„Der Aktienmarkt steigt dieses Jahr auf keinen Fall – er geht wahrscheinlich ziemlich aggressiv zurück“, sagt Hedgefonds-Experte Kyle Bass

„Ich denke“, sagte der Hedgefonds-Manager, „sie werden von diesem Plan abrücken müssen, sobald sie mit den Zinserhöhungen beginnen.“

Der Kommentar von Bass basiert auf dem Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.49%,
der S & P 500 Index
SPX,
-1.42%
und der Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
geriet am späten Tag unter Druck, und die 10-jährige Schatzanleihe
TMUBMUSD10Y,
1.726%
Sie zogen Gebote ab und trieben so die Benchmark-Anleiherendite in die Höhe, mit der alles, von Hypotheken bis hin zu Autokrediten, tages- und wochenweise niedriger bewertet wurde.

Siehe: Schlechte Nachrichten für Hauskäufer: Hypothekenzinsen sind auf den höchsten Stand seit März 2020 gestiegen

Am Donnerstag ging die Großhandelsinflation – der Erzeugerpreisindex – zurück, lag aber im Jahresvergleich immer noch bei etwa 9.7 %, verglichen mit einem fast 40-Jahres-Hoch von 9.8 % im Vormonat. Der PPI-Bericht erschien einen Tag, nachdem der Verbraucherpreisindex für Dezember die Schlagzeile zeigte, dass die Inflationsrate im Jahresvergleich ebenfalls um ein 40-Jahres-Hoch von 7 % gestiegen ist.

Die Inflationsbewegungen, auch wenn die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass der Preisdruck möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht, zwingen die Federal Reserve dazu, die Finanzierungsbedingungen rasch zu verschärfen, um einen Inflationsanstieg abzumildern.

Die Ökonomen der Deutschen Bank (DB) erwarten ab März vier Zinserhöhungen im Jahr 2022, während die Ökonomen der Goldman Sachs Group Inc. (GS) ihre Prognose für Zinserhöhungen im Jahr 2022 von drei auf vier angehoben haben.

Während einer Bestätigungsanhörung vor einem Finanzgremium des Senats sagte Fed-Gouverneurin Lael Brainard, die von Präsident Joe Biden für den Posten Nr. 2 bei der Fed ausgewählt wurde, dass der Offenmarktausschuss der Federal Reserve, der die Zinssätze festlegt, „im Laufe des Jahres mehrere Zinserhöhungen prognostiziert hat“. das Jahr."

Lesen: Lael Brainard sagt, die Inflation sei „zu hoch“. Die Fed wird daran arbeiten, es zu senken.

Außerdem: Die scheidende Fed-Beamte Clarida bleibt bei ihren Worten und sagt, dass sich die Inflation als „vorübergehend“ erweisen wird.

Ein Anstieg der Leitzinsen wird eintreten, nachdem die Fed die Drosselung ihrer Wertpapierkäufe beendet hat, und könnte eintreten, wenn sie ihr Vermögensportfolio in Höhe von fast 9 Billionen US-Dollar verkleinert, das sie zur Stützung des Marktes angesammelt hat, als die pandemiebedingten Störungen ihren Höhepunkt erreichten, die damals ernsthaft begannen im März 2020.

„Wir werden dazu in der Lage sein, sobald die Wertpapierkäufe beendet sind. Und wir müssen einfach sehen, was die Daten im Laufe des Jahres erfordern“, sagte Brainard am Donnerstag vor dem Bankenausschuss des Senats.

All dies dürfte als Gegenwind für eine Vielzahl spekulativer Vermögenswerte wirken, da höhere Zinsen zu höheren Kreditkosten führen und die künftigen Erträge von Unternehmen, beispielsweise im Technologiebereich, schmälern können.

Siehe: Warum ein fallender Dollar über Inflation und Fed signalisiert, dass die Märkte im Wunderland sind

Bass seinerseits sieht den Markt vor erheblichen Herausforderungen und bezweifelt, dass die Zentralbank die Überzeugung haben wird, die Zinsen erheblich anzuheben, ohne dass die Märkte Widerstand leisten.

Bass ist allgemein als oft pessimistischer Hedgefonds-Manager bekannt, der während der globalen Finanzkrise große Gewinne erzielte und sich auch auf die wirtschaftlichen Entwicklungen in den asiatischen Märkten konzentrierte.