Die Small-Cap-Bankaktien, die man in einer Rezession kaufen sollte

Bankaktien sind in den letzten Monaten eingebrochen, obwohl die Zentralbanken einen restriktiven Ton angeschlagen haben. Der genau beobachtete SPDR Bank ETF (KBE) ist seit seinem höchsten Stand im Jahr 28 um etwa 2022 % gefallen. Große Banken wie JP Morgan, Morgan Stanley und Wells Fargo befinden sich alle in einer Baisse. Hier ist, warum Houlihan Lokey (NYSE: HLI)-Aktie soll sich 2022 wieder erholen.

Die Bank, um in einer Rezession einzukaufen

Houlihan Lokey ist eine relativ kleine Bank, von der die meisten Menschen noch nie gehört haben. Es ist eine Small-Cap-Bank mit einer Marktkapitalisierung von etwa 5 Milliarden US-Dollar. Dennoch ist es eine Bank, die viele Unternehmen und Investmentbanken gut kennen.

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Houlihan ist eine Investmentbank, die Dienstleistungen in drei Segmenten anbietet: Unternehmensfinanzierung, finanzielle Restrukturierung sowie Finanz- und Bewertungsberatung.

Die HLI-Aktie ist seit ihrem Höchststand in diesem Jahr um mehr als 37 % abgestürzt. Dieser Rückgang ist vor allem auf die weltweit schwache Performance des Investmentbankings zurückzuführen. Laut WSJ ist das Gesamtvolumen von M&A, Börsengängen, Eigenkapital und Fremdkapital um mehr als 20 % zurückgegangen.

Der Hauptgrund, warum Houlihan Lokey wahrscheinlich gut abschneiden wird, ist seine starke Präsenz im Restrukturierungsgeschäft. 

Laut WSJ erwarten die meisten Analysten, dass es in den nächsten 12 Monaten zu einer Rezession kommen wird. In seiner Umfrage haben Analysten a 44% Wahrscheinlichkeit einer Rezession.

Zur gleichen Zeit, das Die Fed hat begonnen, ihre Bilanz zu senken und aggressiv steigende Zinssätze. Und in einer kürzlich veröffentlichten Erklärung warnte Jerome Powell, dass seine Politik einige Schmerzen haben würde. Anleger erleben diesen Schmerz, da die Aktien- und Kryptowährungspreise zurückgegangen sind.

Warum Houlihan Lokey eine gute Rezessionsaktie ist

Zunächst einmal ist Houlihan Lokey ein Experte für Unternehmensumstrukturierungen. Beispielsweise wurde die Bank 2021 mit der Umstrukturierung von Evergrande, dem riesigen Immobilienunternehmen in China, beauftragt.

In den letzten zwei Jahrzehnten wurde das Unternehmen beauftragt, die Umstrukturierung einiger der größten Unternehmen zu verwalten. Genau genommen hat es 12 der 15 größten Insolvenzen in den USA abgewickelt. Zu diesen Unternehmen gehören unter anderem Lehman Brothers, Washington Mutual, General Motors, Enron, Conseco, PG&E, CIT Group und Thornburg Mortgage. 

Aufgrund der Verfügbarkeit von Krediten sind die Unternehmensinsolvenzen in letzter Zeit zurückgegangen. All dies hat dazu beigetragen, den Aktienkurs von Houlihan Lokey zu drücken. Analysten erwarten jedoch, dass viele Zombie-Unternehmen in den kommenden Monaten unter Druck geraten werden, da die Liquidität versiegt. In diesem Fall werden sich viele dieser Unternehmen wahrscheinlich an Houlihan Lokey wenden, um dessen Fachwissen zu erhalten. 

Während andere Segmente von Houlihan Probleme haben werden, besteht daher die Möglichkeit, dass das Restrukturierungsgeschäft einen Puffer bietet.

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