Diese Dividende von 19 % wird mit ziemlicher Sicherheit im Jahr 2023 gekürzt

Stell dir vor, was du mit einer Dividende von 19 % machen könntest.

Um es klar zu sagen: Eine so hohe Dividende ist einfach nicht nachhaltig. Wenn Sie also einen sehen, ich nicht Kauf empfehlen.

Trotzdem ist der Gedanke schön. Mit 19 % Rendite wird finanzielle Unabhängigkeit zum Kinderspiel. Willst du von 60,000 $ pro Jahr leben? Nun, die gängige Meinung besagt, dass Sie mindestens 1.5 Millionen US-Dollar benötigen, um diese Art von Einkommen zu erzielen, und einige Berater werden Ihnen sagen, dass Sie sicherheitshalber 2 Millionen US-Dollar sparen sollen.

Aber 19 % Dividende? Plötzlich braucht man nur noch 316,000 Dollar an Ersparnissen, um sich ein Jahreseinkommen von 60,000 Dollar zu sichern. Das verkürzt die Arbeits- und Sparzeit um Jahrzehnte. Wer würde so etwas nicht wollen?

Und obwohl eine Rendite von 19 % vom Tisch sein mag (aus Gründen, auf die ich gleich noch eingehen werde), ist hier noch nicht alles verloren: Dank des Rückzugs von 2022 gibt es viele sichere Dividenden geschlossene Fonds (CEFs) im Bereich von 10 % bis 12 %, was immer noch hoch genug ist, um mit einem vernünftigen Notgroschen eine lebenswerte Einkommensquelle aufzubauen. Ich habe viele Einkäufe in dieser Gegend, die ich persönlich in meinem Portfolio auf Sicherheit geprüft habe CEF-Insider Bedienung.

Aber nur interessehalber, schauen wir uns eine 19 % Dividende (18.6 %, um genau zu sein) da draußen an – die Auszahlung auf einen CEF namens the Cornerstone Total Return Fund (CRF)– um zu veranschaulichen, warum man eine so hohe Auszahlung vermeiden sollte.

Zunächst einmal ist es leicht zu verstehen, warum Sie angesichts seiner langen Geschichte von der Rendite von 18.6 % des CRF in Versuchung geführt werden könnten: Den Fonds gibt es seit 1986.

Darüber hinaus hat CRF den Anlegern tatsächlich langfristig einen Gewinn eingebracht, und es ist schwer, den Leuten zu sagen, dass sie eine schlechte Investition getätigt haben, wenn sie damit Geld verdient haben!

Aber wir Noch sollte nicht auf CNI beißen, trotz seiner Geschichte und der Tatsache, dass es ein Portfolio hat, das aus bekannten amerikanischen Unternehmen besteht: Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT), UnitedHealth-Gruppe
UNH
(UNH) und Amazon.com (AMZN) sind alles Top-Holdings. Hier sind drei Gründe, warum ich so fühle:

Grund Nr. 1: CRF ist überteuert

Der offensichtlichste Grund, CRF jetzt nicht zu kaufen, ist, dass es für mehr gehandelt wird, als es wert ist.

CRF wurde das ganze Jahr 2022 über zu einem Marktpreis gehandelt, der über seinem Nettoinventarwert (NAV oder dem Wert der von ihm gehaltenen Vermögenswerte) lag, trotz des Ausverkaufs am Markt, des Fondsportfolios und des Marktpreises des Fonds. Tatsächlich waren die Verluste von CRF im Jahr 2022 fast doppelt so hoch wie die des breiteren Aktienmarktes.

Warum sollten Sie eine Prämie für einen Fonds zahlen, der unterdurchschnittlich abschneidet? Der einzige Grund, warum die meisten Leute es tun, ist, dass sie von dieser hohen Ausbeute angelockt werden. Aber der Verlust des Fonds im vergangenen Jahr inklusive seine Dividende, also gab es keine Sicherheit in dieser Auszahlung. Die Tatsache, dass CRF weiterhin mit einem Aufschlag gehandelt wird, verstärkt nur sein Risiko.

Grund Nr. 2: CNI schneidet unterdurchschnittlich ab

Wie ich oben angedeutet habe, entwickelt sich CRF tendenziell schlechter als der Aktienmarkt.

CRF versucht, die Performance des S&P 500 zu verfolgen und seine Renditen in große Dividenden umzuwandeln. Aber da seine Rendite mehr als doppelt so hoch ist wie die jährliche historische Gesamtperformance des S&P 500, kann CRF nicht mithalten und der Wert seines Portfolios schwindet mit der Zeit. Wenn die Anleger dies sehen, verkaufen sie, was das Problem verschärft.

Daher sind die langfristigen Renditen von CRF nur ein Bruchteil der S&P 500, und je weiter man zurückgeht, desto schlimmer wird es.

Grund Nr. 3: Sein „großer Ertrag“ hält nicht an

Lassen Sie uns abschließend diese Dividende angehen. Da die hohe Rendite von CRF seine Hauptattraktion ist, möchten wir, dass der Fonds seine Auszahlung beibehält, damit wir keine Gehaltskürzungen hinnehmen müssen. In Wirklichkeit haben sich die Dinge nicht so entwickelt.

CRF hat die Auszahlungen seit seiner Gründung um über 95 % gekürzt, wobei jährliche Dividendenkürzungen zum Standardverfahren des Fonds gehören. Und die Dinge werden immer schlimmer.

Während der Pandemie kürzte CRF seine Dividende größtenteils im Einklang mit dem Trend der letzten zehn Jahre. Aber plötzlich, Ende 2022, nahm CRF eine der drastischsten Kürzungen in seiner Geschichte vor.

Wenn Sie CRF vor drei Jahren gekauft haben, haben Sie sich wahrscheinlich über Ihre Dividendenrendite von 19.7 % gefreut. Aber diese Auszahlungskürzungen bedeuten, dass du jetzt nur noch 15.8 % auf deinen ursprünglichen Kauf erzielst. Das ist immer noch eine hohe Zahl, aber es bedeutet auch eine große Reduzierung. Eine Million Dollar in CNI stieg gerade von 197,000 Dollar pro Jahr auf 158,000 Dollar. Das sind volle 3,250 $ pro Monat weniger – in nur drei Jahren!

Außerdem wäre Ihre Millionen-Dollar-Investition in CNI jetzt nur noch 851,000 Dollar wert.

Fazit: Wenn die hohe Rendite eines CEF zu gut klingt, um wahr zu sein, lohnt es sich, weiter zu graben. Und CRF gibt uns neben seiner hohen Rendite eine gute Liste von Mängeln, nach denen wir Ausschau halten sollten, darunter historische Underperformance, eine nicht unterstützte Prämie und eine Geschichte von Dividendenkürzungen. Wenn Sie eines oder alle dieser Warnzeichen sehen, sollten Sie am besten weitermachen.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine