Die Bedeutung einer institutionellen Infrastruktur für die Gestaltung der Zukunft des Kryptowährungshandels

Schnell nehmen

• Die inhärente Volatilität von Kryptowährungen in Bezug auf Preisanpassungen und Auftragsspitzen kann oft zu Börsenausfällen führen 
• Während einige Befürworter der Kryptowährung Ausfälle als grundlegende Einschränkung des zentralisierten Austauschs vorschlagen, LMAX-Gruppe beweist das Gegenteil
• Die institutionelle Infrastruktur mit geringer Latenz und hohem Durchsatz der Gruppe bewältigt erfolgreich höhere Bestellratenspitzen ohne Ausfälle
• Die Kultivierung des Verständnisses innerhalb der institutionellen Gemeinschaft, dass eine robuste, zuverlässige Austauschtechnologie für institutionelle Kunden für die Branchenvision der Gruppe von entscheidender Bedeutung ist

 Kryptowährungen sind ein volatiler Vermögenswert, wohl mehr als viele andere Anlageklassen. Aufgrund der stimmungsgesteuerten Natur von Krypto sind sie anfällig für große Preisanpassungen und daraus folgende Volumenspitzen an den Börsen.

Als Börsenbetreiber hat die LMAX Group sowohl ihre institutionellen Devisen- als auch Kryptowährungsausführungsplätze auf der gleichen institutionellen Infrastruktur mit niedriger Latenz und hohem Durchsatz aufgebaut, um diese Art von intensiver Volatilität zu bewältigen. LMAX Digital, die Spot-Kryptowährungsbörse der Gruppe, erlebt und verwaltet häufig Kursspitzen bei hohen Bestellungen. Darüber hinaus ist es auf dem ebenso schnelllebigen Devisenmarkt nicht ungewöhnlich, mehrere hundert Preisaktualisierungen pro Millisekunde bei wichtigen Währungspaaren zu sehen, was bedeutet, dass die Technologie für diese Spitzen entsprechend dimensioniert sein muss.

 Aufgrund dieser Auftragsratenspitzen neigen Krypto-Börsen, einschließlich derjenigen, die Privatanleger beliefern, dazu, während dieser zu leiden. Ein Problem besteht darin, dass ihre Infrastruktur zwar auf menschlichen Zeitskalen von Sekunden bis Minuten effektiv ist, der Umgang mit einer Auftragsspitze von 10 bis 100 Millisekunden Dauer jedoch oft zu kurz ist, als dass die Skalierungssysteme reagieren könnten.

Herausfordernde Wahrnehmungen

Da diese Nachteile und Börsenausfälle allzu häufig vorkommen, kann die Lösung darin liegen, ein oder zwei Dinge von der traditionellen Marktinfrastruktur zu lernen.

Kryptowährungs-Evangelisten weisen auf Ausfälle als grundlegende Einschränkung des zentralisierten Austauschs hin, obwohl die LMAX-Gruppe stark dagegen argumentieren würde. Es gibt viele zentrale Finanzbörsen, die die Weltwirtschaft stillschweigend mit Latenzen antreiben, die tausendmal besser sind als die „Krypto-Haushaltsnamen“ und mit weitaus effizienteren Durchsätzen.  

LMAX Group bietet seit langem institutionelle Infrastruktur für seine Kunden mit 100 % Betriebszeit und null Ausfällen. Entscheidend ist, dass es auch Echtzeit anzeigt Betriebsdienststatus (einschließlich der Betriebszeit) für alle seine Austauschvorgänge im öffentlichen Bereich.

Während des jüngsten Anstiegs der Volatilität, bei dem viele Börsen zusammenbrachen, wurde LMAX Digital weiter betrieben. Die Auftragslatenz änderte sich nicht von einer zuverlässigen Grundlinie von knapp unter 200 µs, selbst bei einer Verarbeitung von 6,000 Aufträgen/Sekunde, während die institutionelle Devisenbörse der Gruppe an einem ausnahmslosen Handelstag ebenfalls 60,000 Aufträge/Sekunde verarbeitete.

Traditionelle Infrastruktur ist die Grundlage für das Verständnis der nächsten Iteration des Austauschs 

Da jede Generation die Welt neu erfindet, müssen manchmal die gleichen harten Lektionen neu gelernt werden. Es gibt oft eine Annahme, die von den Kryptowährungs-Evangelisten angepriesen wird, dass es nichts von der traditionellen Finanzinfrastruktur zu lernen gibt und die Blockchain-Technologie alles Bisherige hinwegfegen wird. 

Da große Institutionen in den Kryptomarkt eintreten und ihn zunehmend erkunden, sollten sich ihre Erwartungen an die Robustheit nicht von dem ändern, was sie beim Handel mit ausgereiften Anlageklassen wie Devisen erwarten.

Das Problem sind auch nicht „zentralisierte Börsen“, sondern viele aufstrebende Krypto-Börsen haben die harten Lektionen nicht gelernt Skalierbarkeit, Leistung und Zuverlässigkeit, zentral für andere Anlageklassen.

Die LMAX Group glaubt daher daran, das Verständnis innerhalb der institutionellen Gemeinschaft zu fördern, dass eine robuste, zuverlässige Börsentechnologie für institutionelle Anleger für den Handel mit dieser aufstrebenden Anlageklasse existiert. 

Heute gibt es weltweit mehr Mainframes als in den 1970er Jahren. In Wahrheit existieren neue Technologien oft nebeneinander und hängen von bereits bestehenden Technologien ab. Krypto wird das traditionelle Finanzwesen ergänzen und verbessern und vielleicht auch daraus lernen.

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