Der Bärenmarkt bei Aktien hat noch einen langen Weg vor sich, warnt dieser Vermögensverwalter. Hier sind die 2 strategischen Schritte, die er macht.

Dennoch, wenn der Große da draußen ist, hilft es, vorbereitet zu sein. Unser Anruf des Tages stammt vom Real Investment Advice-Portfoliomanager Michael Lebowitz, der glaubt, dass wir noch früh in dieser Baisse sein könnten. Er bietet eine einfache Bärenmarkt-Vermögensstrategie an, da Kaufen und Halten in einem schwierigen Inflationsumfeld nicht funktionieren wird.

Er erklärt in einem Blog-Post wie RIA die Portfolios seiner Kunden neu positionierte, um sich Anfang dieses Jahres auf einen Bärenmarkt vorzubereiten.

„Als wir spürten, dass die Fed kurz davor war, den Liquiditätsteppich von den Märkten zu ziehen, begannen wir ab dem ersten Handelstag des Jahres 2022, unser Risiko zu reduzieren. Wir verkauften nicht nur Aktien, um unser Brutto-Aktienengagement zu reduzieren, sondern wechselten auch vom Wachstum mit höherem Beta Aktien zu Aktien mit niedrigerem Beta-Wert“, sagte Lebowitz.

Es reduzierte den Prozentsatz der Aktien und der gehaltenen Aktienarten, was seiner Meinung nach dazu beigetragen hat, dass die RIA-Portfolios ihre Benchmarks und alle bisherigen Primäraktienindizes im Jahr 2022 übertroffen haben. Er stellt ein Diagramm zur Verfügung, das die Vorteile dieser Strategie während der Großen Finanzkrise zeigt.

Wie er erklärt, wurden 10,000 2004 US-Dollar in zwei Szenarien investiert. Das Buy-and-Hold-Szenario A war zu jeder Zeit voll investiert, während B dasselbe ist, außer während der Baisse 2008 – als es im S&P 50 auf 500 % stieg , der Rest in bar verdient 0%. Dividenden wurden für beide reinvestiert.

Szenario B schneide stärker ab, weil das Aktienengagement zwei Jahre lang halbiert wurde, sagte der Berater. Diese Strategie habe dazu beigetragen, dass sein Portfolio in diesem Zeitraum um 41 % stärker herausgekommen sei, während ähnliche Maßnahmen in den Jahren 2020 und 2022 noch bessere Renditen bedeutet hätten, sagte er.

In Folgekommentaren gegenüber MarketWatch sagte Lebowitz, RIA habe das Engagement in Bezug auf die Allokation reduziert und sich Anfang 2022 auf Aktien mit niedrigerem Beta (weniger volatil) verlagert. „Bis dahin werden wir wahrscheinlich eine unterdurchschnittliche Aktienallokation beibehalten Es scheint, dass die Fed wirklich umschwenken wird“, sagte er.

„Wir haben uns zum Beispiel von der Technologie weg in Richtung Versorgungsunternehmen und Gesundheitswesen bewegt. Wir haben auch unsere Inflationsabsicherung/Engagement mit Energie- und einigen Rohstoffunternehmen aufrecht erhalten“, sagte er. Zu seinen Beteiligungen gehört NextEra Energy
NIE,
+ 0.85%,
Duke Energy
DUK,
+ 1.46%,
AbbVie
ABBV,
+ 2.75%,
Abbott Labs
ABT,
+ 1.27%,
CVS Gesundheit
Lebenslauf,
+ 1.49%,
Albemarle
ALB,
-5.73%,
Exxon Mobil
XOM,
-2.10%
und Devon Energy
DVN,
-3.78%.

„Ein niedrigeres Beta und ein geringeres Engagement waren bisher ein großer Gewinner“, sagte er und stellte fest, dass sein Portfolio seine Benchmark um 5 % übertraf, als der Markt vor zwei Wochen seinen Höhepunkt erreichte. Er weist auch darauf hin, dass Value das Wachstum übertrifft, und stellt einen Rückgang des iShares S&P 9 Value ETF um 500 % fest
ICH HABE,
-0.29%
gegenüber einem Rückgang des iShares S&P 22 Growth ETF um 500 %
IVW,
-1.12%
bisher in diesem Jahr.

