Die besten Dividendenaktien, Bulle oder Bär

Ich bleibe im Moment ein großer Fan von Bargeld.

Ich weiß, ich weiß. Ich bin nicht vermutet um dies in a zu sagen -bestands--fokussierte Kolumne wie diese.

„Aber Brett“, kann ich die Widerlegung hören. "Wir waren die Rips geschickt verkaufen. Mein Geld brennt ein Loch in meine Tasche.“

„Und ich bin wegen des Einkommens hier. Sollte ich nicht kaufen etwas? "

Noch nicht. Wir Contrarianer sollten es nicht eilig haben, den Tiefpunkt des Marktes zu ermitteln.

Auf der anderen Seite dieses Abwärtssturms wird es kostenloses und schnelles Geld geben. Jede Korrektur endet irgendwann. Im Moment kaufen wir leichtfertig ein. Und genießen Sie unseren bequemen Sitz.

Das nenne ich das „No Beta“-Portfolio. Es handelt sich um einen Haufen Bargeld, den wir einsetzen, wenn wir bei großen Markttiefs „den Rückwärtsgang einlegen“.

Im Frühling von 2020, wir gingen auf Dividenden-Einkaufstour. Wir haben Aktien wie die Energie-Mautbrücke gekauft EINEM
EINEM
EINS
NEO
OK (OK) für einen Song – und wir sitzen jetzt auf einem Zuwachs von 148 %.

Später in diesem Jahr identifizierten wir günstige geschlossene Fonds wie Gabelli Dividend & Income (GDV), der für 85 Cent pro Dollar verkauft wurde. Das war ein ziemlicher Deal, denn die Federal Reserve druckte immer noch viel Geld. Da die Fed die Aktien unterstützte, waren CEFs das Spiel. Wir haben den GDV innerhalb von 44 Monaten auf eine Rendite von 16 % gesteigert.

Woher wussten wir, dass es sich dabei um Schnäppchen und nicht um Bärenfallen handelte? Einfach. Die Fed druckte Tonnen von Geld, um den Aktienmarkt anzukurbeln:

Die Fed hat in den Jahren 2020 und 2021 Aktien ausgegeben

Diesmal jedoch is anders. Die explodierende Inflation zwingt Fed-Chef Jay Powell, seine Geldflut aufzusaugen.

Die Fed, die früher den Aktienmarkt unterstützte, ist jetzt der Gegner des S&P 500. Weniger fließendes Geld wird weiterhin niedrigere Aktienkurse bedeuten.

„Kämpft nicht gegen die Fed“ gilt unabhängig davon, ob Powell & Co. befreundet sind, or Feind.

Natürlich hat die Verlangsamung der enormen Gelddruckerei der Agentur bereits dazu geführt, dass der breitere Aktienmarkt, ähm, korrigiert hat. Aber die echt Die Kapitalbereinigung steht noch bevor.

Die Fed soll 1 oder 2 Billionen US-Dollar aus ihrer Bilanz streichen 95 Milliarden Dollar pro Monat! Wie glauben wir, dass das gehen wird?

Als nächstes: Mehr Schmerzen

Wahrscheinlich wird es noch mehr Schmerzen geben, weshalb ich aus der Reihe trete und eine große Variante empfehle Bargeld Positionen.

Aber wenn Sie es kaufen müssen, versprechen Sie mir bitte, dass Sie es behalten niedrig Beta. Es ist die nächstbeste Option zu Cash mit niedrigem Beta.

Zum Beispiel betrachten Versteckte Erträge Halten Amerisourcebergen
ABC
(ABC). ABC ist einer von drei großen Arzneimittelvertriebshändlern in den USA (Cardinal Health).
CAH
und McKesson
MCK
sind die anderen beiden). Zusammen haben diese Firmen das Monopol auf den Vertrieb von Pillen in Amerika.

Wie Sie sich vorstellen können, hätten Sie ein ziemlich gutes Geschäft, wenn Sie ein Stück vom Medikamentenvertriebskuchen für ein reiches Land bekämen, das von Arzneimittelrezepten abhängig ist. Da es sich um ein Trio handelt, muss sich jeder mit dem Status eines „Oligarchen“ zufrieden geben.

ABC verwaltet ein Fünftel aller in den USA verkauften und vertriebenen Arzneimittel. Sein robustes Geschäft führt zu einem stabilen Aktienkurs. ABC hat ein 5-Jahres-Beta von etwa 0.46, was bedeutet, dass es sich 46 % so schnell bewegt wie der Markt.

Mit anderen Worten: An Tagen, an denen der S&P 500 um 3 % gefallen ist, sollte diese Aktie nur etwa 1.5 % im Minus haben. Das ist die Theorie.

In Wirklichkeit ist es sogar noch besser. ABC ist das ganze Jahr über ruhig gestiegen. In der Zwischenzeit wurde „Amerikas Ticker“ – mein Spitzname für den S&P 500, weil er alles Eigentum der meisten Anleger ist – in die Knie gezwungen:

Es lohnt sich, konträr zu sein

ABC zahlt eine bescheidene Dividende von 1.2 %, aber das ist nicht die ganze Geschichte. Das Unternehmen erhöht seine Ausschüttung um etwa 5 % pro Jahr. Diese ständig steigende Dividende sorgt für eine immer weiter steigende Untergrenze des Aktienkurses.

Außerdem war die Aktie zu billig Dank der Rechtsunsicherheit. Das wurde mit der jüngsten Opioid-Vereinbarung des Unternehmens gelöst, die ABC dann von der Steuer abzog. (Was für ein Land wir leben!)

Die Aufsichtsbehörden waren darüber nicht erfreut, aber dies war nach unseren Steuergesetzen eine berechtigte Ausgabe. Wir sind durch den Kauf von ABC im Jahr um 57 % gestiegen Versteckte Erträge, aber die Aktie ist Noch relativ günstig, Handel für weniger als das 12-fache des freien Cashflows. Das wäre ein faires Vielfaches für ein völlig stagnierendes Unternehmen – was ABC ganz sicher nicht ist!

Der breitere Aktienmarkt ist mit teuren Aktien gefüllt, und ihre Bewertungen kommen wieder auf den Boden der Tatsachen zurück. ABC hingegen ist bereits ein Deal. Es handelt sich um die Art von Aktien mit niedrigem Beta, die wir im aktuellen Umfeld gerne neben unserem Bargeld mit niedrigem Beta halten.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine