins Stocken geraten und die sogenannten „Tiger-40“ – hochwertige, aber weit verbreitete Technologieaktien mit großer Marktkapitalisierung wie Microsoft – in die Tiefe ziehen würden
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta-Plattformen
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
und DoorDash
STRICH,
-3.26%,
basierend auf den 40 größten Beteiligungen des Hedgefonds Tiger Global Management. Er stellt fest, dass „übereignete“ Fonds von den meisten großen Portfoliomanagern nachgeäfft wurden.

„Dies wird wahrscheinlich durch eine erwartete wirtschaftliche Verlangsamung aufgrund schnell steigender Zinssätze verursacht. Man könnte sagen, dass der Markt eine Phase des Überverdienens und der Bestrafung seiner Aktienkurse durchlebt – obwohl viele dieser Unternehmen mit niedrigen einstelligen Gewinnmultiplikatoren auf Gesamtzyklusgewinne handeln“, sagte Kupperman.

Nicht ganz zutreffend war seine Forderung nach einem „Mutter aller Sektorrotationen“ für 2022, wenn Investoren diese Top-Namen verlassen. Werttitel haben sich nicht so gut entwickelt, wie er gehofft hatte.

„Während mein Engagement gedämpft bleibt, habe ich eine erstaunliche Einkaufsliste mit Namen mit nahezu Monopolwert, die ich wann kaufen kann Die Pause kommt, wenn es offensichtlich wird dass das lange Ende nicht völlig in Panik gerät. Ich habe einen Großteil des Jahres damit verbracht, diese Liste aufzubauen, aber ich habe wenig getan, außer die Namen besser zu lernen“, sagte er.

Insgesamt war 2022 ein Jahr, um Landminen zu vermeiden und „an einem anderen Tag zu kämpfen“, sagte Kupperman. „Im Moment möchte ich konservativ bleiben, mich an risikoarme Setups halten und hochliquide bleiben. Ich denke, dass 2023 für lange Zeit schwierig sein wird, zumal Öl alles andere zermalmt“, sagte er.

Lesen Sie den Rest seines Blogs für weitere Positionen, die funktionierten und nicht funktionierten.

Lesen: Hier sind fünf Aktienmarkt-Frühindikatoren, die über das Schicksal Ihres Portfolios im Jahr 2023 entscheiden könnten

Die Märkte

Aktien
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
sind etwas höher als Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
3.878%
zurückziehen. Der Dollar
DXY,
+ 0.35%
ist flach, aber Anstieg gegenüber dem Rubel 
USDRUB,
+ 3.93%
da westliche Sanktionen offenbar zu greifen beginnen, und Öl
CL.1,
-1.16%
 ist tiefer.

Abonnieren Sie für weitere Marktaktualisierungen sowie umsetzbare Handelsideen für Aktien, Optionen und Krypto MarketDiem von Investor's Business Daily.

Das Summen

So überverkauft wie nie zuvor, und wurde von einer weiteren Kurszielsenkung getroffen – Baird to 252 $ von 316 $ pro Aktie — Tesla-Aktien
TSLA,
+ 3.31%
sind erstmals seit mehreren Sitzungen höher.

Und Aktien von AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
dessen CEO Adam Aron will auf seinen Lohn 2023 verzichten und andere Führungskräfte dazu bringen, das Gleiche zu tun, erklimmen einen Drei-Session-Verlust. Aber die Vorzugsaktien von AMC
AFFE,
-23.56%
ist um etwa 10% gesunken.

Die Aktien von Kala Pharmaceuticals steigen um mehr als 40 %, nachdem das biopharmazeutische Unternehmen dies der FDA mitteilte akzeptierte sein neues Prüfpräparat zur Behandlung von Hornhautdefekten. 

In den USA notierte Aktien des Hongkonger Reisekonzerns Trip.com
TCOM,
-2.57%
sind gestiegen, nachdem China die Reisebeschränkungen aufgehoben hat, obwohl die Angst vor einer neuen Infektionswelle Länder wie Japan und Italien dazu veranlasst hat, die Regeln für chinesische Einreisende zu verschärfen. Berichten zufolge erwägen auch die USA ähnliche Schritte.

Lesen: Chinesen schnappen sich Flüge ins Ausland, da Peking mehr Reisebeschränkungen aufhebt

US-Verkehrsminister Pete Buttigieg hat geschworen, Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 verantwortlich über die Urlaubsflug-„Kernschmelze“, bei der Tausende von Flügen gestrichen wurden.

FTX-Gründer Sam Bankman-Fried hat sich von Alameda 546 Millionen Dollar geliehen einen Anteil von fast 8 % erwerben in der provisionsfreien Trading-App Robinhood
KAPUZE,
,
laut einem Nachrichtenbericht unter Berufung auf Gerichtsakten.

Ausstehende Hausverkäufe sind um 10:XNUMX Uhr östlicher Zeit fällig.

Das Beste aus dem Web

Unter Berufung auf die „Wachkultur“ tritt der Chemours-Direktor wegen Abtreibungsleistungen für Mitarbeiter zurück

Hybrides Arbeiten? Wie die City of London es schafft (Abonnement erforderlich)

Ein Promi-Friedhof in Paris ist zu einem Paradies für Wildtiere geworden

Die Grafik

Die Ticker

Dies waren die am häufigsten gesuchten Ticker auf MarketWatch ab 6:XNUMX Uhr EST:

Zufällige Lesungen

Bei den Niagarafällen friert zu.

Wie ein Kalender der nackten Bewohner diese sterbende spanische Stadt gerettet.

Mugger versucht, blinden BBC-Reportern das iPhone zu nehmen, scheitert spektakulär.

Need to Know beginnt früh und wird bis zur Eröffnungsglocke aktualisiert, aber Melden Sie sich hier um es einmal in Ihre E-Mail-Box zu bekommen. Die per E-Mail verschickte Version wird gegen 7:30 Uhr Eastern verschickt.

Höre dem zu Die besten neuen Ideen im Geld-Podcast mit dem MarketWatch-Reporter Charles Passy und der Ökonomin Stephanie Kelton.