Es gibt nur einen „perfekten Vorteil“, um all die schlechten Nachrichten zu bekämpfen, die kommen könnten, sagt dieser Stratege

Der Dollar und Bargeld gehörten zu den beliebtesten Zufluchtsorten für Anleger, da sie neben einem brutalen Krieg in Europa Rezessionsrisiken mit höheren Zinsen und höherer Inflation bewältigen mussten.

Aber unsere Anruf des Tages von Warren Pies, Mitbegründer und Stratege bei 3Vierzehn Forschung, sieht Energie als Absicherung gegen schlechte Nachrichten in der Pipeline. Wie er feststellt, sind Aktien und Anleihen nach Jahren der gegenläufigen Entwicklung zusammen gefallen.

„Ich denke, dass Sie jetzt in Zukunft viel mehr potenzielle Ergebnisse haben, wenn Aktien und Anleihen positiv korrelieren. Es gibt nur sehr wenige Vermögenswerte, die die bestehenden Risiken absichern können. Und ich denke, Energie ist das perfekte Gut“, sagte Pies in einem Interview, das am vergangenen Freitag veröffentlicht wurde mit echter Vision.

Und während die Fed versuchen könnte, zu steigen, bis sie die Energiepreise senkt – ein Hauptgrund für die steigende Inflation –, könnte sie keinen Erfolg haben, da sie „den wichtigsten Haupttreiber des Öls im Moment nicht beeinflussen kann“ – die Geopolitik, sagte Pies.

„Wenn wir weiter voranschreiten und russisches Öl vollständig sanktionieren und wirklich aus dieser Pattsituation herauskommen, die gerade im Gange ist, und so tun, als würde die Welt viel Öl verknappen“, sagte er. „Öl wird sein eigenes Ding machen … Deshalb müssen Sie Ölengagements durch Energie in Ihrem Portfolio haben.“

Was die Arten von Ölunternehmen betrifft, rät Pies, es einfach zu halten. „Sie müssen hier kein unternehmensspezifisches Risiko oder Beta eingehen. Kaufen Sie die Leitfiguren, die großen Energieunternehmen, flüssige Energieunternehmen.

„Wenn Sie ein bisschen anders oder außerhalb der Benchmark sein möchten, mögen wir die kanadischen Hersteller mit großer Marktkapitalisierung immer noch, weil sie mehr oder weniger niedrigere Produktions- und Wartungskosten haben“, sagte er.

Was er den Kunden vorschlägt, ist eine Energieposition von 10 % bis 20 %, da der Sektor 5 % des S&P 500 ausmacht
SPX,
-0.65%,
und dann den Rest des Portfolios auf Qualitätsunternehmen reduzieren. „Sie versuchen nur, das unrentable Tech-Zeug zu umgehen“, sagte Pies.

Der Stratege sieht eine ähnliche Situation wie nach der letzten Tech-Blase zwischen 2000 und 2005, als die Märkte in einen neuen säkularen Bullenmarkt für Rohstoffe eintraten und Qualität plus Energie hinter dem Markt zurückblieb, insbesondere im Technologiebereich. Er sieht, dass sich ein ähnliches Setup im nächsten Jahr abspielen wird.

Mehr zur Branche: Vier Gründe, warum Sie Energieaktien jetzt kaufen sollten, wenn Sie ein langfristiger Investor sind

Lesen: Die Aktien könnten auf weitere Schmerzen zusteuern, da die zweite Septemberhälfte historisch „sehr rückläufig“ ist.

Pies wägte ab, ob der Aktienmarkt seinen Tiefpunkt erreicht, und sagte, wenn der S&P 500 die 3,600-Marke erreicht, würde er mit dem Kauf beginnen. „Letztes Mal haben wir das gemacht. Am 16. Juni veröffentlichten wir einen Bericht an unsere Kunden, nachdem wir das ganze Jahr über bärisch waren, und sagten, dass Sie hier etwa 25 % oder 33 % Ihres Kapitals wieder in den Markt einbringen sollten. Und wenn wir noch einmal dort ankommen, würden wir den gleichen Schritt machen.“

Und im schlimmsten Fall fällt der S&P 500 auf 3200? „Wir könnten weitere 10 % niedriger sein, aber wenn Sie einen Verlust von 10 % in diesem Geschäft nicht verkraften können, sind Sie im falschen Geschäft“, sagte Pies.

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Die Märkte

Aktien
DJIA,
-0.72%

SPX,
-0.65%

COMP,
-0.14%
sind tiefer bewegen, mit Treasury-Preisen
TMUBMUSD02Y,
3.966%

TMUBMUSD10Y,
3.570%
auch fallende und Ölpreise
CL.1,
-2.13%
ging auch nach Süden. Der Dollar
DXY,
+ 0.20%
hat einen weiteren großen Schub und Bitcoin bekommen
BTCUSD,
-1.29%
liegt knapp unter 19,000 $.

Das Summen

Ford
F,
-9.54%
fällt im Premarket, nachdem es gewarnt wurde Die Inflation hat die Versorgungskosten um 1 Milliarde Dollar in die Höhe getrieben, mit Teileknappheit, die mehr Autos unvollendet lässt, obwohl der Autohersteller an seinen jährlichen Prognosen festhielt.

SPAC 'König' Chamath Palihapitiya ist Abwracken von zwei Fahrzeugen
iPod,
-0.25%

IPOF,
-0.19%
nachdem Zielunternehmen nicht rechtzeitig gefunden wurden.

Home-Fitnessbike-Hersteller Peloton
PTON,
+ 2.72%
führt ein $ 3,195 Rudergerät.

Apple
AAPL,
+ 2.23%
 is Erhöhung des Preises von Apps und In-App-Käufen in Teilen Asiens und allen Ländern, die den Euro verwenden. Aktien rutschen ab.

Die schwedische Krone
SEKUSD,
-0.86%
fällt, selbst nachdem die Riksbank die Zinssätze um mehr als erwartete 1 % angehoben hat. Neben der zweitägigen Fed-Sitzung, die am Dienstag beginnt, werden sich diese Woche auch die Bank of England, die Schweizerische Nationalbank und die Norges Bank treffen.

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Die Grafik

„Was vor einigen Monaten noch eine große Katastrophe gewesen wäre, hat sich bisher als beherrschbar erwiesen“, beachten Strategen bei DWS, in Bezug auf die hohen Energiepreise in Europa, insbesondere in Deutschland, nachdem Russland die Gasexporte so gut wie eingestellt hat.

Sie sagen, dass dies aus zwei Gründen der Fall ist: Deutschland erhöht die Gasspeicherung schneller als erwartet und der Verbrauch ist bemerkenswert gesunken, wie die folgende Grafik zeigt. Während ein oder sogar drei harte Winter bevorstehen, „sehen wir jetzt, wie anpassungsfähig westliche Industrien sind, wenn sie mit außerordentlichem Druck konfrontiert werden“, sagt Martin Moryson, Chefökonom für Europa.

Lesen: Deutschland Wirtschaft. Minister sagt, Erdgasspeicher werden nach dem Winter „leer“ sein

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