Der S&P 500 hat gerade ein seltenes Kaufsignal für Dänemark gedruckt

Der S&P 500 Index flirtet mit einem Bärenmarktterritorium und ist seit Jahresbeginn um fast 20 % gefallen.

Es gibt viele Gründe für Aktienanleger, heutzutage vorsichtiger vorzugehen. Am wichtigsten ist, dass die US-Notenbank zu einer restriktiven Geldpolitik übergegangen ist, während die Wirtschaftsdynamik langsam nachlässt. Historisch gesehen ist das eine ungesunde Kombination für Risikoanlagen.

Wenn Sie jedoch darüber nachdenken, das Aktienengagement jetzt zu verkaufen, sollten Sie diese Entscheidung vielleicht aufschieben. Einer der besten technischen Indikatoren der Welt hat gerade ein überverkauftes Kaufsignal registriert.

DeMark-Indikatoren sind eine Reihe von Market-Timing-Tools, die von Tom DeMark entwickelt wurden. Während seiner Karriere hat Tom viele der weltbesten Hedgefonds-Manager beraten, darunter Paul Tudor Jones und Steve Cohen. Seine Indikatoren sind die beliebteste App, die professionelle Händler auf ihren Bloomberg-Terminals verwenden.

Ich habe die DeMark-Indikatoren in früheren Beiträgen erwähnt. Das letzte Mal, dass ich einen TD Combo gekennzeichnet habe, war, als der MSCI All Country World Index im März 2020 ein Kaufsignal ausgab. Im Nachhinein stellte sich heraus, dass dies ein wichtiger Markttiefstand war.

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Ich verwende DeMark-Indikatoren als Teil meines Risikomanagement-Toolkits, weil sie dabei helfen, zu quantifizieren, wann ein Trend (bullish oder bearish) eine überdurchschnittliche Wahrscheinlichkeit hat, umzukehren. Mit anderen Worten, sie liefern objektive Anhaltspunkte, um unser oberstes Ziel als Anleger zu erreichen: günstig kaufen und teuer verkaufen.

Zwei der wichtigsten Demark-Indikatoren heißen TD Combo und TD Sequential. Wenn 13er über oder unter einem bestimmten Preisbalken auf einem Chart gedruckt werden, bedeutet dies im Grunde, dass Sie es vermeiden sollten, dem vorherrschenden Trend hinterherzulaufen, da eine überdurchschnittliche Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Trendumkehr besteht.

Unten ist ein Blick auf den S&P 500 Index, der gerade gestern den ersten TD Combo seit 2011 gedruckt hat. Hinweis: TD Combo druckt magentafarbene 13er, während TD Sequential die 13er in Rot druckt.

Wie Sie auf dem obigen Diagramm sehen können, gab es in den letzten sechs Monaten drei TD Sequential 13s. Eine davon würde ich als „Sell 13“ bezeichnen, bei der der S&P 2021 im Dezember 500 auf ein Risikoniveau von 4800 stieg, das an die rote 13 gebunden war, und sich anschließend umkehrte. Danach gab es im März dieses Jahres ein TD Sequential Kaufsignal, das zu einer starken Rallye führte. Letzte Woche wurde ein TD Sequential 13 gedruckt und gestern ein TD Combo 13 gedruckt (Magenta 13).

TD Combo Kaufsignale für den S&P 500 sind selten. Gestern war erst das siebte Mal seit 2000, dass wir einen gesehen haben. Die folgende Tabelle zeigt, wie die nachfolgenden Renditen aussahen.

Einer der Lieblingssprüche von Tom DeMark lautet: „Ein Trend ist dein Freund, bis er endet.“

Auch wenn Sie glauben, dass die Aktien weiter in eine anhaltende Baisse abgleiten werden, ist der „Highway to Hell“ wahrscheinlich keine Einbahnstraße. Einige der größten Rallyes finden in Bärenmärkten statt.

In den Strategien, die ich verwalte, war ich den größten Teil dieses Jahres defensiv positioniert. Grundsätzlich mag ich das Makro-Setup immer noch nicht. Aber der große taktische Unterschied zwischen jetzt und Januar ist, dass viele der Dinge, über die ich mir Sorgen gemacht habe, jetzt auch andere beunruhigen. Eine Menge von schlechten Nachrichten sind bereits eingepreist. Letztendlich werden die Verkäufer erschöpft sein und das ist es, was zwischenzeitliche Markttiefs schafft.

DeMark-Indikatoren eignen sich hervorragend zum Erkennen von Zeiten, in denen Verkaufserschöpfung und Short-Covering dazu neigen, aufzutreten. Dies ist eine dieser Zeiten.

Es ist auch ein guter Zeitpunkt, sich an einen der berühmten Anlagetipps von Warren Buffett zu erinnern: „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind.“

In diesem Sinne steht heute der Fear & Greed Sentiment Index von CNN hier:

Offenlegung: Dieses Material ist nicht als Prognose, Recherche oder Anlageberatung gedacht und stellt keine Empfehlung dar.