Jeder, der vorhergesagt hat, dass auf eine Pandemie Ereignisse folgen würden, die den Dritten Weltkrieg auslösen könnten, steht wahrscheinlich in direkter Kommunikation mit dem Schöpfer oder dem Teufel.
Gerade als wir dachten, die Covid-19-Krise würde enden, marschierte Russland in die Ukraine ein, und Militärs, die sich lange Zeit auf die Bekämpfung des Terrorismus konzentriert haben, könnten nun in Osteuropa in einen Landkampf zwischen einer Supermacht und einer kleineren, aber erbitterten Nation hineingezogen werden.
Inzwischen ist China die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt von Covid-Ausbrüchen heimgesucht werden das könnte die globale Lieferkette erneut erschüttern. Die Inflation steigt überall, und die Zentralbanken der Welt, die seit langem eine Politik des leichten Geldes verfolgen, die auch die Aktienkurse in die Höhe getrieben hat, erhöhen die Zinssätze. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte gerade, er sei bereit, die Zinsen bei den nächsten beiden Sitzungen um jeweils einen halben Punkt anzuheben wenn es die Umstände erfordern.
Für Anleger sind dies wirklich außergewöhnliche Zeiten, vielleicht die tückischsten seit der Finanzkrise 2007-09. Aber dieses Mal ist die Fed genau an der Stelle, die viele befürchtet haben: Sie muss sich einer steigenden Inflation und geopolitischen Risiken stellen und gleichzeitig die Geldpolitik normalisieren. Die sogenannter Fed-Put abgelaufen ist und die vollständige Kontur der Tools der Bank unklar ist.
In Ermangelung einer direkten Verbindung zu himmlischen oder unterirdischen Mächten wenden wir uns an Michael Schwartz von Oppenheimer. Der Dekan der Optionsstrategen der Wall Street ist seit 1965 auf dem Optionsmarkt tätig.
Schwartz sagte, dass seine Erfahrung ihn immer wieder gelehrt habe, dass Anleger Angst und Volatilität so oft wie möglich zu ihrem Vorteil nutzen sollten.
„Schauen Sie sich Warren Buffett an, der schon länger dabei ist als fast jeder andere. Er war so lange still, aber jetzt ist er es aktive und kaufende Unternehmen und zu investieren, wenn so viele andere sich Sorgen darüber machen, was als nächstes kommt“, sagte Schwartz Barrons.
Newsletter abonnieren
Rückblick & Vorschau
Jeden Wochentagabend heben wir die sich daraus ergebenden Marktnachrichten des Tages hervor und erklären, was morgen wahrscheinlich wichtig ist.
Schwartz sagte, dass Anleger das beobachten sollten
Cboe Volatilitätsindex,
oder VIX, und warten Sie, bis es höher wird. Wenn das passiert, wäre das nicht nur ein Zeichen dafür, dass der Aktienmarkt stark gesunken ist – sondern auch, dass die Anleger Angst vor dem haben, was als nächstes kommt.
Der VIX ist seit der Fed-Sitzung im März abgestürzt, was darauf hindeutet, dass etwas Ruhe eingekehrt ist, aber die Handelsmuster an den Aktien- und Optionsmärkten sind unberechenbar und werden vom nächsten Nachrichtenzyklus aus der Ukraine oder einem Wirtschaftsbericht als Geisel genommen.
Proaktive Anleger sollten eine Liste mit Dividenden zahlenden Blue-Chip-Aktien erstellen, die sie bereit wären, zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Ebenso sagt Schwartz, dass Anleger Aktien, die sie besitzen, überprüfen und diejenigen identifizieren sollten, die sie bereit sind, höher zu verkaufen, um Gewinne zu sichern.
„Volatilität macht den Menschen oft Angst, aber sie kann einer der besten Freunde sein, die ein langfristig orientierter Investor haben kann“, sagt er.
By Puts verkaufen Wenn der VIX steigt – ein Niveau von 35 oder höher würde auf echte Angst hinweisen – können Anleger die Angstprämie monetarisieren und vom Optionsmarkt dafür bezahlt werden, Aktien zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Ebenso durch Anrufe verkaufen Bei Aktien, die ein Investor bereits besitzt, ist es möglich, die unberechenbaren Rallyes zu monetarisieren, die die Call-Prämien oft in die Höhe treiben.
Die Strukturierung von Optionsstrategien ist ein bisschen Kunst und ein bisschen Wissenschaft. Die meisten Anleger verkaufen Puts und Calls, die in ein bis drei Monaten verfallen und deren Preise etwa 10 % vom Kurs der zugehörigen Aktie entfernt sind.
Das Risiko beim Verkauf barbesicherter Puts besteht darin, dass eine Aktie weit unter den Ausübungspreis des Puts fällt. Das Risiko beim Verkauf von Calls besteht darin, dass die Aktie über den Ausübungspreis des Calls steigt.
„Es ist unmöglich, die Märkte zu timen“, sagt Schwartz, „aber jeder kann die Volatilität wie ein Gummiband nutzen, um seine Portfolios zusammenzuhalten oder Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen.“
Steven M. Sears ist President und Chief Operating Officer von Options Solutions, einer spezialisierten Vermögensverwaltungsfirma. Weder er noch das Unternehmen haben eine Position in den in dieser Spalte genannten Optionen oder zugrunde liegenden Wertpapieren.
Email: [E-Mail geschützt]