Lebowitz glaubt, dass die Märkte mit Liquiditäts-Gegenwind konfrontiert sind, da die Fed schrumpft seine Bilanz und konzentriert sich mehr auf die klebrige Inflation als auf die Wirtschaft.

„Diese Fed hat eine ganz andere Aufgabe als die Fed, an die wir gewöhnt sind“, sagte Lebowitz, der sich Sorgen macht, dass die Anleger das nicht verstanden haben. „Was mich beunruhigt, ist, dass es diesmal anders ist.“

Lesen: Ausbrüche bullischer Überschwänglichkeit sind während Bärenmärkten üblich. Sich einzuschleichen ist einfach

Die Märkte

Chiphersteller ziehen Aktien nach unten
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
Süden , mit Nasdaq
COMP,
-1.70%
Verluste vorne. Fesseln
TMUBMUSD02Y,
3.528%

TMUBMUSD10Y,
3.262%
sind wieder Ausverkauf, Öl
CL.1,
-3.65%
und Gold
GC00,
-1.01%
sind unten und der Dollar
DXY,
+ 0.84%
klettert. Bitcoin
BTCUSD,
-2.44%
liegt knapp unter 20,000 $.

Und: Crypto.com verklagt Frau, nachdem sie versehentlich 10.5 Millionen Dollar auf ihr Bankkonto eingezahlt hat

Das Summen

Tesla
TSLA,
-2.06%
ist unten an wackelige Nachfrage nach chinesischen EV-Herstellern wie Li Auto
LI,
-4.12%.
In der Zwischenzeit schlägt eine COVID-19-Sperre zu 21 Millionen Einwohner des chinesischen Technologie- und Autozentrums Chengdu.

Novo Nordisk
NOVO.B,
-2.42%
kauft Forma Therapeutics
FMTX,
+ 49.37%
Bargeschäft im Wert von 1.1 Milliarden US-Dollar.

Chiphersteller Nvidia
NVDA,
-10.76%
ist unten auf Nachrichten, die die USA dazu drängen sein Rechenzentrumsgeschäft in China einzudämmen. Broadcom
AVGO,
-2.71%
wird nach dem Abschluss berichten.

An anderer Stelle MongoDB
MDB,
-24.86%
stürzt auf a düstere Prognose und Okta
Okta,
-34.87%
ist unten an Probleme nach der Akquisition und Mitarbeiterfluktuation.

Die wöchentlichen Arbeitslosenansprüche fielen auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni. Die Arbeitsproduktivität für das zweite Quartal wurde von einer anfänglichen Schätzung eines Rückgangs um 4.1 % auf negative 4.6 % revidiert. Um 10:XNUMX Uhr steht noch der Fertigungsindex und die Bauausgaben des Institute for Supply Management an. Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, wird sich später dazu äußern.

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Ravil Maganov, der Vorsitzende des russischen Ölgiganten Lukoil – ein Ukraine-Kriegskritiker, ist Berichten zufolge gestorben, nachdem er aus einem Krankenhausfenster gefallen war.

Eine Hitzewelle an der Westküste veranlasst kalifornische Beamte, einen Netznotstand auszurufen und Brände zu löschen eine große Autobahn im Süden.

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Die Grafik

Wir kehren zurück zu einem S&P 500-Chart Anfang dieser Woche von Jonathan Krinksy, dem Chefmarktstrategen von BTIG, der die 3,900 im Auge hatte Linie im Sand.

„Futures fielen über Nacht auf 3,924 (ab ~9 Uhr ET). Unser Sinn sind wir
stehen kurz vor einem kurzfristigen Aufschwung, aber ein Versäumnis, 3,900 angesichts überverkaufter Bedingungen zu halten, würde darauf hindeuten, dass die Juni-Tiefs in Gefahr sind“, sagte er am späten Mittwoch.

Bonusdiagramm von Blogger Das Marktohr, die feststellt, dass der S&P 500 seit einiger Zeit unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt schwebt, und das letzte Mal, dass dies passiert ist.

Die Ticker

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