Die Evolution des GPS-Riesen

Key Take Away

• Garmin hat in den letzten Quartalen durchgehend Gewinne erzielt, aber die Gewinne sind rückläufig.
• Die Garmin-Aktie stieg in den ersten anderthalb Jahren der Pandemie sprunghaft an, hat seitdem aber mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren.
• CEO Clifton A. Pemble verkaufte im September 9,550 Garmin-Aktien.

Garmin ist einer der Pioniere von GPS-Tracking-Geräten und das Unternehmen brachte eines der ersten GPS-Geräte für Verbraucher auf den Markt. Diese Einheit und ihr Geschäft in der See- und Luftfahrtnavigation führten das Unternehmen in den folgenden Jahrzehnten zu enormem Erfolg.

Während GPS immer noch eine entscheidende Technologie ist, musste sich das Unternehmen weiterentwickeln, um relevant zu bleiben. Insofern hat es sich in ein Fitnessunternehmen verwandelt, das eine Vielzahl von Wearables, Fitnesstrackern und anderen Sportgeräten anbietet (keine völlige Abkehr angesichts ihrer nautischen Wurzeln).

Diese Positionierung half dem Unternehmen auch, während der COVID-19-Pandemie ein explosives Wachstumsniveau zu erreichen. In der Folge schoss der Aktienkurs in die Höhe.

Aber wenn die Menschen wieder arbeiten, scheinen immer weniger von uns Smartwatches und Fitnesstracker zu kaufen. Die Frage ist also, wie sich Garmin noch einmal weiterentwickeln wird, wenn wir in eine neue Phase eintreten.

Die Entwicklung von Garmin

Garmin wurde 1989 von Gary Burrell und Min H. Kao gegründet. Der Name Garmin ist eine Verschmelzung der Namen der Mitbegründer („Gar“ und „Min“). In den Anfangsjahren konzentrierte sich das Geschäftsmodell von Garmin auf das Ziel, „GPS bekannt zu machen und die Welt zu verändern“.

Dies geschah zunächst durch die Kombination von Cockpit-Navigationsgeräten in einem All-in-One-Design, das sehr beliebt war. Ein Beispiel dafür war das 95 eingeführte GPS 1993. Laut Garmin war es das erste GPS-Gerät für die Luftfahrt.

Später erweiterte das Unternehmen seine Produktlinie und integrierte GPS-Einheiten in verschiedene Geräte. Dazu gehören Mobiltelefone, tragbare GPS-Geräte, Marineeinheiten und Wearables. Darüber hinaus hat es kürzlich den Garmin Index BPM zu seiner Produktlinie für die Blutdrucküberwachung hinzugefügt.

Bis 2005 hatte Garmins Umsatz bereits über 1 Milliarde US-Dollar überschritten, es meldete einen Gewinn von 1.03 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr. Im Jahr 73 steigerte es jedoch seinen Umsatz um 1.77 % auf 2006 Milliarden US-Dollar. Es war nun in vielen Segmenten tätig, darunter Auto, Outdoor/Fitness und Schifffahrt/Luftfahrt.

Die Einnahmen von Garmin sind nur weiter gestiegen. Der Umsatz belief sich 5 auf fast 2021 Milliarden US-Dollar, und der Umsatz der letzten 12 Monate überstieg im ersten Quartal 5 erstmals 1 Milliarden US-Dollar.

Verdienste

Garmin gab seine Gewinne für das zweite Quartal am 27. Juli 2022 bekannt. Der Umsatz für das Quartal betrug 1.24 Milliarden US-Dollar. Das sind 6 % weniger als im Vorjahresquartal, aber der Bericht stellt fest, dass das Vorjahr von pandemiebedingten Verkäufen profitierte.

Das Betriebsergebnis betrug 293 Millionen US-Dollar, 21 % weniger als im Vorjahr. Der Nettogewinn betrug 257.87 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 18.65 %. Trotzdem verzeichnete Garmin für das Quartal eine operative Marge von 23.6 %. Der Gewinn pro Aktie lag bei 1.33 $, was 18.9 % niedriger war als im zweiten Quartal 2.

