Die Übernahme von Arm Ltd. durch Nvidia Corp. wurde verworfen, aber es wird nicht erwartet, dass dies den Vorstoß des Chipherstellers in das Rechenzentrum stoppen wird.
versucht, den Marktanteil von Intel Corp. und Advanced Micro Devices Inc. in diesem Bereich weiter zu verringern.
Nvidia
NVDA,
-7.26%
soll am Mittwoch nach der Schlussglocke die Ergebnisse des vierten Quartals bekannt geben, was Führungskräften die erste Gelegenheit gibt, sich direkt an die Wall Street zu wenden, seit der 40-Milliarden-Dollar-Deal mit der SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
offiziell zerbrach am 8. Februar. Der Deal sollte Nvidia helfen, weiter in das Rechenzentrum vorzudringen, einschließlich der Entwicklung seiner eigenen zentralen Verarbeitungseinheiten oder CPUs, ein Bereich, der derzeit im Besitz von Intel Corp. ist.
INTC,
-2.52%
und Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-10.01%
Nvidia, AMD und Intel kämpfen um die Bereitstellung von Hyperscale-Rechenzentren, riesigen Gebäuden voller Server, die als Rückgrat für die Cloud und das Internet dienen. Nvidia hat ein großes Geschäft aufgebaut, das „Hyperscaler“ mit seinen charakteristischen Grafikprozessoren oder GPUs beliefert, und Analysten glauben, dass das Ende des Arm-Deals das Unternehmen nicht daran hindern wird, mit seinem „Grace“-Chip in CPUs einzusteigen.
Lesen: Die Reaktion der Wall Street auf den Tod des Nvidia-Arm-Deals: Nein, duh
Ohne den Arm-Deal darauf hinzuweisen, wird das Wachstum der Rechenzentren von Nvidia in dem Bericht für die Wall Street noch wichtiger sein. Von FactSet befragte Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz mit Rechenzentren 3.19 Milliarden US-Dollar erreichen wird, ein Zuwachs von 68 % gegenüber dem Vorjahresquartal, was zwischen den Wachstumsraten und den Gesamtdollars liegen würde, die Intel und AMD in ihren jüngsten Berichten ausgegeben haben.
Der Rechenzentrumsumsatz von Intel stieg im vierten Quartal um 20 % auf 7.3 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz von AMDs Unternehmens-, Embedded- und Semi-Custom-Chips-Einheit – die Umsätze aus Rechenzentren und Spielekonsolen umfasst – gegenüber einem Jahr um 75 % auf 2.24 Milliarden US-Dollar stieg vor, wobei die Verkäufe von Rechenzentren etwa 25 % des Umsatzes für das Quartal oder etwa 1.2 Milliarden US-Dollar ausmachten.
Mehr dazu: Blicken Sie zurück auf die Ergebniszahlen von Intel und AMD
Christopher Rolland, Analyst bei Susquehanna Financial, sagte, er sehe die Rechenzentrumsergebnisse von Intel und AMD als gutes Zeichen für Nvidia, das „von der anhaltenden GPU-Nachfrage und einer robusten [Rechenzentrums]-Umgebung getrieben“ werde. Er erwartet auch nicht, dass Nvidia zu sehr unter den Schwierigkeiten in der Lieferkette leiden wird, die die Halbleiterproduktion während der Pandemie behindert haben.
„Intel hat insbesondere eine Stärke in den Bereichen Unternehmen und Regierung festgestellt, dieselben Märkte, in denen Nvidia kürzlich eine wachsende A100-Traktion verzeichnet hat“, sagte Rolland, während er ein Beat-and-Raise-Quartal von Nvidia vorhersagte. „Bemerkenswert ist, dass AMD auch den Epyc-Umsatz im Jahresvergleich verdoppelt hat, was eine robuste Hyperscale-DC-Umgebung signalisiert.“
„Was das Angebot betrifft, stellen wir weiterhin fest, dass Nvidias duale Produktionsstrategie (TSMC und Samsung) in Zeiten branchenweiter Angebotsengpässe einen deutlichen Vorteil darstellt“, sagte Rolland, der eine positive Bewertung und ein Preisziel von 360 US-Dollar hat. „Interessanterweise könnte 2022 das Jahr sein, in dem die Top-Line von Rechenzentren die von Gaming übertrifft, wenn auch knapp, und wir dem Gaming einen Vorteil verschaffen.“
Die nächsten Schritte
Verdienste: Von 34 von FactSet befragten Analysten erwartet Nvidia im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn von 1.23 US-Dollar pro Aktie, gegenüber 78 Cent pro Aktie, die vor einem Jahr gemeldet wurden, und 1.09 US-Dollar pro Aktie, die zu Beginn des Quartals erwartet wurden. Alle Zahlen sind um den letztjährigen Aktiensplit im Verhältnis 4:1 bereinigt.
