Unternehmensinsolvenzen sind in der Regel ziemlich langweilige Angelegenheiten. Das ist bei FTX nicht der Fall, das bis vor zwei Wochen als das goldene Kind der Kryptowährung galt, jetzt aber ein riesiges Schneeballsystem zu sein scheint.
All dies hat den neuen Interims-CEO von FTX, John Ray III, dazu veranlasst, dies zum schlimmsten Zugunglück zu erklären, das er je gesehen hat. Und das will wirklich etwas heißen, denn Ray ist ein Restrukturierungsexperte, der einige der berüchtigtsten Insolvenzen der Geschichte leitete – einschließlich des Energieriesen Enron im Jahr 2001, ein Vergleich, den einige Beobachter gezogen haben, insbesondere einschließlich ehemaliger Finanzminister Larry Summers.
Die vernichtenden Worte kamen von Rays sogenanntem Ersttagserklärung. (Es ist ein Zeichen dafür, wie chaotisch dieser Konkurs war, dass die Anmeldung, die normalerweise am ersten Tag eingereicht wird, am sechster Prozesstag.)
„Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen wie hier erlebt“, schrieb Ray in den Gerichtsakten von Delaware. Dann gab er sein Urteil über das vorherige Managementteam ab, darunter der in Ungnade gefallene Gründer und ehemalige CEO Sam Bankman-Fried. „Von der beeinträchtigten Systemintegrität und der fehlerhaften behördlichen Aufsicht im Ausland bis hin zur Konzentration der Kontrolle in den Händen einer sehr kleinen Gruppe von unerfahrenen, unerfahrenen und potenziell gefährdeten Personen ist diese Situation beispiellos.“
Diese Beschreibung ist keine Überraschung angesichts der Details, die in den letzten Tagen über FTX durchgesickert sind, darunter Berichte, dass Bankman-Fried die gesamte Operation von seinem Penthouse aus ohne Vorstand leitete und dass Top-Manager mit Drogenkonsum und Polyamorie beschäftigt waren.
Dennoch sind manche Details der Bilanz schockierend. Ray hat die Quittungen und er geht schonungslos mit FTXs Mangel an Quittungen um. Wie Ray es ausdrückt: „Eines der schwerwiegendsten Versäumnisse insbesondere des FTX.com-Geschäfts ist das Fehlen dauerhafter Aufzeichnungen über die Entscheidungsfindung.“
Ray merkt an, dass FTX keine Buchhaltungsabteilung hat und dass es „nicht in der Lage war, eine vollständige Liste der die am Antragsdatum für die FTX Group gearbeitet haben, oder die Bedingungen ihrer Anstellung.“
Als Wirtschaftsprüferin hat Genevieve Roch-Dector bekannt, FTX gewährte seiner Führungskraft große Privatkredite und traf wichtige Unternehmensentscheidungen per Chat, wobei viele Nachrichten kurz darauf gelöscht wurden. Rays Unglaube schreit von der Seite: „Mitarbeiter der FTX Group reichten Zahlungsanträge über eine Online-Chat-Plattform ein, auf der eine unterschiedliche Gruppe von Vorgesetzten Auszahlungen genehmigte, indem sie mit personalisierten Emojis antworteten.“
In Bezug auf die Verwendung von Firmengeldern zum Kauf von Dingen für FTX-Mitarbeiter hat Ray ebenfalls nur wenige Quittungen, um seine Detektivarbeit zu unterstützen. „Mir ist bekannt, dass Unternehmensgelder der FTX Group verwendet wurden, um Häuser und andere persönliche Gegenstände für Mitarbeiter und Berater zu kaufen. Mir ist bekannt, dass es für bestimmte dieser Transaktionen keine Dokumentation als Darlehen zu geben scheint und dass bestimmte Immobilien auf den persönlichen Namen dieser Mitarbeiter und Berater in den Aufzeichnungen der Bahamas eingetragen wurden.“
Ray findet zum Beispiel die wenigen Papierspuren, die es gibt, nicht vertrauenswürdig Die berüchtigte Bilanz von FTX. „Weil diese Bilanz erstellt wurde, als die Schuldner von Herrn Bankman-Fried kontrolliert wurden“, schreibt er, „habe ich kein Vertrauen in sie, und die darin enthaltenen Informationen sind zum angegebenen Datum möglicherweise nicht korrekt.“
All dies führt zu massiven Kopfschmerzen für Ray, der damit beauftragt ist, dieses Durcheinander zu sortieren und Vermögenswerte zu identifizieren, die Investoren und Gläubigern zugewiesen werden können – eine Aufgabe, die angesichts eines Berichts von Semafor, dass Bankman-Fried große Überweisungen getätigt hat, noch schwieriger wird Geldsummen oder Krypto aus dem Austausch letzte Woche, möglicherweise auf Vermächtnis der bahamaischen Regierung. Anders als in typischen Insolvenzfällen enthielt die FTX-Anmeldung keine Liste der Hauptgläubiger, wahrscheinlich weil das Unternehmen keine Vorstellung von seinen eigenen Verbindlichkeiten hat.
Bei anderen hochkarätigen Insolvenzen, bei denen es um Betrug ging, wie bei Enron, mussten Anwälte wie Ray Papierspuren entschlüsseln, die darauf abzielten, Aufsichtsbehörden und Wirtschaftsprüfer in die Irre zu führen. Aber im Fall von FTX wird es oft überhaupt keine Papierspur geben – was sowohl Rays Aufgabe als auch das kriminelle Risiko für Bankman-Fried umso steiler macht.
Möglicherweise gibt es nicht einmal eine Emoji-Spur.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html