Die 3 Top-Dividenden-Könige für 2023

Dividendenkönige sind die Unternehmen, die ihre Dividenden in mindestens 50 aufeinanderfolgenden Jahren gesteigert haben.

Es gibt nur 48 Unternehmen, die zu dieser Best-of-Breed-Gruppe gehören. Die meisten von ihnen genießen einen bedeutenden Geschäftsgraben; Sie sind resistent gegen Rezessionen und haben daher ihre Gewinne stetig gesteigert. Sonst hätten sie nicht so lange Dividendenwachstumssträhnen erzielt.

Lassen Sie uns die Aussichten der drei attraktivsten Dividendenkönige für 2023 diskutieren.

Ziele hoch hinaus mit Lowe's

Lowes Unternehmen (LOW) ist nach Home Depot (HD) . Lowe's wurde 1946 gegründet und betreibt oder betreut etwa 2,200 Heimwerker- und Baumärkte in den USA und Kanada.

Lowe's genießt einige bedeutende Wettbewerbsvorteile, nämlich ein riesiges Netzwerk mit großen Skaleneffekten und eine starke Marke. Noch wichtiger ist, dass das Unternehmen in einem wesentlichen Duopol mit Home Depot operiert. Keiner der beiden Einzelhändler baut seine Filialanzahl signifikant aus oder ist an einem Preiskampf interessiert. Die Existenz eines wesentlichen Duopols verschafft Lowe's einen breiten Geschäftsgraben.

Die Vorzüge des Duopols spiegeln sich deutlich in der beeindruckenden Leistungsbilanz des Baumarktes wider. In den letzten zehn Jahren hat Lowe's seinen Gewinn pro Aktie jedes Jahr mit einer atemberaubenden durchschnittlichen jährlichen Rate von 24 % gesteigert. Das Unternehmen hat sich in den letzten Jahren nicht verlangsamt, da es in den letzten fünf Jahren sein Endergebnis um durchschnittlich 25 % pro Jahr gesteigert hat.

Die Aktie geht unter dem Radar der meisten ertragsorientierten Anleger vorbei.

Lowe's hat seinen außergewöhnlichen Wachstumsrekord nicht durch die Eröffnung vieler neuer Geschäfte erzielt, sondern durch ein starkes vergleichbares Umsatzwachstum und den aggressiven Rückkauf seiner Aktien. Das Unternehmen hat seine Aktienanzahl in den letzten zehn Jahren um 42 % reduziert. Darüber hinaus verfügt Lowe's dank seiner übermäßigen Gewinne über eine grundsolide Bilanz. Da die Aktie derzeit mit einem seit fast 10 Jahren niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15.2 gehandelt wird, kauft das Management weiterhin aggressiv Aktien zurück und steigert so den Shareholder Value weiter.

Lowe's hat sich gegenüber Rezessionen als widerstandsfähig erwiesen. Während der Großen Rezession ging der Gewinn je Aktie um weniger als 20 % zurück. Noch besser, während der Coronavirus-Krise genoss der Einzelhändler eine beispiellose Geschäftsdynamik und konnte so seinen Gewinn pro Aktie von 5.74 $ im Jahr 2019 auf 12.04 $ im Jahr 2021 mehr als verdoppeln. Natürlich kann Lowe's seine Gewinne nicht unbegrenzt in diesem Tempo steigern. Dennoch wird für 14 ein Anstieg des Gewinns pro Aktie um etwa 2022 % erwartet.

Dank seines breiten Geschäftsgrabens und seiner Widerstandsfähigkeit gegenüber Rezessionen ist Lowe's ein Dividendenkönig mit 60 Jahren in Folge mit Dividendenwachstum. Aufgrund der glanzlosen aktuellen Dividendenrendite von 2.0 % geht die Aktie unter dem Radar der meisten ertragsorientierten Anleger. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das Unternehmen seine Dividende in den letzten zehn Jahren um durchschnittlich 20.0 % pro Jahr und in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich 19.5 % pro Jahr gesteigert hat.

Angesichts seiner niedrigen Ausschüttungsquote von 31 %, seiner makellosen Bilanz und seines zuverlässigen Wachstumskurses wird Lowe's seine Dividende wahrscheinlich noch viele Jahre im zweistelligen Bereich erhöhen. Daher ist die Aktie sowohl für wachstumsorientierte Anleger als auch für ertragsorientierte Anleger mit langfristiger Perspektive hochattraktiv.

ABM Industries

ABM-Industrien (ABM) ist ein führender Anbieter von Gebäudelösungen, darunter Hausmeisterdienste, Elektrik und Beleuchtung, Energielösungen, Gebäudetechnik, HLK und Mechanik, Landschaftspflege und Rasen sowie Parken. Das Unternehmen ist mit mehr als 350 Niederlassungen in den USA und auf verschiedenen internationalen Märkten, hauptsächlich Kanada, tätig.

ABM Industries ist einer der größten Player in seiner Branche, vor allem dank einer Reihe von Übernahmen kleinerer Wettbewerber. Dadurch profitiert das Unternehmen von erheblichen Skaleneffekten. Das Management hat wiederholt erklärt, dass es immer nach attraktiven Akquisitionen Ausschau hält, die dem Unternehmen helfen, auf seinem langfristigen Wachstumskurs zu bleiben.

ABM Industries hat sein EPS seit 2003 jedes Jahr gesteigert. Dies ist zweifellos eine außergewöhnliche Leistung. In den letzten zehn Jahren hat das Unternehmen seinen Gewinn je Aktie um durchschnittlich 10.1 % pro Jahr gesteigert. Die Wachstumsrate von ABM Industries und seine bewundernswerte Konstanz zeugen von der Stärke seines Geschäftsmodells.