Einnahmen: Laut 7.42 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Nvidia einen Umsatz von 34 Milliarden US-Dollar. Das ist mehr als die 5 Milliarden US-Dollar, die Nvidia im Vorjahresquartal gemeldet hat, und die Prognose von 6.84 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Quartals. In seinem letzten Gewinnbericht prognostizierte Nvidia 7.25 bis 7.55 Milliarden US-Dollar. Zusätzlich zu den Verkäufen von Rechenzentren erwarten Analysten auch Spieleumsätze von 3.34 Milliarden US-Dollar.
Lagerbewegung: Während des vierten Quartals von Nvidia, das im Januar endete, fielen die Aktien um 4 %, während der PHLX Semiconductor Index
SOX,
-4.83%
fiel in diesem Zeitraum um 4.3 %. Derweil der S&P 500 Index
SPX,
-1.90%
verlor 3.8 %, während der Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.78%
sank um 11.1 %. Am 29. November schloss die Nvidia-Aktie auf einem Allzeithoch von 333.76 $ und ist seitdem um mehr als 20 % gefallen, während sie immer noch an der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms Inc. vorbeigezogen ist.
FB,
-3.74%
für das siebtgrößte börsennotierte US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung.
Nvidia hat die Gewinnschätzungen von Analysten in den letzten fünf Jahren durchweg übertroffen und die Umsatzschätzungen von Street elf Quartale in Folge übertroffen. Während die Aktien am Tag nach dem Bericht des letzten Quartals um 11 % zulegten, war die Bewegung der Aktie inmitten dieser Schläge gemischt.
Was Analysten sagen
Der Cowen-Analyst Matthew Ramsay, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 350 $ hat, erwartet, dass „die Dynamik über mehrere Quartale hinweg anhält“.
Ramsay sagte, Nvidia sei „angesichts seiner technologischen Führungsrolle bei beschleunigter Computerhardware (GPU, DPU und jetzt CPU), ausgereifter Programmierumgebung und branchenspezifischer Software gut positioniert, um von mehreren unbefristeten langfristigen Wachstumstrends zu profitieren“.
Tatsächlich erhöhte Ramsay seine Schätzungen für die Geschäftsjahre 2023 und 2024 für Nvidia „fast ausschließlich im Rechenzentrum“ und erwartete, dass „eine Fortsetzung der jüngsten Fundamentaldaten einen weiteren Schlag/Anstieg von Nvidia bewirken wird, wobei die Nachfrage immer noch das Angebot übersteigt“.
Lesen: Die Chips könnten für 2022 aufgrund von Knappheit ausverkauft sein, aber die Anleger sind besorgt über das Ende der Party
B. of A. Securities-Analyst Vivek Arya, der Nvidia als Top-Pick bei Chips betrachtet, sagte, der Chiphersteller sei die „Nr. 1 GPU-Anbieter, der von der Verlangsamung des Mooreschen Gesetzes profitiert, was einen Bedarf an Beschleunigern und seinem einzigartigen Software-/Entwickler-Ökosystem schafft.“
„Nvidias einzigartige Kombination aus hochwirksamem Grafiksilizium, Software, Skalierung und Systemkompetenz positioniert es an der Spitze einiger der größten und am schnellsten wachsenden Technologiemärkte, darunter Cloud Computing/KI, Spiele, Edge-Verarbeitung, Metaverse sowie autonome und elektrische Fahrzeuge “, sagte Arya.
Stacy Rasgon, die ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 360 US-Dollar hat, sagte, dass der Zusammenbruch des Arm-Deals Nvidia viel trockenes Pulver gibt, mit dem es weiterspielen kann.
