„Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass die Energieunternehmen von heute die Energieunternehmen der Zukunft sein werden“, sagt Peter Tchir, Leiter der globalen Makrostrategie bei Academy Securities. „Sie werden diejenigen sein, die Produkte für nachhaltige Energie vorantreiben.“
Anleger, denen ein Risiko nichts ausmacht, sollten in Betracht ziehen, erstklassige Energieunternehmen wie z
BP
(Ticker: BP) und
Schale
(SHEL.UK). Beides sind gut geführte Unternehmen, die stark in alternative Energien wie Wind, Sonne und Biomasse investieren. Für das nächste Jahr prognostiziert UBS zweistellige Renditen von 13.8 % und 12.6 %, einschließlich Dividenden, für Shell and BP, bzw. nach Angaben der Bank.
Erschreckend ist die Entscheidung aus Europa, das noch nicht allein auf erneuerbare Energien setzen oder auf russisches Öl oder Gas verzichten kann. Erstaunliche 27 % des Öls und 41 % des Erdgases der EU stammen aus Russland, wie Regierungsdaten zeigen. Europas größte Volkswirtschaft, Deutschland, wird seine verbleibenden Kernkraftwerke bis zum Jahresende stillgelegt haben.
„Ich glaube nicht, dass es eine praktikable Option ist, [russische Energie] sofort abzuschalten“, sagt Sam Adams, CEO und Portfoliomanager bei Vert Asset Management. Etwa ein Drittel dessen, was Russland bereitstellt, kann wahrscheinlich in naher Zukunft ersetzt werden. Dieser Anteil sollte wachsen, da Europa in der Lage sein wird, bis zum nächsten Winter zwei Drittel der russischen Importe abzuschaffen, sagt er.
In der Zwischenzeit werden die Energiepreise in Europa wahrscheinlich hoch bleiben, da die EU darauf wartet, dass andere Länder die Produktion hochfahren und die Lagerbestände niedrig bleiben. Die höheren Öl- und Gaspreise wiederum werden den großen Explorations- und Produktionsunternehmen kräftige Gewinne bescheren.
Brent-Rohöl, der internationale Standard, stieg am 0.9. Mai um 111 % auf 5 $ pro Barrel. West Texas Intermediate, die US-Benchmark, stieg um 0.3 % auf 108.10 $.
Die USA haben Lagerbestände von etwa 1.7 Milliarden Barrel Öl und Ölprodukten wie Benzin. Das ist laut der Energy Information Administration ein Rückgang von 2.1 Milliarden im Jahr 2020. Die niedrigeren Lagerbestände in Verbindung mit dem Effekt des Auslaufens der russischen Energie sollten die Preise um 10 $ pro Barrel höher halten, sagen Experten. Die gute Nachricht für Autofahrer ist, dass Erleichterung auf dem Weg ist.
„Die Ölpreise spiegeln möglicherweise bereits ein Worst-Case-Szenario wider“, sagt Rob Thummel, Senior Portfolio Manager beim Investmentmanager TortoiseEcofin. „Es dauert ein wenig, bis die USA die Produktion hochfahren, aber ich denke, Sie werden sehen, dass dies geschieht.“ Mit anderen Worten, es sollte mehr Angebot eintreffen, um den Verlust russischer Importe zu mildern.
Längerfristig wird das Ergebnis des Stoppens russischer Importe wahrscheinlich eine beschleunigte Umstellung auf alternative Energiequellen und eine geringere Nachfrage sein, sagt Adams. Und die größeren Ölkonzerne haben die Schlagkraft und das Know-how, um dies zu erreichen. „Die mächtigsten Unternehmen der Welt sind Öl- und Gasunternehmen“, sagt er.
Bei diesem Trade gibt es einige Risiken, die höher als üblich sind. Die britische Regierung sagte, sie prüfe, ob sie eine Windfall-Steuer für Energieunternehmen einführen solle profitierte vom Anstieg der Öl- und Gaspreise. Shell meldete am Donnerstag a Gewinnsprung für das erste Quartal. BP meldete am Dienstag Gewinne, die die Schätzungen der Wall Street übertrafen. Die Steuernachrichten kamen, obwohl Premierminister Boris Johnson sie zuvor ausgeschlossen hatte. Ein solcher Schritt könnte die Gewinne der in Großbritannien ansässigen Energieunternehmen beeinträchtigen.
Andere Risiken könnten fallende Preise beinhalten, wenn auf Zinserhöhungen in den USA und anderswo eine globale Rezession folgt. Dennoch sind BP und Shell unter dem Strich wahrscheinlich gute Wetten.
