Dieser 9.9 %-Zahler ist der am meisten übersehene Dividendenhandel des Jahres 2022

Die meisten Leute wissen es nicht, aber Immobilien haben die Aktien auf lange Sicht in Mitleidenschaft gezogen und sind bereit, einen Gewinn zu erzielen aufs Neue .

Und wir Dividendenanleger sind gut aufgestellt, um Geld zu verdienen, dank eines Fonds, der eine Blockbuster-Rendite von 9.9 % abwirft perfekt Spiele hier. Ich werde den Namen und den Ticker in einer Sekunde fallen lassen.

Erstens, Sie haben richtig gelesen: Immobilien die Aktien auf lange Sicht übertreffen – und das sogar um einen nicht geringen Betrag! Es ist klar, wie in diesem Vergleich zwischen dem sein kann SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), der Indexfonds für öffentlich gehandelte Real Estate Investment Trusts (REITs) und der S&P 500 in den letzten 20 Jahren.

Denken Sie daran, dass dieser Zeitraum den COVID-19-Absturz beinhaltete und die Subprime-Hypothekenkrise, die natürlich den Wohnungsbau in Mitleidenschaft zog. Kein Problem. REITs – börsennotierte Unternehmen, denen alles gehört, von Lagerhäusern bis hin zu Wohnhäusern – tauchten direkt wieder an der Oberfläche auf!

Der Schlüssel zur Attraktivität von REITs liegt darin, dass sie „Durchgangsinvestitionen“ sind: Sie kassieren Mietschecks von Mietern, schöpfen genug ab, um das Licht an und die Gebäude sauber zu halten, und geben uns dann den Rest als Dividenden. Das Ergebnis ist ein größerer Einkommensstrom, als normale Aktien erwirtschaften: Der typische REIT bringt 3.2 % Rendite und verdoppelt damit die miserablen 500 % des S&P 1.5.

Aber obwohl RWR die Aktien zerkleinert hat, tun wir das nicht möchte hier den passiven ETF-Weg gehen. Zum einen ist die Rendite von 3.2 % von RWR bei weitem nicht groß genug, um unsere Herzen höher schlagen zu lassen. Und zweitens ist es bei REITs (wie bei so ziemlich allem heutzutage) entscheidend, einen intelligenten, reaktionsschnellen Manager zu haben.

Der Beweis ist die Rendite von RWR in den letzten drei volatilen Jahren im Vergleich zu der des geschlossener Fonds (CEF) Wir werden heute darüber sprechen, die CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR wirft diese massive Auszahlung von 9.9 % ab, die ich vor einer Sekunde erwähnt habe (und sie zahlt Ihnen monatlich, nicht weniger)!

Der Hauptgrund dafür sind die erfahrenen Portfoliomanager von IGR, die geschickt durch die lokalen Märkte navigiert sind, die sie am besten kennen. Das ist der Schlüssel bei Immobilien, von denen wir alle wissen, dass sie eigentlich nur eine Ansammlung kleiner Märkte sind, die sich alle zu einem bestimmten Zeitpunkt unterschiedlich verhalten.

Und in Sachen Immobilien mangelt es der Fondsverwaltungsgesellschaft CBRE nicht an Know-how: Neben IGR- und Privatanlegerfonds verwaltet sie Liegenschaften, betreibt ein Maklergeschäft und investiert eigenes Geld in Immobilien. Das Unternehmen verfügt über 80,000 Mitarbeiter in über 100 Ländern, was ihm eine globale Perspektive und Beziehungen in fremden Ländern verleiht, die kein algorithmusgeführter ETF erreichen kann.

CBRE hat dieses Wissen genutzt, um das Portfolio von IGR intelligent stark auf die USA auszurichten (68 %), ein umsichtiger Schritt, da die US-Wirtschaft weiterhin in einem gesunden Tempo wächst, die Inflation so aussieht, als würde sie ihren Höhepunkt erreichen, und die Verbraucherausgaben (ganz zu schweigen von der Beschäftigung). ) gut halten.

