Für die Wirtschaft zeichnet sich ein neuer Superzyklus ab, und das sind die Aktien, die davon profitieren würden, sagt der Stratege

„Eine milde Rezession wird den derzeitigen Arbeitskräftemangel nicht beseitigen oder das Machtgleichgewicht zurück zum Kapital kippen. Zentralbanken können strukturellen Veränderungen wie Deglobalisierung, Klimawandel und ‚Kriegsökonomie' nicht im Wege stehen“, sagt Perkins, der zuvor im britischen Finanzministerium und Ökonom bei ABN Amro gearbeitet hat.

Was bedeutet das? Kurzfristig wird es sowohl für Bullen als auch für Bären Frustration geben, mit weiteren Schwankungen sowohl bei Anleihen als auch bei Aktien, wenn das Inflations-/Deflationspendel schwingt. Letztendlich werden die langfristigen Zinssätze jedoch höher sein, und die Zentralbanken werden darum kämpfen, die Inflation unter 3 % zu halten, nicht unter ihren Zielen von 2 %, sagt Perkins.

„Bei langfristig höheren Zinsen können sich Anleger nicht mehr auf die kontinuierliche Neubewertung aller anderen Anlageklassen verlassen, insbesondere von Aktien mit langer Duration wie US-Technologieaktien. Die 2020er Jahre werden einen anspruchsvolleren Ansatz für die Vermögensallokation erfordern“, sagt er.

Nutznießer werden Unternehmen mit Sachwerten sein – sozusagen die Realwirtschaft. In einer Hochdruckwirtschaft gibt es eine Knappheitsprämie für physische Vermögenswerte, Unsicherheit über zukünftige Renditen und weniger Nutzen für Financial Engineering, sagt er. Im Zeitalter der Deglobalisierung werden immaterielle Vermögenswerte ihren Reiz verlieren.

„Anleger sollten ein Engagement in „materiellen“ Werten wie Rohstoffen, Immobilien und vielen traditionellen „Value“-Teilen des Aktienmarktes anstreben, die wahrscheinlich von diesem Übergang profitieren werden“, sagt Perkins.

Thema	Die Gewinner
Höhere Zinssätze	Banken, Finanzen, Gesundheitswesen
Infrastrukturausgaben	Industrie, Materialien, Rohstoffe
Strukturelle Energieknappheit	Energie, Rohstoffe
Verteidigungsausgaben	Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Materialien
Globale Wiederbelebung des Wohnungsbaus	Banken, Materialien, Rohstoffe
Deglobalisierung und Reshoring	Industriegüter, Investitionsgüter
Klimawechsel	Rohstoffe, Metalle, Energie
Quelle: TS Lombard

Die Märkte

US-Aktien-Futures
ES00,
+ 0.09%

NQ00,
+ 0.18%
schlängelte sich vor dem offenen. Rohöl-Futures
CL.1,
+ 0.78%
fortgeschritten, und die Rendite auf die 10-jährige Staatsanleihe
TMUBMUSD10Y,
3.117%
blieb über 3 %.

Das Summen

Der Wirtschaftskalender enthält Aufträge für langlebige Güter, die entgegen den Erwartungen eines gesunden Anstiegs stagnierten. Um 10:XNUMX Uhr Eastern wird der ausstehende Hausverkaufsbericht veröffentlicht. Die eher technische vorläufige Benchmark-Überarbeitung der Unternehmensumfrage wird ebenfalls veröffentlicht, die zeigen wird, wie gut das Arbeitsministerium bei der Messung des Beschäftigungswachstums abgeschnitten hat.

Nordstrom
JWN,
-18.85%
Aktien sollen danach ins Rutschen geraten Der Einzelhändler senkte seinen Ausblick für das Jahr. Urban Outfitters
URBN,
+ 2.01%
berichtete auch von einem schwierigen Quartal und dem Bauunternehmen Toll Brothers
TOL,
+ 1.38%
senkte seine Lieferprognose.

Es gibt große Gewinnveröffentlichungen nach Handelsschluss, wenn Technologieunternehmen wie Salesforce.com
CRM,
+ 2.38%
und Nvidia
NVDA,
-0.11%
Ergebnisse melden. Cathie Woods ARK-Fonds Anteile an Nvidia verkauft vor den Ergebnissen.

Meme stock Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 12.19%
bei einem Kreditgeschäft eine Finanzierungsquelle gefunden hat, Das Wall Street Journal berichtete, unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen..

Das Weiße Haus wird voraussichtlich enthüllen ein Plan, der Studentenschulden in Höhe von 10,000 US-Dollar auf diejenigen reduziert, die weniger als 125,000 US-Dollar verdienen.

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