Im Jahr 2017 tat der Wirtschaftsmagnat Warren Buffett etwas, das für ihn etwas ungewöhnlich ist. Er steckte Hunderte Millionen Dollar in eine Immobilieninvestition.
Buffett war in der Vergangenheit gegenüber Immobilieninvestitionen abweisend. Er hat es zum Teil als „lausige Investition“ bezeichnet, weil die Instandhaltung von Immobilien teuer sein kann. Immobilien erfordern auch oft „Schweißkapital“ oder die körperliche Anstrengung, die erforderlich ist, um Immobilien aufzuwerten oder sie einfach vor dem Verfall zu bewahren.
Doch in 2017, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) investierte 377 Millionen US-Dollar in ein Immobilienunternehmen und erwarb 2020 weitere 5.8 Millionen Aktien.
Das fragliche Unternehmen ist STORE Kapital (NYSE: STOR), ein Real Estate Investment Trust (REIT), die über 3,000 Immobilien in den USA kontrolliert, darunter Restaurants, Produktionsstätten, Vorschulen, Autowerkstätten und Fitnessstudios.
STORE befindet sich seit Beginn der Auszahlungen im Jahr 2014 in einer Dividenden-Heißphase und hat seitdem seine Dividende um 259 % erhöht. Es zahlt jetzt eine Rendite von 5.17 % oder fast dreimal so viel wie die durchschnittliche Rendite von 1.82 %, die von S&P 500-Unternehmen angeboten wird.
STORE erreichte diese phänomenale Dividendenserie dank einer besonderen Bezeichnung im US-Steuergesetzbuch. Als REIT ist es von der Körperschaftssteuer auf seine Immobilienbestände befreit – solange es jedes Jahr mindestens 90 % seiner Gewinne in Form von Dividenden an die Anleger zurückgibt.
REITs wurden während der Pandemie hart getroffen, aber seitdem sind sie wieder beliebt. Im November 2020 wurde der Milliardär Bruce Flatt, bekannt als Kanadas Buffett für die mehr als 500 Milliarden US-Dollar, die er erfolgreich verwaltet hat Brookfield Asset Management Inc. (NYSE: BAM) sagte Bloomberg über Jahrzehnte, er betrachte REITs als die besten Schnäppchen auf dem heutigen Markt.
In den zwei Jahren seither haben sich mehr Milliardäre für REITs aufgewärmt. Steve Schwarzman, CEO der 41.2 Milliarden US-Dollar schweren Private-Equity-Firma Blackstone Group, legte einen Immobilien-Flaggschiff-Fonds mit dem Ziel auf, 30.3 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Bill Ackman von Pershing Capital, der den durch die Pandemie verursachten Marktcrash und die anschließende Erholung flink gehandelt hat, um Gewinne in Höhe von 3.8 Milliarden US-Dollar zu erzielen, empfiehlt jetzt REITs zur Absicherung gegen Inflation. Und Paul Tudor Jones, der den Börsencrash von 1987 vorhersagte und damit 100 Millionen Dollar verdiente, ergatterte im letzten Quartal Hunderttausende REIT-Aktien.
Der faule Weg, ein Vermieter zu sein
Real Estate Investment Trusts bieten eine Möglichkeit, Geld mit Immobilien zu verdienen, ohne sich Gedanken über die Instandhaltung machen zu müssen – keine Anrufe von Mietern wegen kaputter Klimaanlagen, keine Grundsteuern und keine der Schweißkopfschmerzen, die privater Landbesitz mit sich bringt.
Aber REITs sind keine Wunderwaffe. Der Vanguard Real Estate ETF, ein Fonds, der REITs abbildet, hat seit Januar 48 eine Rendite von 2012 % erzielt. Der S&P 500 verzeichnete unterdessen eine Rendite von 214 %.
Hohe Dividendenausschüttungen könnten das sein, was manche Anleger gegenüber Kapitalzuwachs priorisieren. Aber zumindest eine Milliardär, Jeff Bezos, weicht dem REIT-Wahn aus für eine noch aggressivere Art, Immobilien zu spielen.
Für Einkommensinvestoren, die sich von den Pflichten des Immobilienbesitzes zurückziehen und auf eine Dividendenrendite verzichten möchten, um Kapitalzuwachs anzustreben, kann Crowdfunding eine Antwort sein. Benzinga hat eine zusammengestellt Screener für Immobilienangebote um den Lesern zu helfen, Gelegenheiten für passive Immobilien zu finden und im Auge zu behalten hier.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/companies-forced-90-profits-investors-170908766.html