„Ohne einen Deal verfügt Nvidia über mehr als 19 Milliarden US-Dollar in bar und generiert in Zukunft wahrscheinlich mehr als 10 Milliarden US-Dollar pro Jahr, was Raum für weitere Maßnahmen wie Rückkäufe oder weitere (hoffentlich weniger umstrittene?) Fusionen und Übernahmen lässt“, sagte Rasgon. „Die 1.25-Milliarden-Dollar-Trennung ist bezahlt. Und die Aktie bleibt deutlich über dem Stand bei der Bekanntgabe (Split-bereinigt ~120 $). Sie haben also anscheinend von hier aus Optionen.“
Lesen: Nvidia versucht mit neuen KI-Tools den Goldrausch ins Metaverse zu führen
Der Citi-Analyst Atif Malik sieht Aufwärtspotenzial für Nvidia und erwartet, dass die Verkäufe von Rechenzentren übertroffen werden und die Spieleinnahmen den Konsens erfüllen werden.
„Wir gehen davon aus, dass die Rechenzentrumstrends im Jahr 2022 solide bleiben werden, da die Einführung von KI/ML mit etwa 10–15 % der IT-Cloud-Ausgaben noch in den Kinderschuhen steckt, die Komplexität der Schulungsmodelle mit GPT-3 weiter exponentiell zunimmt und neue Rechenzentren (Hopper) Einführung von 5-nm-Produkten“, schrieb Malik, während er eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 350 $ beibehielt. „Während einige Investoren sich Sorgen über einen kryptogetriebenen Gaming-Rückzug wie Ethereum machen
ETHUSD,
+ 1.50%
soll 2022 zum Proof of Stake gehen, wir sehen geringes Kannibalisierungsrisiko.
Produktionsprobleme könnten Nvidia wie andere Chiphersteller immer noch einschränken, warnte Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
„Wir glauben, dass Angebotsengpässe im Großen und Ganzen ein Faktor sein werden, der das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzt“, schrieb Mosesmann, der eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 400 USD hat. „Zu den wichtigsten Punkten, auf die Sie während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen achten sollten, gehören Kommentare zur Lieferkette und zum Omniversum sowie zu den Auswirkungen des Zusammenbruchs von Arm.“
Von den 44 Analysten, die Nvidia beobachten, haben 35 eine Kaufempfehlung, sieben eine Haltebewertung und zwei eine Verkaufsbewertung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 345.21 US-Dollar, was laut FactSet etwa 30 % über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt.
Jeremy C. Owens, Mitarbeiter von MarketWatch, hat zu diesem Artikel beigetragen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Der Arm-Deal ist tot, aber es wird nicht erwartet, dass Nvidia langsamer wird
Die Übernahme von Arm Ltd. durch Nvidia Corp. wurde verworfen, aber es wird nicht erwartet, dass dies den Vorstoß des Chipherstellers in das Rechenzentrum stoppen wird.
versucht, den Marktanteil von Intel Corp. und Advanced Micro Devices Inc. in diesem Bereich weiter zu verringern.
Nvidia
-7.26%
-2.30%
-2.52%
-10.01%
NVDA,
soll am Mittwoch nach der Schlussglocke die Ergebnisse des vierten Quartals bekannt geben, was Führungskräften die erste Gelegenheit gibt, sich direkt an die Wall Street zu wenden, seit der 40-Milliarden-Dollar-Deal mit der SoftBank Group Corp.
9984,
offiziell zerbrach am 8. Februar. Der Deal sollte Nvidia helfen, weiter in das Rechenzentrum vorzudringen, einschließlich der Entwicklung seiner eigenen zentralen Verarbeitungseinheiten oder CPUs, ein Bereich, der derzeit im Besitz von Intel Corp. ist.
INTC,
und Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Nvidia, AMD und Intel kämpfen um die Bereitstellung von Hyperscale-Rechenzentren, riesigen Gebäuden voller Server, die als Rückgrat für die Cloud und das Internet dienen. Nvidia hat ein großes Geschäft aufgebaut, das „Hyperscaler“ mit seinen charakteristischen Grafikprozessoren oder GPUs beliefert, und Analysten glauben, dass das Ende des Arm-Deals das Unternehmen nicht daran hindern wird, mit seinem „Grace“-Chip in CPUs einzusteigen.
Lesen: Die Reaktion der Wall Street auf den Tod des Nvidia-Arm-Deals: Nein, duh
Ohne den Arm-Deal darauf hinzuweisen, wird das Wachstum der Rechenzentren von Nvidia in dem Bericht für die Wall Street noch wichtiger sein. Von FactSet befragte Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz mit Rechenzentren 3.19 Milliarden US-Dollar erreichen wird, ein Zuwachs von 68 % gegenüber dem Vorjahresquartal, was zwischen den Wachstumsraten und den Gesamtdollars liegen würde, die Intel und AMD in ihren jüngsten Berichten ausgegeben haben.
Der Rechenzentrumsumsatz von Intel stieg im vierten Quartal um 20 % auf 7.3 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz von AMDs Unternehmens-, Embedded- und Semi-Custom-Chips-Einheit – die Umsätze aus Rechenzentren und Spielekonsolen umfasst – gegenüber einem Jahr um 75 % auf 2.24 Milliarden US-Dollar stieg vor, wobei die Verkäufe von Rechenzentren etwa 25 % des Umsatzes für das Quartal oder etwa 1.2 Milliarden US-Dollar ausmachten.
Mehr dazu: Blicken Sie zurück auf die Ergebniszahlen von Intel und AMD
Christopher Rolland, Analyst bei Susquehanna Financial, sagte, er sehe die Rechenzentrumsergebnisse von Intel und AMD als gutes Zeichen für Nvidia, das „von der anhaltenden GPU-Nachfrage und einer robusten [Rechenzentrums]-Umgebung getrieben“ werde. Er erwartet auch nicht, dass Nvidia zu sehr unter den Schwierigkeiten in der Lieferkette leiden wird, die die Halbleiterproduktion während der Pandemie behindert haben.
„Intel hat insbesondere eine Stärke in den Bereichen Unternehmen und Regierung festgestellt, dieselben Märkte, in denen Nvidia kürzlich eine wachsende A100-Traktion verzeichnet hat“, sagte Rolland, während er ein Beat-and-Raise-Quartal von Nvidia vorhersagte. „Bemerkenswert ist, dass AMD auch den Epyc-Umsatz im Jahresvergleich verdoppelt hat, was eine robuste Hyperscale-DC-Umgebung signalisiert.“
„Was das Angebot betrifft, stellen wir weiterhin fest, dass Nvidias duale Produktionsstrategie (TSMC und Samsung) in Zeiten branchenweiter Angebotsengpässe einen deutlichen Vorteil darstellt“, sagte Rolland, der eine positive Bewertung und ein Preisziel von 360 US-Dollar hat. „Interessanterweise könnte 2022 das Jahr sein, in dem die Top-Line von Rechenzentren die von Gaming übertrifft, wenn auch knapp, und wir dem Gaming einen Vorteil verschaffen.“
Die nächsten Schritte
Verdienste: Von 34 von FactSet befragten Analysten erwartet Nvidia im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn von 1.23 US-Dollar pro Aktie, gegenüber 78 Cent pro Aktie, die vor einem Jahr gemeldet wurden, und 1.09 US-Dollar pro Aktie, die zu Beginn des Quartals erwartet wurden. Alle Zahlen sind um den letztjährigen Aktiensplit im Verhältnis 4:1 bereinigt.
Einnahmen: Laut 7.42 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Nvidia einen Umsatz von 34 Milliarden US-Dollar. Das ist mehr als die 5 Milliarden US-Dollar, die Nvidia im Vorjahresquartal gemeldet hat, und die Prognose von 6.84 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Quartals. In seinem letzten Gewinnbericht prognostizierte Nvidia 7.25 bis 7.55 Milliarden US-Dollar. Zusätzlich zu den Verkäufen von Rechenzentren erwarten Analysten auch Spieleumsätze von 3.34 Milliarden US-Dollar.
Lagerbewegung: Während des vierten Quartals von Nvidia, das im Januar endete, fielen die Aktien um 4 %, während der PHLX Semiconductor Index
-4.83%
-1.90%
-2.78%
-3.74%
SOX,
fiel in diesem Zeitraum um 4.3 %. Derweil der S&P 500 Index
SPX,
verlor 3.8 %, während der Nasdaq Composite Index
COMP,
sank um 11.1 %. Am 29. November schloss die Nvidia-Aktie auf einem Allzeithoch von 333.76 $ und ist seitdem um mehr als 20 % gefallen, während sie immer noch an der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms Inc. vorbeigezogen ist.
FB,
für das siebtgrößte börsennotierte US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung.
Nvidia hat die Gewinnschätzungen von Analysten in den letzten fünf Jahren durchweg übertroffen und die Umsatzschätzungen von Street elf Quartale in Folge übertroffen. Während die Aktien am Tag nach dem Bericht des letzten Quartals um 11 % zulegten, war die Bewegung der Aktie inmitten dieser Schläge gemischt.
Was Analysten sagen
Der Cowen-Analyst Matthew Ramsay, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 350 $ hat, erwartet, dass „die Dynamik über mehrere Quartale hinweg anhält“.
