Nach dem Bankenzusammenbruch der vergangenen Woche – dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und den damit verbundenen Zusammenbrüchen der kryptozentrierten Banken Silvergate und Signature – gab es einen Wirbel von Diskussionen über Teilreserven und Liquiditätsdeckungsquoten (LCRs). Und das zu Recht, denn im Grunde sind diese Banken mangels liquider Mittel zusammengebrochen. In gewisser Weise verfügten diese Banken nicht über genügend Liquidität, um erhebliche Mittelabflüsse abzudecken.
Die betroffenen Banken, allen voran die SVB, waren von einem Run betroffen – das heißt, Sparer riefen an, um Barguthaben abzuheben – und es fehlten ihnen die liquiden Mittel, um diesen Bedarf zu decken. Best Practices in der Bankenbranche würden von einem Institut verlangen, eine Liquiditätsdeckungsquote aufrechtzuerhalten, die ausreicht, um alle Konten abzudecken; Das heißt, hochwertige liquide Vermögenswerte, die geeignet sind, den Bargeldbedarf für 30 Tage zu decken. Ohne eine solche Deckung kann die Bank die Nachfrage der Einleger nicht erfüllen und wird schnell insolvent werden.
Vor diesem Hintergrund hat der Analyst von JP Morgan, Vivek Juneja, zwei große Namen hervorgehoben, die über mehr als genug Liquidität verfügen, um den schnellen Bargeldbedarf zu decken.
Der 5-Sterne-Analyst weist darauf hin, dass beide das Potenzial haben, zweistellige Renditen für die Anleger zu erzielen, und bewertet sie beide mit „Kaufen“.
US Bancorp (USB)
Wir beginnen mit US Bancorp, der Muttergesellschaft der US Bank. Diese Bankholdinggesellschaft mit Sitz in Minneapolis ist das fünftgrößte Bankinstitut des Landes mit einer Bilanzsumme von 5 Milliarden US-Dollar, mehr als 674.8 stationären Bankfilialen und über 3,100 Geldautomaten. Die Bank ist hauptsächlich im Westen und Mittleren Westen der USA tätig und wird von den Bundesbehörden als „systemrelevantes“ Bankinstitut angesehen.
In der derzeit wichtigsten Kennzahl stellt Juneja von JPMorgan fest, dass US Bancorp eine Liquiditätsdeckungsquote von 122 % hat. Für Einleger bedeutet dies, dass die Bank fast 1/4 mehr Barmittel hat, als zur Deckung des 30-Tage-Bedarfs benötigt wird; aus anlegersicht bedeutet dies, dass die bank im krisenfall eine gewisse abschirmung hat.
Allerdings, wie die meisten Bankaktien An der Wall Street fielen die USB-Aktien in den letzten drei Handelstagen um 20 %. Für Juneja mag das wie die Art von Einbruch erscheinen, die eine Kaufgelegenheit sein könnte.
„Das Ergebnis sollte 2023 von einer großen Menge an unverzinslichen Einlagen von UB und Kostensynergien profitieren. Das Management erwartet jedoch auch ein beträchtliches Wachstum der zinsunabhängigen Erträge im Jahr 2023… Wir stufen US Bancorp im Vergleich zu Mitbewerbern als übergewichtet ein, da es stärker als die Mitbewerber von anhaltend starken Verbraucherausgaben profitieren sollte, was das Wachstum der kartenbezogenen Gebühren vorantreiben dürfte. US Bancorp hat einen höheren Anteil an Einnahmen aus kartenbezogenen Gebühren“, meinte Juneja.
Mit Blick auf diese Haltung fügt Juneja ein Kursziel von 52.50 $ hinzu, was ein Aufwärtspotenzial von 44 % für ein Jahr impliziert, um mit seiner Übergewichtung (d. h. Kaufen) für die Aktien einherzugehen. (Um Junejas Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt liegen 17 Analystenrezensionen für USB vor, die sich auf 7 Buys und 10 Holds aufteilen und der Aktie ein Analysten-Konsensus-Rating Moderate Buy geben. Die Aktie wird für 36.54 $ gehandelt und hat ein durchschnittliches Kursziel von 54.78 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von ~50 % auf Sicht von einem Jahr hindeutet. (Sehen USB-Aktienprognose)
Bank of America Corporation (BAC)
Die zweite Aktie, die wir uns ansehen werden, ist die Bank of America. Dies ist einer der großen Namen in der weltweiten Bankenbranche; Mit einer Marktkapitalisierung von 228 Milliarden US-Dollar und einem Gesamtvermögen von 3.05 Billionen US-Dollar gehört es zu den 10 größten Banken weltweit und ist die zweitgrößte Bank in den USA (JPMorgan-Chase ist größer). Die Bank of America hält etwa 10 % aller US-Bankeinlagen.
Die Analyse von JPM zur aktuellen Position der Bank weist diese mit einer LCR von 120 % aus, ein solider Wert, der für die Bank im Krisenfall Gutes verheißt.
Insgesamt sieht Juneja von JPM diese Aktie optimistisch und stellt fest: „Wir stufen Bank of America weiterhin als übergewichtet im Verhältnis zu unserem Universum ein, was den Vorteil ihres starken Einzelhandelsgeschäfts, die größere Sensitivität gegenüber lang- und kurzfristigen Zinsen widerspiegelt relativ geringeres Kreditrisiko.“
Junejas Übergewichtung (dh Kaufen) für BAC-Aktien geht mit einem Kursziel von 38.50 $ einher, was auf eine 12-monatige Aufwärtsbewegung der Aktie von 35 % hindeutet. (Um Junejas Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt hat diese große Bank kürzlich die Aufmerksamkeit von 15 Wall-Street-Analysten auf sich gezogen, und ihre Bewertungen gliedern sich in 6 Käufe, 7 Halten und 2 Verkäufe – für ein moderates Kauf-Konsensrating. BAC-Aktien werden für 28.51 $ gehandelt, und ihr durchschnittliches Kursziel von 39.68 $ deutet auf ein Potenzial für einen Gewinn von 39 % im Laufe dieses Jahres hin. (Sehen BAC-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html