Da der Aktienmarkt die dritte Woche in Folge rote Zahlen schreibt und die Rezessionswarnungen lauter werden, sind die Märkte volatiler denn je.
Trotz der sieben aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen der US-Notenbank in diesem Jahr waren die Inflationsdaten für November etwas heißer als erwartet, was die Befürchtungen der Anleger wieder aufleben ließ.
„Die heute bekannt gegebenen Wirtschaftszahlen unterstreichen die Schwierigkeiten für Anleger heute, wo schwache Zahlen Rezessionsängste und starke Zahlen Fed-Angst hervorrufen“, sagte Louis Navellier, Gründer und CEO der Wachstumsinvestitionsfirma Navellier & Associates.
Anleger strömen in Scharen zu Anlagen mit hohen Dividendenausschüttungen, um ihre Portfolios vor Marktschwankungen zu schützen. Während öffentlich gehandelte Real Estate Investment Trusts (REITs) mit hohen Dividendenrenditen hervorstechen, ist es entscheidend, fundamental solide REITs von Renditefallen zu unterscheiden.
Einige der REITs mit der höchsten Dividendenrendite werden im Folgenden erörtert.
Anna Kapitalverwaltung
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly) ist mit einem Gesamtvermögen von über 86 Milliarden US-Dollar einer der größten Hypotheken-REITs für Wohnimmobilien in den USA. Es ist auch einer der REITs mit der besten Performance – seine Aktien sind in den letzten fünf Tagen um 5.1 % gestiegen.
Obwohl der REIT angesichts des makroökonomischen und branchenspezifischen Gegenwinds ein schwieriges Jahr hinter sich hat, sieht er auf dem aktuellen Preisniveau vielversprechend aus. Der milliardenschwere Renteninvestor Bill Gross, der oft als Bond King bezeichnet wird, hat Aktien von Annaly Capital Management gekauft. Er erwartet, dass sich die Gewinnmargen des REIT verbessern, da die Fed ihr Zinserhöhungstempo in den kommenden Monaten verlangsamt.
Annaly Capital zahlt jährlich 3.52 US-Dollar an Dividenden, was einer Rendite von 15.65 % entspricht. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres, das am 30. September endete, belief sich der Gewinn je Aktie (EPS) des REIT auf 1.05 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 6.5 %.
ARMOR Residential REIT
Mit Sitz in Maryland ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) hat eine Dividendenrendite von 20.37 %, eine der höchsten in der Branche. ARMOR Residential wird derzeit zu 5.89 $ gehandelt und zahlt jährlich 1.20 $ an Dividenden, aufgeteilt in 12 gleiche Raten. Auch wenn dies verlockend sein mag, zeichnen die Finanzkennzahlen des REIT eine andere Geschichte. Tatsächlich sind die Dividendenausschüttungen von ARMOR Residential in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 18 % zurückgegangen.
Der Buchwert des REIT fiel im dritten Quartal des Geschäftsjahres, das am 19.59. September endete, um 5.83 % gegenüber dem Vorquartal auf 30 $, da sich der Wohnungsmarkt schnell abkühlte. Der Nettozinsertrag von ARMOR Residential belief sich im letzten Quartal auf 25.1 Millionen US-Dollar und lag damit 21.8 % unter der Konsensschätzung von 34.8 Millionen US-Dollar. Der Gesamtnettoverlust stieg von Quartal zu Quartal um über 63 % auf 152.7 Millionen US-Dollar, während der Nettozinsertrag in diesem Zeitraum um mehr als 10 Millionen US-Dollar zurückging.
Da die Hausverkäufe das langsamste Wachstum seit November 2010 verzeichnen (mit Ausnahme des monatlichen Rückgangs im Mai 2020 aufgrund der COVID-19-Pandemie), erwarten Analysten, dass die Gewinne des REIT in den nächsten fünf Jahren um 11.4 % pro Jahr zurückgehen werden.
Invesco Hypothekenkapital
Mit einer annualisierten Dividendenrendite von 19.77 % Invesco Hypothekenkapital Inc. (NYSE: IVR) ist der dritte auf dieser Liste. Der Hypotheken-REIT (mREIT) konzentriert sich auf die Finanzierung von Wohn- und Gewerbehypotheken in den USA. Die durchschnittliche Vierjahres-Dividendenrendite von Invesco Mortgage Capital liegt bei 24.43 %.
Aber der REIT hat eine eher düstere Dividendenausschüttungshistorie. In den letzten drei Jahren sind die Dividendenausschüttungen von Invesco Mortgage Capital um 42.6 % CAGR zurückgegangen. Trotz der starken Immobilienmarkttrends hat das Unternehmen seine jährlichen Dividendenausschüttungen deutlich von 10.70 US-Dollar im Jahr 2020 auf 3.50 US-Dollar im vergangenen Jahr gekürzt.
Invesco Mortgage Capital reduzierte auch seine vierteljährliche Dividendenausschüttung um 27.7 % gegenüber dem Vorquartal auf 65 Cent im letzten Quartal, verglichen mit einer Ausschüttung von 90 Cent pro Aktie im zweiten Quartal des Geschäftsjahres. Der REIT zahlt derzeit jährlich 2.60 US-Dollar, aufgeteilt in vier vierteljährliche Raten.
Der mREIT wurde in diesem Jahr von den aggressiven Zinserhöhungen in Mitleidenschaft gezogen, wobei sein Endergebnis im Minus blieb.
„Der Buchwert ging zurück, da die Bewertungen unserer behördlichen RMBS-Bestände (Residential Mortgage Backed Securities) durch deutlich höhere Zinssätze, erhöhte Volatilität, verringerte Liquidität und eine allgemeine Risikoaversion auf den Finanzmärkten nach unten gedrückt wurden“, sagte John Anzalone, CEO von Invesco Mortgage Capital sagte. „Angesichts einer sich schnell entwickelnden geldpolitischen Landschaft bleiben unsere Aussichten für den Sektor auf kurze Sicht vorsichtig.“
Hauptstadt der Orchideeninsel
Orchideeninsel Capital Inc. (NYSE: ORC) ist eine spezialisierte Finanzgesellschaft, die in durch Hypotheken besicherte Wertpapiere von Agenturen investiert. Der mREIT zahlt jährlich 1.92 US-Dollar an Dividenden, was einer Rendite von 17.3 % auf den aktuellen Kurs entspricht.
Aber die beunruhigende Geschichte von Orchid Island Capital macht es zu einem Paradebeispiel für eine Ertragsfalle. Orchideenaktien sind in den letzten fünf Jahren um über 75 % und allein im vergangenen Jahr um mehr als 50 % eingebrochen.
Abgesehen davon sind die Dividendenausschüttungen des REIT in den letzten drei Jahren auf 11.9 % CAGR und in den letzten fünf Jahren auf 17.1 % CAGR zurückgegangen. Orchid Island Capital hat seine Dividende pro Aktie um über 50 % von 3.9 US-Dollar im Jahr 2021 auf unter 2 US-Dollar in diesem Jahr gesenkt.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html