Der Sektor mit der besten Performance im Jahr 2022 ist noch nicht fertig damit, ihn zu zerstören, sagt Citi und bietet drei Aktien zum Kauf an

„Wir sehen eine Marktrotation in Energieaktien als weiter vorantreibend an, obwohl Namen in unserer US-Coverage bereits Allzeithochs erreicht haben“, sagte ein Analystenteam unter der Leitung von Alastair R. Syme gegenüber Kunden in einer neuen Mitteilung. „Die Geschichte sagt, dass Energieaktien in einer Gewinnrezession, dem Basisfall von Citi für 2023, normalerweise gut abschneiden.“

Diese optimistische Ansicht kommt, nachdem die Energie am Montag wieder ins Rampenlicht gerannt ist und zumindest etwas Ablenkung von den endlosen Debatten über den Bärenboden am Aktienmarkt bietet.

Rohöl erreicht ein seit Januar nicht mehr gesehenes Niveau fiel auf 75.08 $ pro Barrel Gerüchten zufolge erwog die OPEC eine Produktionssteigerung. Ein schnelles Dementi aus Saudi-Arabien drückte die Preise zurück in die Nähe von 80 $, wo sie für Dienstag sitzen.

Der Einbruch des Öls hat auch den Energiesektor mit der besten Performance des Jahres über den SPDR Energy Select Sector ETF kurzzeitig getroffen 
XLE,
+ 3.13%,
auf ein Viermonatstief bevor es einige Verluste wieder wettmachte. Der ETF ist in diesem Jahr immer noch um satte 62 % gestiegen und hat alle Konkurrenten geschlagen.

Sicherlich ist der Weg für den Rohstoff, der diese Aktien stützt, düster, da Rohöl seit einem Sommeranstieg auf über 109 $ pro Barrel darum kämpft, neue Höchststände zu erreichen.

Aber Syme von Citi und das Team sagen, dass sie vorerst über das grundlegende Ölbild hinausblicken können.

„Unsere Einschätzung des Sektors kommt trotz der Ansicht, dass die Rohstoffpreisinflation, die Geschichte von 2021 und Anfang 2022, nun weitgehend hinter uns liegt. Wir gehen davon aus, dass die Ölmärkte ab dem nächsten Frühjahr beginnen werden, Lagerbestände aufzubauen. Gas bleibt während des Winters ungewiss, aber im Allgemeinen glauben wir, dass sich das globale Energiesystem an die Krise in Europa anpasst“, sagte Citi.

Was Citis Ansicht betrifft, dass Energieaktien in einer Rezession gut abschneiden, räumen sie ein, dass die höchsten Renditen normalerweise im ersten Jahr der Marktrotation erzielt werden. Syme sagte jedoch, dass die Outperformance in der Regel so lange anhalten werde, bis sich der Gewinnzyklus dreht. Sie hoben die Kursziele für mehrere Energietitel an und stuften BP hoch
BP,
+ 5.31%

BP,
+ 1.63%
kaufen.

„Ohne Rohstoffpreisinflation werden Wachstum und Anlageduration unserer Ansicht nach zu einem wichtigeren Treiber der relativen Aktienperformance“, so die Analysten. Ihre drei Top-Picks im Energiesektor sind von BP mit Kauf bewertet
BP,
+ 5.31%
BP,
+ 1.63%
– aktualisiert von Citi am Dienstag – Spaniens Repsol
REP,
+ 1.89%

ANTWORT,
+ 6.35%
und ConocoPhillips
POLIZIST,
+ 3.58%.

Citi unterstützte sein BP-Upgrade mit einigen Vorteilen, die es sieht: Bewertungen, die es über europäische Konkurrenten stellen; ein Mangel an Chemikalienexposition, den sie im Jahr 2023 als entscheidenden Gegenwind für globale Konkurrenten ansehen; und das Potenzial, sich um das zugrunde liegende Wachstum herum zu differenzieren, das von Upstream und Marketing angetrieben wird.

