Die Zahl der Börsengänge stieg während des größten Teils des Jahres 2021 stark an und machte das Jahr zu einem der besten aller Zeiten für Unternehmen, ihre Aktien zu notieren. Mehrere große Geschäfte wurden abgeschlossen, darunter die 11.9 Milliarden US-Dollar
Die allgemeine Marktvolatilität und Inflationsängste in diesem Jahr haben dazu geführt, dass der Markt für Neuemissionen ins Schleudern geraten ist. Und die meisten IPO-Aktien aus dem Jahr 2021 schreiben rote Zahlen; 80 % aller Unternehmen, die 2021 an die Börse gingen, werden laut dem Datenanbieter Renaissance Capital unter ihren Angebotspreisen gehandelt. Die durchschnittliche Rendite der Angebote aus dem Jahr 2021 beträgt minus 30 %.
Etwa 400 Unternehmen gingen im Jahr 2021 über traditionelle Börsengänge an die Börse. Dreißig von ihnen sammelten laut Dealogic mindestens 1 Milliarde Dollar an der New Yorker Börse oder Nasdaq.
Nur sechs wurden am Freitag über ihren Angebotspreisen gehandelt. Dies schließt Zahlungsunternehmen ein
Bestätigen Sie Beteiligungen
(Ticker: AFRM);
Ortho Clinical Diagnostics Holdings
(OCDX), ein Anbieter von In-vitro-Diagnosegeräten; Telus International (TIXT), ein kanadisches Netzwerkdienstunternehmen; Chinesische mobile Rekrutierungsplattform
Kanzhun
(BZ);
Sentinel Eins
(S), eine KI-gestützte Cybersicherheitsplattform; und
Bestände der Ryan Specialty Group
(RYAN), ein spezialisierter Versicherungsmakler im Großhandel.
Was waren die schlechtesten Performer unter den 30? Die Art und Weise, wie der IPO-Markt funktioniert, macht es schwierig, Äpfel mit Äpfeln zu vergleichen.
Die meisten traditionellen IPOs haben Lockups von 90 bis 180 Tagen, die die Aktionäre daran hindern, ihre Aktien zu entladen. Der Ablauf dieser Lockups kann große Auswirkungen haben; Wenn eine Aktie nach unten tendiert, können die Verluste größer sein, sobald jeder, der verkaufen möchte, dies tun darf.
Um unsere Vergleiche nur zwischen Unternehmen durchzuführen, deren Lockups abgelaufen sind, Barron betrachtete nur diejenigen, die in der ersten Hälfte des Jahres 2021 an die Börse gingen.
| Firmenname | Ticker | Angebotsdatum | Bruttoeinnahmen | Angebotspreis | Gesamtrendite vom Angebotspreis (%) |
|---|
| Oscar Gesundheit | OSCR | 03-Mar-2021 | 1,444.60 | 39.00 | -85.23 |
| RLX-Technologie | RLX | 21-Jan-2021 | 1,398.00 | 12.00 | -74.50 |
| Oatly Gruppe AB | OTLY | 19-May-2021 | 1,434.39 | 17.00 | -63.24 |
| Marqeta | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | -61.93 |
| Full Truck Alliance Co | JMM | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | -60.58 |
| TuSimple-Bestände | TSP | 15-Apr-2021 | 1,351.35 | 40.00 | -60.23 |
| Shoals Technologies-Gruppe | SHLS | 26-Jan-2021 | 2,213.75 | 25.00 | -46.12 |
| Coupang | CPNG | 10-Mar-2021 | 4,550.00 | 35.00 | -45.74 |
| Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-Jan-2021 | 2,157.98 | 27.00 | -43.96 |
| UiPath | PATH | 21-Apr-2021 | 1,538.57 | 56.00 | -41.34 |
Quelle: Factset
Es gibt keinen Raspberry Award für den Börsengang mit der schlechtesten Performance. Aber wenn es so wäre,
Oscar Gesundheit
(OSCR), das Daten und eine Technologieplattform nutzt, um Krankenversicherungen anzubieten, wäre ein Kandidat. Die Aktien von Oscar schlossen ihren ersten Tag im März 11 mit einem Minus von fast 2021 % ab, und die Aktie muss noch über ihrem IPO-Preis von 39 $ gehandelt werden. Am Freitag schlossen die Aktien bei 6.20 $, ein Minus von 84 %. Laut FactSet ist Oscar Health mit einer Gesamtrendite von minus 85.2 % der Börsengang mit der schlechtesten Performance des letzten Jahres.
