Die Inflation macht diese nervösen Zeiten für jeden, der in Aktien und Anleihen investiert. Aber es gibt keinen Grund, die Ruhe zu verlieren.
Ist es angesichts der auf 7.5 % gestiegenen Inflationsrate, dem höchsten Wert seit 40 Jahren, am besten, den Kurs beizubehalten oder auf der Suche nach höheren Renditen mit anderen Anlagen auszusteigen?
Basierend auf Recherchen glaubt der zertifizierte Finanzplaner Ray LeVitre, dass er die Antwort hat.
LeVitre, der die Net Worth Advisory Group in Sandy, Utah, gründete, hat Inflationsschübe über fast ein Jahrhundert genau unter die Lupe genommen. Die meisten dieser Perioden kamen und gingen innerhalb weniger Jahre, oft gefolgt von soliden Rebounds.
Aber eine der schwierigsten Perioden war die anhaltende Inflation der 1970er Jahre, die LeVitre dazu veranlasste, sie genau zu untersuchen, um zu sehen, welche Lehren sie für heute bereithält.
Zwischen 1973 und 1982 fiel die jährliche Inflationsrate nie unter 5.8 %. In vier dieser Jahre überstieg sie 10 % – weit entfernt von der durchschnittlichen jährlichen Inflationsrate von 3 % seit 1926.
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Wie würde sich eine Investition von 10,000 US-Dollar während der Inflationsspitze auswirken?
An alle, die Aktien halten, war der Beginn der Inflationsspirale verheerend für die Portfolios. 10,000 US-Dollar vollständig in eine Mischung aus Aktien zu investieren – von Large-Cap-Growth bis Small-Cap-Value – im Jahr 1972 wäre laut LeVitres Analyse innerhalb von zwei Jahren um 3,935 US-Dollar geschrumpft, fast 40 %.
Aber von da an würde es anfangen, sich zu erholen. Es würde bis 1976 dauern, um wieder 10,000 $ zu überschreiten, aber bis 1982 hat es sich auf 22,827 $ mehr als verdoppelt.
Das ist ein beeindruckend klingender Gewinn, der in dieser 10-Jahres-Spanne fast der Inflation entsprach und nur 111 US-Dollar zurückblieb.
10,000 US-Dollar vollständig in eine Mischung aus Anleihen investieren – keine Aktien oder Bargeld – hätte dazu geführt, dass die Inflation um 1,275 $ zurückgefallen wäre. Und der vollständige Wechsel zu kurzfristigen Instrumenten, indem nur Schatzwechsel gekauft wurden, kam der Inflation ebenfalls nahe.
Investieren Sie in einen 50-50-Mix von Aktien und Anleihen hätte den Anlegern jedoch den Anlagemix geboten, der notwendig wäre, um die Inflation zu schlagen, sagte LeVitre. In den 1970er Jahren hätten es diese Investoren geschafft, 209 Dollar Vorsprung zu erzielen.
Für die Zwecke der Studie hätte das hypothetische Aktienportfolio aus verschiedenen Indexfonds bestanden, die gleichmäßig zwischen Wachstum und Wert aufgeteilt waren. Es enthielt 50 % Large Caps, 20 % Mid Caps, 10 % Small Caps und 20 % ausländische Aktien. Nichts Exotisches.
Sein Fazit?
„Interessant für diesen Zeitraum ist, dass jedes Portfolio, das ich getestet habe, ziemlich ähnliche Renditen hatte und mit unterschiedlicher Volatilität mit der Inflation Schritt hielt“, sagte LeVitre.
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Studien zeigen, dass Rohstoffe Anlegern auch dabei helfen können, die Inflation zu besiegen
Als solches ist es ein Fall, die Linie zu halten. Aber nicht alle würden zustimmen.
Eine im vergangenen Jahr von der in London ansässigen Anlageverwaltungsfirma Man Group veröffentlichte Studie ergab, dass Rohstoffe in acht untersuchten Inflationsperioden insgesamt am besten abschnitten. Aktien schnitten schlecht ab und Anleihen boten schwache Renditen.
Und die aktuelle Situation der Nation weist eindeutig einige wesentliche Unterschiede zu vergangenen Inflationsperioden auf. In den 1970er Jahren wurde die Nation von einem Ölexportembargo arabischer Länder erschüttert, um gegen die US-Unterstützung Israels im Jom-Kippur-Krieg 1973 zu protestieren, stagnierendes Wirtschaftswachstum, das den Begriff „Stagflation“ und später im Jahrzehnt die Benzinknappheit verursachte lange Schlangen an Bahnhöfen und trieben die Preise in die Höhe.
Heute sind die USA selbst eine Ölexportnation und nicht mehr so abhängig von Öl aus dem Nahen Osten und anderswo im Ausland. Der aktuelle Inflationsschub folgt auf staatliche Eingriffe in die Wirtschaft aufgrund der Coronavirus-Pandemie und kommt nach einer Reihe großer staatlicher Konjunkturpakete, mit denen versucht wird, die Wirtschaft am Laufen zu halten. Kritiker sagen jedoch, dass sie letztendlich die Inflation angeheizt haben.
Die Biden-Regierung hat darauf bestanden, dass die Inflation vorübergehend sein wird. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve die heikle Aufgabe versucht, die Zinssätze zu erhöhen, um sie bereits im nächsten Monat auf eine Weise abzuwenden, die keine Rezession auslöst.
Es gibt keine Möglichkeit zu wissen, wann die Inflationsspirale enden wird, aber LeVitre glaubt, dass es genügend Beweise gibt, die dafür sprechen, an traditionellen Investitionen festzuhalten.
Anleger werden während einer anhaltenden Inflation keineswegs viel Geld verdienen, aber zumindest können sie auf der Stelle treten oder leicht vorne liegen.
„Ich würde bei Aktien bleiben. Ich würde weiterhin das tun, was Sie mit Ihrem diversifizierten Portfolio tun“, sagte er.
Dieser Artikel erschien ursprünglich auf USA TODAY: Welche Vermögenswerte schneiden am besten bei Inflation ab? Die Geschichte hält die Antwort bereit, sagt der Berater
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html