Citi hob sein Kursziel für BP von 540 Pence pro Aktie auf 440 Pence an, während das Kursziel von ConocoPhillips um 21 % auf 160 US-Dollar pro Aktie angehoben wurde. Unter den neutral bewerteten Namen ist Chevron's
CVX,
+ 2.57%
Ziel wurde um 16 % auf 180 $, Exxon's, angehoben
XOM,
+ 2.89%
wurde um 12 % auf 110 $ angehoben, Shell's
SHEL,
+ 0.97%

SHEL,
+ 3.89%
wurde um 9 % auf 2360 Pence und Enis erhöht
ENI,
+ 1.64%
wurde um 16 % angehoben €14. Die Ziele von Repsol wurden um 3 % auf 17 € angehoben.

Beachten Sie, dass die Ökonomen von Citi sehen, dass die Weltwirtschaft weiter an Schwung verliert, da die USA bis zum dritten Quartal 2023 in eine Rezession kippen und Europa bereits dort ist. Auch die OECD veröffentlichte ihre Prognosen und wenig überraschend sie waren düster.

Und sie haben Vorbehalte, die Anleger berücksichtigen sollten, wenn es um diesen schillernden Sektor geht. Sie sagen, dass die relative Performance von Energieaktien, obwohl sie immer noch positiv ist, nachlassen wird, da die Aktien im Jahr 2022 einen so großen Anstieg erlebt haben. Werden Sie auch nicht gierig oder „halten Sie zu lange durch“, sagten Syme und die Team, das davor warnte, dass die Sektorleistung leiden wird, wenn der Zusammenbruch der Nachfrageseite wirklich einsetzt.

Die Märkte

Aktien
DJIA,
+ 1.18%

SPX,
+ 1.36%

COMP,
+ 1.36%
sind gemischt, mit Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
3.759%

TMUBMUSD02Y,
4.537%
Rutschen und der Dollar
DXY,
-0.04%
zieht zurück. Ölpreise
CL.1,
+ 0.51%

BRN00,
+ 0.55%
sind nach der turbulenten Sitzung am Montag höher. Gold
GC00,
-0.22%
und Silber
SI00,
+ 0.34%
Preise sind fester, und Bitcoin
BTCUSD,
+ 2.32%
ist mit 15,776 $ etwas höher.

Das Summen

Saudi-Arabien sorgte mit einem 2:1-Sieg gegen Argentinien für die erste Überraschung bei der Weltmeisterschaft.

Geld Baum
DLTR,
-7.79%
Aktien sind nach den Prognosen der Einzelhändler geschlagen, aber geliefert niederschmetternde Führung. Dell
Dell,
+ 6.77%
sinkt nach der schwachen Prognose des PC-Herstellers überschattet einen Ertragsschlag. Zoomen
ZM,
-3.87%
lieferte ebenfalls positive Ergebnisse, aber die Aktien sind weiter im Minus enttäuschende Anleitung. PS
HPQ,
+ 0.75%
wird nach dem Abschluss berichten.

Baidu-Aktien
BIDU,
+ 0.55%
steigen nach dem chinesischen Internetgiganten auf lieferte prognostizierte Einnahmen. 

Lordstown-Motoren 
REITEN,
-5.00%
und Nikola 
NKLA,
-9.09%
gehören zu mehreren Aktien, vor denen Goldman warnt, dass sie Barmittel verbrennen und möglicherweise bald Kapital beschaffen müssen. Die Bank weist auch darauf hin, dass Microsoft mittlerweile Amazon als überholt hat Aktie mit den meisten Long-Hedgefonds-Positionen.

Tage nachdem Chinas Präsident Xi Jinping von der Umverteilung des Reichtums sprach, JD.com
9618,
+ 3.34%

JD,
-1.79%
sagte es würde Kürzung der Managergehälter um 10 % bis 15 % um die Leistungen für niedrigere Beschäftigte zu erhöhen.

Eine Rede der Fed-Präsidentin von Kansas City, Esther George, ist das einzig Bemerkenswerte für den Dienstag.

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