In dem Bericht sagte Garmin-CEO Cliff Pemble: „Der Umsatz ging im zweiten Quartal zurück, was hauptsächlich auf die Underperformance in unserem Fitnesssegment zurückzuführen ist.“ Darüber hinaus stellte Pemble fest, dass dem Unternehmen Herausforderungen bevorstehen, darunter eine Stärkung des US-Dollars in Verbindung mit hoher Inflation und steigenden Zinssätzen.

Der Bericht stellte auch fest, dass Garmin zwei neue Produkte auf den Markt gebracht hat: den Forerunner 955 Solar und den Edge 1040 Solar. Diese Geräte sind die ersten Fitnessgeräte des Unternehmens mit integrierter Solarladung.

Was kommt als nächstes für Garmin?

Wie viele Unternehmen steht auch Garmin an einem Scheideweg. Die Neupositionierung als Anbieter von Fitnesstrackern und Smartwatches war ein zweischneidiges Schwert. Während die Verkäufe während der Pandemie etwa 18 Monate lang explodierten, sind diese vorübergehenden Gewinne größtenteils geschmolzen.

Dies hat zu einer lauwarmen Stimmung in Bezug auf die Garmin-Aktie geführt. Auch wenn der Aktienkurs weniger als halb so hoch ist wie im Herbst 2021, empfehlen einige Analysten, die Aktie zu halten, während andere leicht zu einer Kaufempfehlung tendieren.

Einige glauben, dass zweistellige Gewinne möglich sind. Und die Garmin-Aktie ist derzeit niedriger bewertet als noch vor der Pandemie, sodass eine Erholung plausibel erscheint. Aber auch hier ist die Stimmung im Allgemeinen lauwarm.

Vor dem Hintergrund rückläufiger Umsätze sagte der CEO im letzten Quartalsbericht: „Obwohl wir die Erwartungen anpassen müssen, glauben wir, dass unsere Palette innovativer Produkte und unsere Diversifizierungsstrategie es uns ermöglichen werden, in einem sich entwickelnden wirtschaftlichen Umfeld stark zu bleiben.“ Allerdings wird nur die Zeit zeigen, wie wahr das ist.

Fazit

Garmin begann als GPS-Unternehmen und baute seine Navigationsgeräte in Autos und Boote ein. Dann erweiterte es seine Produktlinie und installierte seine GPS-Geräte in Telefonen, tragbaren Einheiten und tragbarer Technologie. Sein Vorstoß in Wearables machte es zu einem Fitnessunternehmen, das den Aktienkurs in die Höhe trieb.

Diese Trends haben nachgelassen; Heute wird die Garmin-Aktie niedriger verkauft. Das Unternehmen ist immer noch profitabel, aber es ist ungewiss, wie sich das Unternehmen in einer Welt nach der Pandemie positionieren wird. Garmin-CEO Cliff Pemble ist zuversichtlich, dass das Unternehmen weitermachen kann. Garmin-Aktionäre müssen hoffen, dass Pemble recht hat.

Wenn Sie glauben, dass Aktien wie Garmin derzeit unterbewertet sind oder dass innovative Unternehmen im Technologiesektor und darüber hinaus immer noch eine aufregende Zukunft haben, sollten Sie sich die Investment Kits von Q.ai ansehen, insbesondere die Tech-Rallye und US-Outperformance Kits.

Q.ai beseitigt das Rätselraten beim Investieren. Unsere künstliche Intelligenz durchsucht die Märkte nach den besten Investitionen für alle Arten von Risikotoleranzen und wirtschaftlichen Situationen.

Laden Sie Q.ai noch heute herunter für den Zugang zu KI-gestützten Anlagestrategien. Wenn Sie 100 $ einzahlen, fügen wir Ihrem Konto weitere 100 $ hinzu.