Der Markt hat gesprochen (und ich höre zu)

Unter Händlern gibt es ein altes Sprichwort: „Lasst den Markt entscheiden.“

Mit anderen Worten, versuchen Sie nicht, die Zukunft vorherzusagen. Reagiere stattdessen auf das, was bereits passiert.

Meine bärische Haltung, im Februar eingeleitet, hat mir bis vor kurzem gute Dienste geleistet. Dank dieser Ausrichtung habe ich in der ersten Jahreshälfte den Markt übertroffen. Aber meine rückläufige Position führte auch zu einer Underperformance im Juli, dem besten Monat für den S&P 500 seit November 2020.

Jede Frage, ob die Indizes nach oben tendieren, wurde am Mittwoch beantwortet. Ich beziehe mich auf die Reaktion des Marktes auf den Verbraucherpreisindexbericht. Während dieser Bericht zeigte, dass die Preise jährlich um 8.5 % stiegen, war die Zahl niedriger als erwartet, und die Nachricht löste eine Rallye aus.

Was können uns die Charts sagen? Technisch gesehen durchbrach der S&P 500 ein wichtiges Widerstandsniveau von 4177 (schwarz gepunktete Linie), das der Schlusskurs vom 2. Juni war (Pfeil). Anfang dieser Woche, Ich schrieb, dass ein Schlusskurs über diesem Niveau als Kaufsignal gewertet würde. Der Large-Cap-Index schloss am Mittwoch auf einem Dreimonatshoch.

Diagramme über TradeStation

Meine einzige Kritik an dieser Rallye war das Volumen, das leicht unter dem Durchschnitt lag (gelb schattiert). Andererseits ist es August, also ist das vielleicht zu erwarten.

Die aufregende Nachricht ist, dass der Index ein höheres Hoch gebildet hat und ein Muster aus niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs durchbricht. Der nächste Halt für den S&P 500 sollte sein gleitender 200-Tage-Durchschnitt (rot) sein, der derzeit bei 4332 liegt.

Die Bewegung am Mittwoch war breit angelegt, und die Anleger kauften alles, was in Sicht war. Es gab nur wenige Schwachstellen, wie diese Heatmap des S&P 500 zeigt.

Bild über Finviz

Die heftige Rally roch nach kurzer Deckung, da die bärische These nun beschädigt ist. Wir könnten in den kommenden Tagen weitere Kurzdeckungen sehen.

Wir feierten die Rallye mit dem Kauf von Aktien von US Steel (X), wie erwähnt am Dienstag. Der frühere Becher und Griff dieser Aktie hat sich nun in einen bullischen umgekehrten Kopf und Schultern verwandelt.

US Steel handelt knapp unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (rot). Mein Ziel für die Aktie bleibt 30 $.

Wir alle haben unsere Meinungen und unsere Vorurteile, und wie wir wissen, kann der Markt länger irrational bleiben als wir solvent bleiben können. Aber die Frage, ob ein Markt irrational ist, ist Ansichtssache.

Auch wenn ich der Logik hinter diesem Schritt nicht zustimmen kann, habe ich nicht die Absicht, vor diesem Güterzug zu stehen. Stattdessen werde ich an Bord springen.