Ramsay sagte, Nvidia sei „angesichts seiner technologischen Führungsrolle bei beschleunigter Computerhardware (GPU, DPU und jetzt CPU), ausgereifter Programmierumgebung und branchenspezifischer Software gut positioniert, um von mehreren unbefristeten langfristigen Wachstumstrends zu profitieren“.
Tatsächlich erhöhte Ramsay seine Schätzungen für die Geschäftsjahre 2023 und 2024 für Nvidia „fast ausschließlich im Rechenzentrum“ und erwartete, dass „eine Fortsetzung der jüngsten Fundamentaldaten einen weiteren Schlag/Anstieg von Nvidia bewirken wird, wobei die Nachfrage immer noch das Angebot übersteigt“.
Lesen: Die Chips könnten für 2022 aufgrund von Knappheit ausverkauft sein, aber die Anleger sind besorgt über das Ende der Party
B. of A. Securities-Analyst Vivek Arya, der Nvidia als Top-Pick bei Chips betrachtet, sagte, der Chiphersteller sei die „Nr. 1 GPU-Anbieter, der von der Verlangsamung des Mooreschen Gesetzes profitiert, was einen Bedarf an Beschleunigern und seinem einzigartigen Software-/Entwickler-Ökosystem schafft.“
„Nvidias einzigartige Kombination aus hochwirksamem Grafiksilizium, Software, Skalierung und Systemkompetenz positioniert es an der Spitze einiger der größten und am schnellsten wachsenden Technologiemärkte, darunter Cloud Computing/KI, Spiele, Edge-Verarbeitung, Metaverse sowie autonome und elektrische Fahrzeuge “, sagte Arya.
Stacy Rasgon, die ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 360 US-Dollar hat, sagte, dass der Zusammenbruch des Arm-Deals Nvidia viel trockenes Pulver gibt, mit dem es weiterspielen kann.
„Ohne einen Deal verfügt Nvidia über mehr als 19 Milliarden US-Dollar in bar und generiert in Zukunft wahrscheinlich mehr als 10 Milliarden US-Dollar pro Jahr, was Raum für weitere Maßnahmen wie Rückkäufe oder weitere (hoffentlich weniger umstrittene?) Fusionen und Übernahmen lässt“, sagte Rasgon. „Die 1.25-Milliarden-Dollar-Trennung ist bezahlt. Und die Aktie bleibt deutlich über dem Stand bei der Bekanntgabe (Split-bereinigt ~120 $). Sie haben also anscheinend von hier aus Optionen.“
Lesen: Nvidia versucht mit neuen KI-Tools den Goldrausch ins Metaverse zu führen
Der Citi-Analyst Atif Malik sieht Aufwärtspotenzial für Nvidia und erwartet, dass die Verkäufe von Rechenzentren übertroffen werden und die Spieleinnahmen den Konsens erfüllen werden.
„Wir gehen davon aus, dass die Rechenzentrumstrends im Jahr 2022 solide bleiben werden, da die Einführung von KI/ML mit etwa 10–15 % der IT-Cloud-Ausgaben noch in den Kinderschuhen steckt, die Komplexität der Schulungsmodelle mit GPT-3 weiter exponentiell zunimmt und neue Rechenzentren (Hopper) Einführung von 5-nm-Produkten“, schrieb Malik, während er eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 350 $ beibehielt. „Während einige Investoren sich Sorgen über einen kryptogetriebenen Gaming-Rückzug wie Ethereum machen
+ 1.50%
ETHUSD,
soll 2022 zum Proof of Stake gehen, wir sehen geringes Kannibalisierungsrisiko.
Produktionsprobleme könnten Nvidia wie andere Chiphersteller immer noch einschränken, warnte Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
„Wir glauben, dass Angebotsengpässe im Großen und Ganzen ein Faktor sein werden, der das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzt“, schrieb Mosesmann, der eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 400 USD hat. „Zu den wichtigsten Punkten, auf die Sie während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen achten sollten, gehören Kommentare zur Lieferkette und zum Omniversum sowie zu den Auswirkungen des Zusammenbruchs von Arm.“
Von den 44 Analysten, die Nvidia beobachten, haben 35 eine Kaufempfehlung, sieben eine Haltebewertung und zwei eine Verkaufsbewertung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 345.21 US-Dollar, was laut FactSet etwa 30 % über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt.
Jeremy C. Owens, Mitarbeiter von MarketWatch, hat zu diesem Artikel beigetragen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo