Der Aktienmarkt hat letzte Woche Bärenmarkt betreten – vorübergehender Besuch?

Eine weitere schlechte Woche, nur noch schlimmer. Die sicher wirkenden Absperrungen am Donnerstagmorgen gaben am Nachmittag nach. Am Freitag kam es zu einem Anstieg, dann setzte sich der Rückgang am Donnerstag fort und konnte seine Rolle als Gegentag nicht erfüllen. (Diagramme am Ende des Artikels zeigen die Aktion.)

Die breiten, starken Rückgänge signalisierten eine Bewegung in den Bärenbereich, unabhängig von den Prozent-unter-Höchst-Berechnungen. Es besteht jedoch Hoffnung, denn die dramatische Entwicklung einer Woche definiert nicht unbedingt einen Trend.

In einer Woche kann es zu einem Zusammentreffen verschiedener Faktoren kommen, das alles magisch oder schrecklich aussehen lässt. Doch dann kommt die Ruhepause – ein Wochenende der ruhigen Besinnung. Bis zur Eröffnung am Montag werden die Anleger entschieden haben, ob das Drama der Vorwoche angemessen oder übertrieben war.

Wird dieses Mal „übertrieben“ die Schlussfolgerung sein?

Es würde für einen schönen Aufstieg sorgen. Für die Aktionäre ein Zeichen dafür, dass es sich bei diesem Ausverkauf möglicherweise um eine überzogene Anpassung handelt. Für Cash-Inhaber ist dies ein Zeichen dafür, dass einige dieser nach Schnäppchen aussehenden Aktien ein guter Kauf sein könnten.

Allerdings gibt es nach wie vor wichtige negative Fundamentaldaten, die darauf hindeuten, dass dem Aktienmarkt noch stürmischeres Wetter bevorsteht.

Darüber hinaus stehen in der kommenden Woche drei Ereignisse an, die das Potenzial haben, die Lage auf den Kopf zu stellen. (Konsensprognosen aus dem Wirtschaftskalender Econoday 2022):

• Mittwoch (26. Januar, 2:XNUMX Uhr EST) – Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve gibt im Anschluss an seine Sitzungen von Dienstag bis Mittwoch Maßnahmen bekannt (Konsens: keine Änderungen), gefolgt von der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell (um 2:30 Uhr) (kein Konsens – hier könnten marktbewegende Kommentare abgegeben werden). gegeben)
• Donnerstag (27. Januar, 8:30 Uhr EST) – BIP 4. Quartal 2021 reale (inflationsbereinigte) jährliche Wachstumsrate (Konsens liegt bei 5.7 %)
• Freitag (28. Januar um 8:30 Uhr EST) – Monatliche (Dezember 2021) Veränderung des persönlichen Einkommens (Konsens: Anstieg um 0.5 %) und der persönlichen Konsumausgaben (Konsens: -0.5 % Rückgang), zusammen mit der Veränderung des PCE-Preisindex im Jahresvergleich (Konsens: 5.8 %).

Ein negatives Zeichen: Seltsame Kommentare zu den Kursrückgängen an der Börse

Letzte Woche gab es eine besorgniserregende Kuriosität: Die mangelhafte Berichterstattung über den Rückgang der Woche und insbesondere über die unheilvolle Wende am Donnerstag.

Aus der Freitagsdruckausgabe von Das Wall Street Journal, „Aktien vernichten Gewinne durch späten Ausverkauf.“

„Die Aktien fielen am Donnerstag, als ein Ausverkauf am späten Nachmittag eine anfängliche Rallye zunichte machte, was zeigt, dass die Anleger immer noch besorgt über die Aussichten einer Straffung der Geldpolitik und einer Verlangsamung des Wachstums sind.“

Dieser Rückgang hat nicht nur die morgendlichen Gewinne zunichte gemacht. Der DJIA stieg am Morgen um fast 500 Punkte und fiel dann um 800 Punkte. Schlimmer noch, es durchbrach die oft erwähnte 35,000-Marke.

Es sind nicht nur die Medien, die die Ernsthaftigkeit der Kehrtwende vom Donnerstag nicht erkannt haben. Das Gleiche galt auch für zwei in dem Artikel erwähnte Investmentprofis (die Unterstreichung stammt von mir):

Profi Nr. 1

„Der Ausverkauf am Nachmittag war nicht überraschend“, sagte Sameer Samana, Stratege beim Wells Fargo Investment Institute. Selbst nach dem jüngsten Rückgang brauchen Ausverkäufe normalerweise Zeit, um einen echten Tiefpunkt zu erreichen. Darüber hinaus, An einem Tag wie Donnerstag haben sich wahrscheinlich einige Händler dazu entschlossen, die frühen Gewinne zu verkaufen, um einen Teil ihrer Verluste aus den vorherigen Ausverkäufen zu begrenzen. „Genau so erreichen die Märkte ihren Tiefpunkt“, sagte er. „Es dauert nur ein paar Tage.“"

Es ist immer ein Fehler, Börsenbewegungen darauf zurückzuführen, dass konkurrierende Wall-Street-Händler plötzlich im Gleichschritt handeln. Darüber hinaus ist die Aussage, dass die Markttiefs ähnlich seien und nur wenige Tage andauerten, absolut falsch.

Profi Nr. 2

„‚Ich sehe nicht viel auf dem Markt, was mich wirklich beunruhigt. Es gibt niemanden da draußen, der sagt: „Lauf in die Berge.“ Aber es gibt diejenigen, die sagen, dass sie das Risiko verringern und sich auf andere Marktbereiche konzentrieren werden“, sagte Kara Murphy, Chief Investment Officer von Kestra Holdings.

Es ist richtig, dass es keine weit verbreitete öffentliche Besorgnis gibt. Wenn dies jedoch der Fall wäre, wäre dies ein positives konträres Zeichen dafür, dass die Talsohle nahe ist. Darüber hinaus ist es falsch zu sagen, dass „niemand“ vor einem möglicherweise großen Ausverkauf warnt. Es gibt immer Investoren und Fachleute, die vorhersehen, was wahrscheinlich passieren wird.

Profi Nr. 3

In dem Artikel äußerte ein Anlageexperte eine angemessene Sicht auf diesen Markt:

“'Immer wenn wir sehen, dass die Aktienkurse sinken, wie in diesem Jahr, sind wir uns dessen bewusst Das Risiko einer Kernschmelze nimmt eher zu, als dass es abnimmt„, sagte Nicholas Colas, der Gründer des Analyseunternehmens DataTrek Research.“

Wird es zu einer Kernschmelze kommen? Es ist ungewiss, aber es besteht eine recht hohe Wahrscheinlichkeit, sodass Vorsicht (und Bargeldreserven) eine vernünftige Strategie sind.

Fazit: Nächste Woche könnte eines von drei Szenarios entstehen:

1. Eine Art Umkehrung, was die Hoffnung weckt, dass der Ausverkauf ein Ende hat
2. Eine Seitwärtsbewegung, wahrscheinlich volatil, was die negative, unsichere Sicht von letzter Woche aufrechterhält
3. Eine weitere schlechte Woche, erhöhte Besorgnis und Zweifel hervorrufen (hier nimmt die Wahrscheinlichkeit eines „Kernschmelzes“ zu)

Was auch immer passiert, das Halten von Barreserven ermöglicht es einem Anleger, sich einen besseren Überblick und ein besseres Verständnis darüber zu verschaffen, was passiert – und verfügt über die Ressourcen, um sich bietende Gelegenheiten zu nutzen.

Vier Börsendiagramme, die die bemerkenswerten Rückgänge der letzten Woche zeigen – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite und Nasdaq 100