Die Tage des explosiven Wachstums der US-Schieferölproduktion sind vorbei. Die amerikanische Ölproduktion steigt, aber in einem viel langsameren Tempo als vor dem Crash von 2020 und mit niedrigeren Raten als vor einigen Monaten erwartet.
Die neuen Prioritäten des Schieferfeldes – Kapitaldisziplin und Fokus auf Renditen für Aktionäre und Schuldenrückzahlungen – haben zusammen mit Einschränkungen in der Lieferkette und Kosteninflation das Wachstum der US-Ölproduktion gebremst.
Auch die gemischten Signale der Biden-Administration an die amerikanische Öl- und Gasindustrie mit häufigen Schuldzuweisungen für hohe Benzinpreise und zuletzt die Androhung höherer Steuern motivieren die US-Produzenten nicht. Viele zögern, mehr für Bohrungen auszugeben, wenn es keine mittel- bis langfristige Vision gibt, wie die US-Öl- und Gasressourcen genutzt werden könnten, um Amerikas Energiesicherheit zu erhöhen und westlichen Verbündeten zu helfen, die auf Importe angewiesen sind.
Wachstumsprognosen für die Ölproduktion gesenkt
In diesem Jahr haben die US Energy Information Administration (EIA) und verschiedene Analysten ihre Prognosen der Rohölproduktion für 2022 und 2023 nach unten korrigiert. Obwohl die EIA immer noch davon ausgeht, dass die Produktion im nächsten Jahr einen neuen Jahresdurchschnittsrekord aufstellen wird, hat sie diese deutlich nach unten korrigiert Prognosen seit Anfang dieses Jahres.
Führungskräfte von Ölfirmen sagen ihrerseits, dass die Politik und Anti-Öl-Rhetorik der US-Regierung, die Inflation, Verzögerungen bei Vertragslaufzeiten und regulatorische Unsicherheit die Bohr- und Produktionsplanung negativ beeinflussen.
Die EIA erwartet, dass die US-Rohölproduktion 11.7 durchschnittlich 2022 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und 12.4 2023 Millionen bpd betragen wird, was das Rekordhoch von 2019 per November übertreffen würde Kurzfristiger Energieausblick.
Trotz der Erwartung einer Rekordleistung im nächsten Jahr hat die EIA die Zahlen im Jahr 2022 bisher mehrfach herabgestuft. Die jüngste Kürzung ist laut Berechnungen von eine massive Reduzierung der Wachstumsschätzung um 21 % Reuters.
Im Oktober Prognosehatte die EIA bereits die durchschnittliche Produktionsschätzung für 2023 von der September-Prognose von 12.4 Millionen bpd auf 12.6 Millionen bpd herabgestuft.
„Die niedrigere Rohölproduktion in der Prognose spiegelt niedrigere Rohölpreise im vierten Quartal 4 wider, als wir zuvor erwartet hatten“, sagte die Regierung im Oktober.
Wochen vor der russischen Invasion in der Ukraine, die die globalen Energiemärkte auf den Kopf stellte, hat Enverus Intelligence Research erwartet Das Wachstum der US-Ölproduktion soll sich im Jahr 2022 auf über rund 900,000 bpd beschleunigen.
Allerdings haben Inflation und Lieferkettenverzögerungen ab dem zweiten Quartal die Aussichten für das Wachstum der US-Rohölproduktion erheblich verschlechtert. Enverus Intelligence Research (EIR) Ausschneiden in diesem Monat seine Prognose für das US-Produktionswachstum aufgrund „des Gegenwinds, der durch die Einschränkungen der Ölfelddienste, das Risiko einer Rezession und die verringerte Leistung der kürzlich im Perm-Becken gebohrten Bohrlöcher verursacht wird“.
Daher wurde die Ölproduktionsprognose für Lower 48 deutlich herabgestuft und EIR erwartet nun ein Wachstum von rund 450,000 bpd Exit-to-Exit im Jahr 2022 und ein Wachstum von 560,000 bpd für 2023.
„OPEC zurück auf dem Fahrersitz“
Ein Top-Manager der Branche sagte letzte Woche, dass das US-Schieferfeld nicht länger der Swing-Ölproduzent ist und die OPEC als wichtigster Treiber der Fundamentaldaten der Ölversorgung zurückgekehrt ist.
„Shale galt als Swing-Produzent, die Saudis und die OPEC haben darauf gewartet. Jetzt sitzt die OPEC wirklich wieder auf dem Fahrersitz, wo sie der Swing-Produzent ist“, John Hess, CEO von Hess Corp sagte bei einer Konferenz in Miami letzte Woche.
Die Exekutive glaubt, dass die US-Rohölproduktion in den nächsten Jahren durchschnittlich 13 Millionen Barrel pro Tag betragen wird, wo sie ein Plateau erreichen wird, da Investoren die US-Ölunternehmen unter Druck setzen, sich darauf zu konzentrieren, Geld an die Aktionäre zurückzuzahlen, anstatt in aggressive Wachstumsstrategien zu investieren.
Der aktuelle Zustand und die Aussichten der US-Ölindustrie stehen in krassem Gegensatz zum Wachstum des Jahrzehnts bis 2019.
Zwischen 2009 und 2019 haben US-Produzenten den gesamten zusätzlichen globalen Verbrauch in drei von zehn Jahren und mindestens zwei Drittel des zusätzlichen Verbrauchs in sechs dieser Jahre erfasst, so die Studie Schätzungen von John Kemp, Senior Market Analyst bei Reuters.
„Die US-Flüssigkeitsproduktion stieg von 10 bis 2011 um 2022 Millionen Barrel pro Tag und eroberte dabei kaum glaubhafte 10 % des weltweiten Angebots“, sagt Wood Mackenzie sagte Im vergangenen Monat. Fast 6 Millionen bpd dieses Anstiegs stammten aus der Rohöl- und Kondensatproduktion in Lower 48, zwei Drittel davon allein aus dem Permian Basin, während der Rest des Anstiegs flüssiges Erdgas ist, das aus Schiefergasvorkommen gewonnen wird.
Während die US-Öl- und Gasproduktion in diesem Jahr weiter zunimmt, wird das Wachstum durch Kostendruck und Verzögerungen in der Lieferkette begrenzt, sagten Führungskräfte in der Energieumfrage der Dallas Fed für das dritte Quartal. Der Schieferfleck nennt Arbeitskräfte- und Ausrüstungsmangel sowie die inkonsequente Politik der Biden-Regierung als Haupthindernisse für die Ausweitung der Bohrtätigkeit.
„Das mangelnde Verständnis der Regierung für den Öl- und Gasinvestitionszyklus führt weiterhin zu einer inkonsistenten Energiepolitik, die zu steigenden Energiekosten beiträgt. Diese anhaltende Inkonsistenz erhöht die Unsicherheit und verringert die Investitionen in die Energieinfrastruktur“, sagte eine Führungskraft eines Ölfelddienstleistungsunternehmens Bemerkungen zur Umfrage.
„Wir befinden uns in einer Energie-Todesspirale, die zu höheren Höhen und niedrigeren Tiefen führen wird. Die Volatilität wird zunehmen, und die Öffentlichkeit steht vor einer sehr schwierigen Fahrt.“
Von Tsvetana Paraskova für Oilprice.com
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