Das langfristige Problem mit Gold

Ich war noch nie ein Fan von Gold als Anlage, seit ich ein Investor in kurzen Hosen war. Auch wenn mein erster Vorrat im Alter von 8 Jahren eine Goldmine war, egal wie ich römische und mittelalterliche Goldmünzen sammelte, egal wie viele Menschen Gold als Geld lieben, ich hatte Gold bis vor kurzem als „tote Ente“ betrachtet.

Dann kam Covid und offensichtlich eine explodierende Inflation und plötzlich sah Gold wie ein Kinderspiel aus. Zehn Prozent Inflation sollten bedeuten, dass Gold um 10 % und wahrscheinlich noch mehr steigt, da alle versuchten, sich in einen liquiden Vermögenswert zu stürzen, der eine Absicherung gegen Inflation darstellt.

Der Inflation ist schwer auszuweichen, da die meisten Vermögenswerte illiquide sind, und wenn Sie einen Renoir kaufen, kann es ein Jahr dauern, bis Sie ihn wieder verkaufen, und es gibt alle möglichen Hindernisse, die Sie auf dem Weg durchhalten. Gold ist nicht so schlecht, obwohl es ehrlich gesagt alles andere als perfekt ist, aber nichtsdestotrotz ist ein Klumpen Gold oder Silber ziemlich nah an Bargeld, mehr noch als ein Haus.

In jedem Fall ist Gold, ohne es zu verfeinern, eine Investition 101 vor der Inflation.

Ich kaufte viel und verlor ziemlich viel Geld.

Dieser Rückgang wurde unterbrochen, weil der Dollar so stark wurde, dass, wenn ich mich selbst beurteile, dass die physischen Werte in Euro und Pfund in meiner Heimatwährung nicht wirklich gefallen sind, aber für jeden Amerikaner ist das nicht gut und schlimmer noch, die quälende Frage ist, warum nicht? Ist das Gold nicht durch die Decke gegangen?

Sie könnten das Argument verwenden, dass Krypto den Glanz verloren hat, aber Krypto zusammengebrochen ist, eine erfolgreichere Vorhersage von mir als Gold, also wer würde dort nach Schutz vor Inflation suchen? Nein, Bitcoin ist nicht schuld.

Hier ist die Tabelle, um unsere Erinnerungen aufzufrischen:

So was jetzt?

(Übrigens bin ich immer noch Gold im Dollarpreis, aber alle meine Goldvorräte sind längst aufgebraucht. Vielleicht sollte das umgekehrt sein, aber so spiele ich es.)

Die Inflation ist immer noch weit verbreitet und kommt nicht über Nacht. Also was ist passiert?

Jetzt würden einige sagen, es geht nur um eine Verschärfung und steigende Zinsen. Sie können jetzt tatsächlich gute Zinssätze für kurzfristige Treasuries erhalten, aber ich glaube, die einfache Antwort ist anders und eröffnet eine große Chance in der Zukunft, etwas Geld zu verdienen.

Es gibt einen Verkaufsschlager. Sie verkaufen mit einem Abschlag und dieses Gold wird durch das System abgesichert und verarbeitet, was den Preis nach unten drückt.

Hier gibt es also zwei Faktoren, die Stärke des Dollars und erzwungene Goldverkäufer.

Die Stärke des Dollars ist auf einem Plateau und wird wahrscheinlich dort bleiben, weil Europa und Großbritannien und andere sich jetzt synchronisiert haben, um mit der Federal Reserve Schritt zu halten, und die Fed will nicht die Welt niederbrennen, oder was das betrifft, ist es die direkte Wirtschaft zu stark anziehen und andere Währungen weiter zermalmen. Während ein außer Kontrolle geratener Dollar jetzt unter Kontrolle sein mag, werden eine Straffung der Geldmenge und eine sinkende Inflation Gold keinen Gefallen tun, es sei denn, die Straffung hat im nächsten Jahr oder so nicht den Lehrbucheffekt. Das scheint unwahrscheinlich. Die Inflation wird fallen, wenn auch vielleicht nicht so schnell wie „versprochen“, aber die verringerte Liquidität wird dennoch alle Vermögenswerte in Mitleidenschaft ziehen.

Der zweite Faktor ist Russland. Perverserweise, wenn der Frieden ausbricht, wird Up Gold werden, da Russland aufhören wird, seine Produktion und Reserven durch die asiatischen Kanäle zu werfen, die es waschen, und wenn kein Wunder passiert, wird Russland mit einer Bunkermentalität zurückgelassen, in der Gold wieder gehortet werden muss.

Davon ist man allerdings weit entfernt. Sie müssen sich nur die großen Goldminenunternehmen ansehen, um zu sehen, dass es in naher Zukunft keine Aufregung um Gold gibt:

Für mich bleibt Gold also ein Kauf auf niedrigem Niveau, und ich glaube, dass die Bergleute das Signal für eine Trendwende sein werden, wenn sie beginnen, nach oben zu tendieren. Das an sich wird wahrscheinlich politisch getrieben sein, das ist der Zustand, in dem wir uns heutzutage befinden, wo es die Politiker sind, die eher den Ton in den Märkten als in der Wirtschaft angeben. Das macht es extrem schwer vorherzusagen, baut aber auch einen großen Schritt für die Zukunft auf, und es sind diese Störungen, die wir abstecken müssen. Gold wird sicherlich einer davon sein.