Diese 11 Aktien können die Erholung deines Portfolios nach der „Gewinnrezession“ des S&P 500 und einem Markttief im nächsten Jahr anführen

Laudans Vorhersagen für die „Gewinnrezession“ und den Boden des S&P 500

Laudan, der den 83 Millionen Dollar schweren Buffalo Large Cap Fund verwaltet
BUFEX,
+ 3.01%
und ist Mitverwalter des 905 Millionen US-Dollar schweren Buffalo Discovery Fund
BUFTX,
+ 3.58%,
sagte in einem Interview: „Es ist nicht ungewöhnlich, in einer leichten Rezession einen Gewinnrückgang von 20 % zu sehen. Die Margen haben ihren Höhepunkt erreicht.“

Der Konsens unter den von FactSet befragten Analysten ist, dass der gewichtete Gesamtgewinn für den S&P 500 im Jahr 238.23 insgesamt 2023 US-Dollar pro Aktie betragen wird, was einer Steigerung von 8 % gegenüber der aktuellen EPS-Schätzung für 2022 von 220.63 US-Dollar entsprechen würde.

Laudan sagte, sein Basisszenario für 2023 sei ein Gewinn von etwa 195 bis 200 US-Dollar pro Aktie und dass dieser Gewinnrückgang (etwa 9 % bis 12 % von der aktuellen Konsensschätzung für 2022) „mit einer Art wirtschaftlicher Rezession gekoppelt ist. ”

Er erwartet, dass die Wall-Street-Schätzungen sinken werden, und sagte: „Sobald die Street-Schätzungen auf 205 oder 210 US-Dollar steigen, werden die Aktien meiner Meinung nach abheben.“

Er ging noch weiter und sagte: „Bei 3200 oder 3300 im S&P wird es wirklich interessant.“ Der S&P 500 schloss am 3583.07. Oktober bei 14, ein Rückgang von 24.8 % für 2022, ohne Dividenden.

Laudan sagte, der Buffalo Large Cap Fund habe etwa 7 % in bar, da er etwas Pulver für Aktienkäufe zu niedrigeren Preisen trocken halte, und fügte hinzu, dass er seit Oktober 2021 „ziemlich defensiv“ sei und sich weiterhin auf „stetige Dividenden“ konzentriere. zahlende Unternehmen mit starken Bilanzen.“

Führer für die Erholung der Aktienmärkte

Nachdem der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat, erwartet Laudan, dass im nächsten Jahr eine Erholung der Aktien beginnen wird, da „die Bewertungen schneller abwerten und reagieren werden als die Gewinne“.

Er erwartet, dass „langfristige Technologie-Wachstumsaktien“ die Rally anführen werden, weil „sie zuerst getroffen wurden“. Auf die Frage, ob Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
und Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
waren gute Beispiele, angesichts des breiten Rückgangs bei Halbleiteraktien und weil beide vom Buffalo Large Cap Fund gehalten werden, sagte Laudan: „Sie haben uns nach unten geführt und sie werden zuerst wieder auf die Beine kommen.“

Laudan sagte, seine „größte Tech-Holding“ sei ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
die Ausrüstung und Systeme zur Herstellung von Computerchips bereitstellt.

Unter den größten technologieorientierten Unternehmen hält der Buffalo Large Cap Fund auch Aktien von Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
und Alphabet Inc.
Phonetisch
+ 3.70%

GOOGL,
+ 3.53%.

Laudan sagte auch, er sei bei der UnitedHealth Group Inc. „übergewichtig“ gewesen.
UNH,
+ 1.71%,
Danaher Corp.
DHR,
+ 2.45%
und Linde PLC
LIN,
+ 2.03%
vor kurzem und hatte den Rückgang bei Adobe Inc. ausgenutzt
ADBE,
+ 1.93%
Preis nach der Bekanntgabe seiner 20-Milliarden-Dollar-Übernahme von Figma, indem Sie weitere Aktien erwerben.

Zusammenfassung der Rückgänge

Um zu veranschaulichen, was für ein brutales Jahr es für Halbleiteraktien war, der iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 2.12%,
die den PHLX Semiconductor Index abbildet
SOX,
+ 2.28%
von 30 in den USA notierten Chipherstellern und zugehörigen Geräteherstellern ist in diesem Jahr um 44 % gefallen. Andererseits war der SOXX in den letzten drei Jahren um 38 % und in fünf Jahren um 81 % gestiegen, was die Bedeutung langfristigen Denkens für Aktieninvestoren unterstreicht, selbst während dieser schrecklichen Baisse für diesen speziellen Technologiebereich.

Hier ist eine Zusammenfassung der Änderungen der Aktienkurse (wiederum ohne Dividenden) und der Forward-Kurs-zu-Forward-Earnings-Bewertungen im Zeitraum 2022 bis zum 14. Oktober für jede in diesem Artikel erwähnte Aktie. Die Bestände sind alphabetisch sortiert:

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Das Forward-KGV für den S&P 500 sank von 16.9 Ende 14 auf 24.5 zum Handelsschluss am 2021. Oktober, während das Forward-KGV für SOXX von 13.2 auf 27.1 zurückging.

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