Andererseits hat sich die Geschäftsdynamik zuletzt etwas verlangsamt. Im letzten Quartal steigerte ABM Industries seinen Umsatz um 19 % gegenüber dem Vorjahresquartal, aber sein Gewinn je Aktie stieg nur um 5 % aufgrund gestiegener Zinsaufwendungen bei hohen Zinssätzen und hoher Kosteninflation. Dennoch gelang es dem Unternehmen, das EPS im Gesamtjahr um 2 % auf ein neues Allzeithoch zu steigern.

ABM Industries hat kürzlich seine Dividende um 13 % erhöht und hat damit seine Dividende nun 55 Jahre in Folge gesteigert. Das Unternehmen hat diese außergewöhnliche Wachstumsserie dank seines soliden Geschäftsmodells und seiner Widerstandsfähigkeit gegenüber Rezessionen erreicht.

ABM Industries bietet derzeit eine wenig inspirierende Dividendenrendite von 1.9 %. Das Unternehmen hat seine Dividende in den letzten zehn Jahren um durchschnittlich 4.3 % pro Jahr und in den letzten fünf Jahren um durchschnittlich 4.7 % pro Jahr gesteigert. Da ABM Industries eine ausgesprochen niedrige Ausschüttungsquote von 21 % und eine gesunde Bilanz hat, wird es seine Dividende wahrscheinlich noch viele Jahre weiter erhöhen.

Eine 54-jährige Serie 

Die 1902 gegründete Target Corp. (TGT) verfügt über etwa 1,850 große Warenhäuser, die allgemeine Waren und Lebensmittel anbieten und als Vertriebsstellen für das aufkeimende E-Commerce-Geschäft des Unternehmens dienen. Nach einem gescheiterten Expansionsversuch in Kanada in den Jahren 2013-2015 ist Target ausschließlich auf dem US-Markt tätig.

Der primäre Wettbewerbsvorteil von Target liegt in den täglich niedrigen Preisen für attraktive Waren in seinen gastfreundlichen Geschäften. Allerdings hat sich der Wettbewerb im Lebensmittelgeschäft in den letzten Jahren mehr denn je verschärft. Aufgrund des anhaltenden Preiskampfes ist der Geschäftsgraben von Target geschrumpft.

Da die Verbraucher außerdem dazu neigen, ihre Ausgaben in wirtschaftlich schwierigen Zeiten zu reduzieren, ist der Einzelhändler nicht immun gegen Rezessionen. Da die Menschen in Rezessionen jedoch mehr Zeit zu Hause verbringen, hat sich Target als widerstandsfähiger gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen erwiesen als die meisten Unternehmen. 2008 sank der Gewinn je Aktie nur um 14 %.

Target konnte seinen Gewinn pro Aktie zwischen 2012 und 2017 nicht nennenswert steigern, hauptsächlich aufgrund der übermäßigen Verluste, die es bei seiner versuchten Expansion nach Kanada in den Jahren 2013-2015 erlitten hatte, sowie aufgrund des intensiven Wettbewerbs im Inlandsgeschäft. Dank erfolgreicher Turnaround-Bemühungen ist das Unternehmen jedoch in den letzten Jahren auf seinen langfristigen Wachstumskurs zurückgekehrt.

Target steigerte seinen Gewinn pro Aktie im Jahr 47 um beeindruckende 2020 %, teilweise dank des Rückenwinds durch die Pandemie, und um weitere 44 % im Jahr 2021. Das Unternehmen hat seinen Gewinn pro Aktie in den letzten zehn Jahren um durchschnittlich 13 % pro Jahr gesteigert.

Leider steht Target derzeit aufgrund des Anstiegs der Inflation auf ein fast 40-Jahreshoch vor einem großen Abschwung. Der Anstieg der Inflation hat dazu geführt, dass die Verbraucher bei ihren diskretionären Ausgaben viel konservativer geworden sind. Infolgedessen hat Target eine schwache Nachfrage nach seinen Produkten erfahren, und daher sind seine Lagerbestände stark gestiegen. Darüber hinaus hat Target aufgrund der hohen Kosteninflation einen starken Rückgang seiner Betriebsmargen hinnehmen müssen. Infolgedessen ist das Unternehmen bereit, für 60 einen Rückgang des Gewinns je Aktie um fast 2022 % zu melden. Dies erklärt den Rückgang der Aktie um 36 % gegenüber ihrem Höchststand im vergangenen Jahr.

Auf der anderen Seite dürfte die Inflation dank der aggressiven Zinserhöhungen der Fed früher oder später in ihren normalen Bereich zurückkehren. Wenn das passiert, wird sich Target wahrscheinlich stark von seinem derzeitigen Abschwung erholen.

Target hat seine Dividende 54 Jahre in Folge erhöht. Das Unternehmen erhöhte seine Dividende im vergangenen Jahr um 20 % als Zeichen des Vertrauens in eine starke Erholung. Infolgedessen ist die Auszahlungsquote auf 79 % gestiegen. Da sich Target jedoch in den kommenden Jahren wahrscheinlich erholen wird, sollte seine Dividende auf absehbare Zeit als sicher angesehen werden.

Abschließende Überlegungen

Bärenmärkte sind für die meisten Anleger schmerzhaft, bieten aber auch einzigartige Gelegenheiten, Aktien mit starken Geschäftsgrundlagen zu attraktiven Preisen zu kaufen. Diejenigen, die die oben genannten drei Dividendenkönige zu ihren aktuellen Kursen kaufen, werden wahrscheinlich auf lange Sicht hoch belohnt.