Der Bärenmarktrallye geht der Strom aus, und es ist an der Zeit, Gewinne mitzunehmen, sagt Wilson von Morgan Stanley

„Dies macht das Risiko-Ertrags-Verhältnis, um mehr Aufwärtspotenzial zu spielen, zu diesem Zeitpunkt ziemlich schlecht, und wir sind jetzt wieder Verkäufer“, schrieb ein Team von Strategen unter der Leitung von Wilson in einer Mitteilung vom Montag. 

Wilson wurde im Oktober von einem der unverblümtesten Bären der Wall Street zu einem taktischen Bullen Er rechnete mit einer Dezember-Rallye der US-Aktien, wobei der S&P 500 bis zu 4,150 Punkte erreichte. Da der Large-Cap-Index jetzt jedoch in der Nähe des ursprünglichen taktischen Zielbereichs der Bank von 4,000 bis 4,150 gehandelt wird, sagte der Stratege, dass Anleger Gewinnmitnahmen in Betracht ziehen und sich auf die neuen Bärenmarkttiefs vorbereiten sollten. 

sagte Wilson auch im November der S&P 500 wird ein neues Kurstief setzen von 3,000 auf 3,300 im ersten Quartal 2023, bevor sie bis Ende des Jahres wieder auf das Niveau von 3,900 springen. 

Siehe: Dieser wenig bekannte, aber treffende Wirtschaftsindikator sagt, dass eine Rezession und niedrigere Aktienkurse so gut wie sicher sind

US-Aktien fielen am Montag nach drei wichtigen Benchmarks am Freitag gab es eine zweite Woche in Folge mit Gewinnen. Der S&P 500 fiel am Montag um 1.8 % und endete bei 3,998, während der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
sank um 1.4 % und der Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
1.9 % eingebrochen. Die Aktien waren letzte Woche in die Höhe geschossen, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, das Tempo der Zentralbank abgeschwächt hatte Zinserhöhungen können sich schon bei ihrer Sitzung im Dezember verlangsamen.

Aus einer sehr kurzfristigen Perspektive glauben Wilson und sein Team, dass der S&P 500 „in der nächsten Woche oder so“ 4,150 oder etwa 3.8 % über dem aktuellen Niveau erreichen könnte. Ein Bruch der jüngsten Intraday-Tiefs von 3,938 würde jedoch eine gewisse Bestätigung liefern, dass der Bärenmarkt bereit ist, den Abwärtstrend ernsthaft erneut zu bestätigen, sagte Wilson.

Der rückläufige Aufruf von Morgan Stanley wurde von anderen Wall-Street-Banken wiederholt. Marko Kolanovic von JP Morgan Chase & Co, einst einer der lautstärksten Bullen der Wall Street, forderte Anfang nächsten Jahres einen Einbruch der Aktienkurse. Er argumentierte auch, dass die Erholung der Aktien nach Oktober übertrieben sei. In der Zwischenzeit, Strategen bei BofA Global Research sagte, es sei an der Zeit, die Börsenrallye vor einem möglichen Anstieg der Arbeitslosenquote im nächsten Jahr zu verkaufen. 

Wilson empfiehlt den Anlegern, in den Bereichen Gesundheitswesen, Grundnahrungsmittel und Versorger defensiv zu bleiben, da sinkende Zinsen von hier aus als „ein negatives Wachstum und nicht als eine positive Bewertung/Fed-Pause“ angesehen werden sollten. Darüber hinaus dürften Wachstumsaktien aufgrund des Risikos für die Unternehmensgewinne, insbesondere für Technologie- und verbraucherorientierte Unternehmen, die in Wachstumsindizes stark gewichtet sind, wahrscheinlich nicht von fallenden Zinsen profitieren.