Diese Dividende von 7.9 % ist für alles gemacht, was uns 23 in den Weg kommt

Dieser Markt hat alle zwei Jahre einen Wendepunkt erreicht. Und es hat uns zu unseren bevorzugten Einkommensinvestitionen gemacht –geschlossene Fonds (CEFs)-großartig konträre Käufe.

Das liegt daran, dass die besten dieser Fonds hohe Dividenden zahlen, normalerweise in der Größenordnung von über 7 % Rendite, die uns durch einen Marktabschwung bringen können. Die überwiegende Mehrheit der CEFs zahlt auch monatlich Dividenden.

Wenn die Märkte dann wieder anspringen, brechen die Abschläge unserer CEFs zum Nettoinventarwert (NAV oder der Wert der Aktien in ihren Portfolios) schnell zusammen, was ihren Kursen einen zusätzlichen Schubs nach oben verleiht. Der CEF mit einer Rendite von 7.9 %, über den wir gleich sprechen werden, ist ein perfektes Beispiel: Sein Abschlag steigt und fällt in einem vorhersehbaren Zyklus, und dieser Abschlag befindet sich jetzt in der Nähe von Tiefstständen, die alle zwei Jahre auftreten.

Übersetzung: Jetzt ist es an der Zeit, diesen Fonds für sein „Dividende-Trifecta“ zu kaufen: eine hohe Rendite, eine monatliche Auszahlung und einen Abschlag, der fast „fest verdrahtet“ ist, um zu verschwinden.

Übertriebene Ängste bereiten unsere nächste große Gewinnchance vor

Bevor wir jedoch zu diesem Fonds kommen, verstehe ich, wenn Sie vielleicht zögern, jetzt zu kaufen. Schließlich sind die Rezessionssorgen hoch und viele Menschen befürchten, dass der Markt kurz davor steht, eine weitere Talfahrt einzuschlagen.

Aber so seltsam es klingt, diese Düsternis arbeitet zu unseren Gunsten. An erster Stelle steht, trotz Inflationsängsten, der Anstieg der Verbraucherpreise, den wir erlebt haben verlangsamen. Und jede schneller als erwartete Beschleunigung dieses Trends im Jahr 2023 wird wahrscheinlich Aktien – und damit auch aktienorientierte CEFs – entzünden.

Und trotz Rezessionsängsten zeigt das GDPNow-Modell der Atlanta Fed, das versucht, das zukünftige BIP-Wachstum abzuschätzen, ein Wachstum von fast 4 % im vierten Quartal dieses Jahres.

Trotzdem schlagen viele Permabären an der Wall Street weiterhin die Rezessionstrommel, und es ist ihnen gelungen, die Erzählung im Jahr 2022 voranzutreiben. Und die Wahrheit ist, dass sie auch 2023 erfolgreich sein könnten.

Aber um ehrlich zu sein, ist das unwahrscheinlich, denn es kommt selten vor, dass Bären die Marktstimmung zwei Jahre hintereinander dominieren, wenn die Daten dagegen sprechen. Zuletzt 2008 und 2009, als die Finanzkrise viele Menschen in die Flucht trieb. Aber jeder, der seine Emotionen zurückhielt und in diesem zweiten Jahr den Sprung wagte, sah in der Tat starke langfristige Gewinne.

Mit anderen Worten: Konträre, die 2009 kauften, das zweite Jahr in Folge, als Permabären das Gespräch in der Presse dominierten, sahen in den nächsten zehn Jahren eine annualisierte Rendite von 13 %, nur von einem S&P 500-Indexfonds. Das ist fast das Doppelte der langfristigen Rendite des Index.

Wenn uns 2023 ein weiteres düsteres Jahr bevorsteht, wollen wir natürlich nicht in einen möglichen Abwärtstrend zu Beginn des Jahres geraten, aber wir wollen auch das Engagement für ein weiteres mögliches Jahrzehnt mit jährlichen Gewinnen von 13 %. Und vielleicht am wichtigsten ist, dass wir einen hohen Dividendenstrom aufrechterhalten wollen, selbst wenn die Permabären gewinnen und die Erholung des Marktes mehr als ein paar Monate dauert.

Dieser CEF mit einer Rendite von 7.9 % ist für diesen „Übergangsmarkt“ konzipiert

Hier kommen CEFs ins Spiel. Sie sind eine Gruppe von ertragsstarken Fonds, die höhere Renditen bieten als so ziemlich jeder ETF: Die durchschnittliche CEF-Rendite beträgt 7.2 %, wobei viele hochwertige Fonds mehr abwerfen. Und heutzutage werden viele CEFs mit hohen und höchst ungewöhnlichen Abschlägen zum NAV gehandelt, sodass wir ihre Bestände für weniger als ihren tatsächlichen Marktwert erhalten.

Nehmen Sie zum Beispiel die BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE), eine Rendite von 7.9 %, die jeden Monat Dividenden zahlt. Es hält viele globale Value-Aktien mit starken Cashflows, wie z Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) und Unilever
UL
SPS (UL). BOE wird jetzt nicht nur mit einem hohen Abschlag gehandelt – es befindet sich auch am unteren Ende eines sich wiederholenden „Abschlagszyklus“, den wir nutzen können.

Die Nachfrage nach dem Fonds ist zyklisch, wobei der Discount in klaren Wellen steigt und fällt. Wir befinden uns derzeit am Tiefpunkt der jüngsten Welle, wobei der Höhepunkt in vielleicht zwei Jahren erwartet wird. Aber der Scheitel kam auch schneller, da die Zyklen von BOE kürzer werden.

Meine Schätzung: BOE könnte allein aufgrund seines Schlussabschlags zweistellige Gewinne verzeichnen, zusätzlich zu seiner Rendite von fast 8 %. Und das beinhaltet nicht die Wertsteigerung im Portfolio des Fonds, was den Marktpreis noch weiter nach oben treiben würde. Dieselbe Dynamik haben wir bereits 09 erlebt, und BOE schlug den breiteren Markt.

Wenn sich herausstellt, dass 2023 ein weiteres Jahr 2009 wird, werden Aktien-CEFs, einschließlich BOE, durchstarten, da ihre Abschläge schließen und ihre hohen Dividenden mehr ertragsorientierte Anleger anziehen. Das wäre jetzt ein guter Zeitpunkt, um einen konträren Kauf zu tätigen.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine