Der schlechteste Sektor für Einkommensinvestoren im Jahr 2023

Auf dem Energiemarkt zeichnet sich eine Unterbrechung ab, die für Investoren ein gelbes Blinklicht ist – insbesondere, wenn Sie im Jahr 2022 mit hochfliegenden Ölaktien gespielt haben.

Das wäre die Tatsache, dass Ölaktien vom zugrunde liegenden Ölpreis „ausgehakt“ wurden.

Das ist ein klares Zeichen dafür, dass Ölaktien (einschließlich ertragsstarker Ölanlageoptionen wie Master Limited Partnerships – kurz MLPs) und energieorientiert sind geschlossene Fonds oder CEFs) dürften im neuen Jahr unter Druck geraten, insbesondere wenn uns eine Rezession bevorsteht.

Ich werde unten zwei spezifische Öl-CEFs nennen, die es zu vermeiden gilt.

Natürlich ist nichts davon wahrscheinlich eine Überraschung, wenn Sie ein Ölinvestor sind – Sie wissen zweifellos, dass sich die Energiemärkte im Handumdrehen drehen können, also müssen Sie Ihre Energiebestände immer genau im Auge behalten.

Vielleicht erinnern Sie sich zum Beispiel an den massiven Ölanstieg im Jahr 2008, als der Ölpreis bis Mitte des Jahres um etwa 46 % anstieg, nur um dann tief in die roten Zahlen zu geraten.

Um also als Ölinvestor erfolgreich zu sein, müssen Sie in der Lage sein, schnell ein- und auszusteigen. Und wie ich oben erwähnt habe, ist die jüngste Divergenz bei den Ölaktien ein gutes Zeichen dafür, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, zur Seite zu treten.

Aber was ist langfristig? Trotzdem mag ich Energie als Anlage nicht, besonders nicht für Anleger mit konservativem Einkommen. Schauen Sie sich die folgende Grafik an, die das Jahrzehnt von 2008 bis 2018 zeigt.

Der S&P 500, gezeigt durch die Performance des SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPION
), in lila, übertraf in dieser Zeit den Kassapreis von Öl (in orange) deutlich, wobei Öl kaum im schwarzen Bereich blieb und einen Gesamtgewinn verbuchte, über ein Jahrzehnt, von 6.5%.

Die langfristige Zukunft der Energie ändert sich

Einer der größten Teile der Energie-Bullen-These ist, dass der Rohstoff immer stärker nachgefragt wird, wenn die Volkswirtschaften wachsen. Aber es ist eine interessante Verschiebung im Gange.

Es ist sicher eine kleine Änderung, aber wie Sie oben sehen können, haben die Amerikaner trotz der beträchtlichen Energiereserven des Landes seit einiger Zeit gekürzt. Obwohl der Verbrauch während der Pandemie noch viel weiter zurückgegangen ist, war 2022 dank wachsender grüner Energieversorgung und höherer Energieeffizienz immer noch ein Rückgang des Gesamtverbrauchs zu verzeichnen.

Wenn wir uns das Nachfragebild genauer ansehen, können wir sehen, dass die Menge an Energie, die in Gewerbegebäuden in den USA verbraucht wird, einschließlich von Erdgas, einem anderen Energierohstoff, der meiner Ansicht nach kurz- und langfristig unter Druck geraten wird, ebenfalls zurückgeht.

Laut EIA sank der Energieverbrauch in Gewerbegebäuden in Amerika von 1.3 bis 2003 jährlich um 2012 %; von 2012 bis 2018 hatte sich das auf einen jährlichen Rückgang von 1.5 % beschleunigt. Und das war Bevor die Pandemie.

Dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen und den Öl- und Gaspreis unter Druck setzen – auch wenn wir weiterhin von Zeit zu Zeit kurzfristige Preisspitzen sehen.

Angesichts der sich verschlechternden Aussichten für Öl und Gas habe ich es vermieden, Fonds hinzuzufügen, die Energieunternehmen in meinem Portfolio halten CEF-Insider Service, der sich darauf konzentriert, CEF-Mittel für hohe und oft monatliche Dividendenauszahlungen anzuzapfen.

Das bedeutet, dass wir uns von CEFs wie dem fernhalten First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), was Sie mit seiner Dividendenrendite von 8.6 % und seinem Abschlag von 7.3 % auf den NAV anziehen könnte. Mit Fokus auf leitungsbetriebene Kommanditgesellschaften wie z Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) und TC Energie (TRP), Dieser Fonds wird einer der ersten sein, der in einer Rezession unter einer sinkenden Nachfrage leidet.

Die ähnlich fokussiert Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), In der Zwischenzeit würde auch eine Rendite von 9 % bei einem Rückgang der Energiepreise gefährdet sein, was ihn zu einem Fonds macht, den Sie jetzt verkaufen oder vermeiden sollten, wenn Sie ihn nicht besitzen.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine