Der Markt-Benchmark, der im Jahresverlauf um mehr als 11 % gesunken ist, hat gerade ein „Todeskreuz“ erreicht. Dann fällt der gleitende 50-Tage-Durchschnitt des Index unter den 200-Tage-Wert.
Es ist ein Signal dafür, dass etwas auf dem Markt ist, falls jemand weitere Beweise benötigt. In normalen Zeiten, wenn die Lagerbestände steigen, ist der Durchschnitt der letzten Preise höher als der Wert für 200 Tage, da der längerfristige Wert Niveaus umfasst, in denen die Lagerbestände niedriger waren.
Die Aktienkurse sind unter ihren langfristigen Trend gefallen, da die Anleger die derzeit enormen Risiken für die Wirtschaft berücksichtigen. Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine hat dazu geführt Sanktionen auf Russlands Rohstoffexporte, die die Menge dieser Güter auf dem Weltmarkt verringert und die Preise in die Höhe getrieben haben.
Die Verbraucher könnten dadurch ihre Ausgaben zurückhalten. Schon vor dem russischen Angriff Die Inflation nahm zuDies übt Druck auf die Zentralbanken aus, die Wirtschaft zu bremsen, um die Preise unter Kontrolle zu bringen. Von den Zentralbanken wird bereits erwartet, dass sie dies tun Zinsen anheben dieses Jahr mehrmals.
Das Todeskreuz des S&P 500 führt dazu, dass der gleitende 50-Tage-Durchschnitt des Index bei etwa 4,465 liegt. Das liegt unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von 4,467. Alles, was nötig wäre, damit der Index in einem Todeskreuz schließt, wäre, dass er am Montag unter 4,377 endet; am frühen Nachmittag lag er bei 4,199.90.
Obwohl dies den Aktienmarkt düster erscheinen lässt, ist es wahrscheinlich ein guter Zeitpunkt für längerfristig orientierte Anleger, Aktien zu kaufen. Historisch gesehen tendiert der S&P 500 dazu, im Zwölfmonatszeitraum nach einem anfänglichen Schlusskurs in einem Todeskreuz beeindruckende Gewinne zu verzeichnen. Basierend auf den 12 Malen, in denen der Index im Death-Cross-Bereich schloss, beträgt der durchschnittliche Gewinn über diesen Zeitraum laut Dow Jones Market Data 53 %.
Natürlich kann der Index eine Zeit lang in einem Todeskreuz bleiben; der durchschnittliche Zeitraum beträgt 155 Handelstage. Aber sobald sich Gewinne einstellen, sind sie in der Regel aufregend. Das letzte Mal, dass der Index im Death-Cross-Bereich schloss, war am 30. März 2020, als es sich anfühlte, als würde der Himmel mit Beginn der Pandemie einstürzen. Von diesem Zeitpunkt an stieg der Index im darauffolgenden Jahr um mehr als 55 %.
Der Punkt ist, dass sich das makroökonomische Risiko, das Aktien nach unten treibt, irgendwann vollständig in ihren Kursen widerspiegelt. Und solange die Unternehmensgewinne noch steigen, werden die Aktien irgendwann wieder steigen.
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