Oscar hat viel Gesellschaft. An zweiter Stelle steht
RLX-Technologie
(RLX), ein Hersteller von E-Zigaretten in China, der gegenüber seinem Angebotspreis von 146 $ im Januar 12 um fast 2021 % gestiegen ist. RLX wurde seitdem weitgehend unter diesem Niveau von 12 $ gehandelt und beendete den Freitag am Freitag bei 2.98 $. Laut FactSet beträgt die Gesamtrendite von RLX minus 74.5 %.
Oatly-Gruppe
(OTLY), der Hafermilchhersteller, hatte einen guten ersten Tag im Mai, als die Aktien gegenüber ihrem Angebotspreis von 19 $ um fast 17 % nach oben schossen. Oatly erreichte im Juni ein Hoch von 28.73 $, hat diese Gewinne aber verloren und schloss am Freitag bei 6.65 $. Oatly liegt mit einer Gesamtrendite von minus 63.2 % auf dem dritten Platz.
Rang vier ist
Marqeta
(MQ). Das Fintech stieg gegenüber seinem Angebotspreis von 13 $ im Juni um 27 %. Das Unternehmen, ein Spezialist für die Verarbeitung von Zahlungskarten, erreichte im November einen Höchststand von 32.51 $, beendete den Kurs am Freitag jedoch bei 10.53 $. Die Gesamtrendite von Marqeta vom Angebotspreis beträgt minus 61.9 %.
Trucking IPOs haben sich auch im Aftermarket nicht gut entwickelt.
Vollständige Lkw-Allianz
(YMM), das sogenannte Uber für Lastwagen in China, stieg gegenüber seinem Angebotspreis von 13 $ im Juni um 19 %. Die Aktie schloss am Freitag bei 7.45 $.
TuSimple
(TSP), das Software entwickelt, die Langstrecken-Lkw ohne menschlichen Fahrer auf die Straße bringen soll, schloss im April mit 40 Dollar. Die Aktien schlossen bei 16.71 $.
Full Truck ist der fünftschlechteste große Börsengang von 2021 mit einer Gesamtrendite von minus 60.6 %, während TuSimple mit minus 60.2 % den sechsten Platz belegt.
Auf dem siebten Platz liegt
Shoals Technologies-Gruppe
(SHLS), ein Hersteller von Solaranlagen, der im Januar 24 um etwa 2021 % zulegte. Die Aktie schloss am Freitag bei 14.43 $, was einem Rückgang von 42 % gegenüber ihrem IPO-Preis von 25 $ entspricht. Die Gesamtrendite von Shoals beträgt minus 46.1 %.
Für einen Großteil des Jahres 2021
Coupang
(CPNG), der koreanische E-Commerce-Riese, der 4.55 Milliarden US-Dollar aufbrachte, war der größte Börsengang des Jahres, bis er von Rivian (RIVN) verdrängt wurde. Die Aktie stieg gegenüber ihrem IPO-Preis von 41 $ im März um etwa 35 %, wurde aber am Freitag bei 18.92 $ gehandelt. Coupang belegt mit einer Gesamtrendite von minus 45.7 % den achten Platz.
An neunter Stelle steht ein israelischer Mobile-Game-Entwickler
Playtika-Holding
(PLTK), das im Januar 17 um 2021 % zulegte. Die Aktie schloss am Freitag bei 15.86 $, was einem Rückgang von etwa 41 % gegenüber ihrem Angebotspreis von 27 $ entspricht. Die Gesamtrendite von Playtika beträgt minus 43.96 %.
UiPath
(PATH), ein Anbieter von robotergestützter Prozessautomatisierungssoftware, stieg gegenüber seinem Angebotspreis von 23 $ im April um 56 %. Die Aktie erreichte im Juni ein Hoch von 84 $, schloss aber am Freitag bei 33.43 $. Die Gesamtrendite von UiPath liegt bei minus 41.3 %, womit es den 10. Platz belegt.
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