Aber beim Kauf eines gut verwalteten Immobilienfonds geht es nicht nur darum, in die Research-Macht des Managements und den Zugang zu Informationen einzusteigen – es geht auch um die Diversifizierung, die bei Immobilien besonders wichtig ist.

IGR zum Beispiel investiert in über 80 REITs, die ihrerseits Hunderte und manchmal Tausende von Immobilien besitzen. Und wie die vielen anderen REIT-Fonds, die dasselbe tun, merkt es nicht, wenn ein schlechter Mieter aufhört, Miete zu zahlen, weil es Tausende anderer gibt, die dies tun.

Zu den Top-Beteiligungen von IGR gehören beispielsweise derzeit REITs, die eine breite Palette von Immobilien besitzen. Crown Castle International (CCI), besitzt beispielsweise mehr als 40,000 Mobilfunkmasten auf der ganzen Welt sowie 115,000 „kleine Zellen“, die die Kapazität lokaler Netzwerke in größeren Städten erhöhen; Prologis
PLD
(PLD) besitzt 4,732 Warenhäuser auf der ganzen Welt; und Wohn-REIT Einladungshäuser (INVH), vermietet mehr als 85,000 Einfamilienhäuser.

Wir haben hier also bereits eine Menge Diversifikation, und das nur aus drei von IGRs Beteiligungen!

Ein weiterer oft übersehener Grund, REIT-Fonds in Betracht zu ziehen, ist, dass sowohl diese Fonds als auch die REITs selbst Zugang zu einem günstigeren Hebel haben als Sie und ich. Im Moment sind beispielsweise steigende Hypothekenzinsen ein großes Problem für Privatanleger, die Mietimmobilien besitzen – aber nicht also für REITs:

Hypothekenzahlungen gehen durch die Decke

Da die Zinssätze Anfang dieses Jahres 5 % erreichten und auf diesem Niveau blieben, sind die Wohnungsbaudarlehen in die Höhe geschossen. Aber die Zinssätze für REITs sind viel niedriger, und viele haben derzeit Kreditkosten in den Büchern von unter 3 %.

REITs genießen niedrigere Zinsen, weil sie professionell verwaltet und über viele Immobilien diversifiziert werden, sodass sie ein geringeres Risiko darstellen als Ihr typischer einzelner Immobilieninvestor. Dies ist einer der Gründe, warum REITs in Zeiten steigender Zinsen tatsächlich ziemlich konstant positive Renditen erzielen.

Dieses Diagramm basiert auf einer Studie von NAREIT, einem Forschungs- und Datenunternehmen für REITs, und zeigt deutlich, dass REITs typischerweise in Zeiten höherer Zinssätze Gewinne erzielen. Dies liegt daran, dass ihre niedrigeren Kreditkosten sie etwas vom Trend abschirmen. Darüber hinaus gehen Perioden mit steigenden Zinsen typischerweise mit einer starken Wirtschaft einher (wie es heute der Fall ist). Das bedeutet eine höhere Nachfrage nach REITs-Immobilien, was REITs die Miete in die Höhe treiben lässt. Diese Erhöhungen übersteigen bei weitem jeden Anstieg der Kreditkosten aufgrund höherer Zinsen.

Kaufen Sie IGR als „Discount Momentum“-Builds

Lassen Sie uns abschließend über den Abschlag von IGR auf den NAV oder die Differenz zwischen seinem Marktpreis und dem Wert pro Aktie seines Portfolios sprechen (diese Kennzahl gilt nur für CEFs). Im Moment ist dieser Rabatt gering, was bedeutet, dass IGR mehr oder weniger fair bewertet ist.

Der Trend ist hier klar: Der Rabatt von IGR geht ins Premium-Gebiet – die Frage ist, wie weit. Wenn das passiert, wird es den Aktienkurs von IGR noch mehr in Schwung bringen. Und natürlich erhalten Sie die ganze Zeit über diese gesunde Auszahlung von 9.9 % (monatlich gezahlt).

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchenfonds mit sicheren Dividenden von 8.4%."

Offenlegung: keine