Die Rezession von 2023 hat diese Dividende von 8.4 % bereits billig gemacht

Es ist fast 2023 und wir stehen am Abgrund von etwas, das noch nie in unserem Leben passiert ist: Eine Rezession steht bevor – und wenn sie kommt, wird sie überraschen Niemand.

Ob Sie es glauben oder nicht, das ist gut Nachrichten, weil es uns ermöglicht, Aktien zu kaufen – und hochverzinsliche geschlossene Fonds (CEFs)-billig gerade jetzt. Wir müssen nicht monatelang auf das Abflauen der Rezession warten.

Ich habe einen CEF mit einer Rendite von 8.4 %, den Sie unten in Betracht ziehen können. Es ist ermäßigt zweimal: Einmal, weil die Aktien, die es hält, darunter S&P 500-Standouts wie Visa
V
(V), UnitedHealth (UNH) und Amazon.com (AMZN), ausverkauft sind, und zweitens, weil der Fonds selbst mit einem seltenen Abschlag gehandelt wird.

Jetzt ist die Zeit, dieses zu kaufen. Hier ist der Grund.

Die „echte“ Renditekurve blockiert in einer Rezession im Jahr 2023

Ein genau beobachteter Rezessionsindikator ist das Verhältnis zwischen den Renditen von zweijährigen und zehnjährigen Schatzanweisungen. Wenn sich die Rendite auf die zweijährige bewegt oben bei den 10-jährigen dürfte eine Rezession bevorstehen.

Das wird von den meisten Menschen ziemlich gut verstanden, aber dieser lang gepriesene Indikator war manchmal falsch. Deshalb suche ich nach einer Umkehrung der dreimonatigen und 10-jährigen Treasury-Renditen, die vorhergesagt wurden jede Rezession in den letzten 50 Jahren. Und die kürzere Rendite erreichte tatsächlich Mitte Oktober kurzzeitig einen Höchststand über der 10-jährigen Rendite, was darauf hindeutet, dass eine Rezession bevorsteht, wahrscheinlich innerhalb eines Jahres.

Aktienmärkte sind kaum überrascht; Sie preisen seit einem Jahr eine Rezession ein. Und darin liegt unsere Kaufgelegenheit, denn es ist äußerst selten, dass Aktien für 12 Monate in einen Bärenmarkt fallen.

In der Tat hat es nicht geschah vor einer Rezession in den letzten 50 Jahren. In dieser Zeit waren die Aktien im Jahr vor der Rezession entweder leicht gesunken oder unverändert (2001, 2008) oder gestiegen (1991, 2020). Mit anderen Worten, diese Rezession ist die vor allem warme in der jüngeren Geschichte erwartet und das teuerste.

Wie lange Sie warten müssen

Dies bedeutet wahrscheinlich, dass wir nach dem Einsetzen der Rezession nicht so lange auf eine Preiserholung warten müssen, da der Markt darauf vorbereitet ist. Aber wie lange müssen wir warten?

Durchschnittliche Wartezeit: Ein Jahr

Historisch gesehen sind negative Einjahresrenditen ziemlich selten (sie treten insgesamt in 20.7 % der Fälle auf), und diese negativen Renditen werden positiv 100% der Zeit wenn wir lange genug warten.

Im Laufe der Zeit verschwinden negative Perioden

Beachten Sie auch, dass viele dieser ungewöhnlich langen Perioden, in denen der Markt negative Renditen liefert, zwischen der Dotcom-Blase und der Immobilienblase lagen – zwei Perioden massiver Vermögenszuwächse ohne Bezug zur Realität, als die Märkte zukünftige Abschwünge nicht einpreisten. Mit anderen Worten, die gegenüber der heutigen Marktbedingungen.

Große, nicht geplatzte Blasen führen zu den längsten Abschwüngen

Dies macht deutlich, dass der Markt mehr Schmerzen eingepreist hat, als er normalerweise hat, einschließlich einer Rezession, die Aktien seit zwei Generationen nicht mehr erlebt haben. Deshalb kann jetzt das sein beste Zeit zu kaufen.

Eine Dividende von 8.4 %, um diesen Einbruch vor der Rezession zu spielen

Es gibt drei Möglichkeiten, wie Sie diese eingepreiste Rezession kaufen können: Aktien, ETFs oder – unsere bevorzugte Route – High-Yield-CEFs.

Ich sage „unsere Lieblingsroute“, weil CEFs uns Dividenden von über 7 % zahlen, sodass wir den größten Teil unserer Rendite in bar erhalten. CEFs werden auch routinemäßig mit Abschlägen auf ihren wahren Wert gehandelt (und besonders heute) und ermöglichen es uns, die gleichen bekannten Aktien zu halten, die wir wahrscheinlich jetzt halten, außer mit viel höheren Dividenden, als wir sie durch den Kauf selbst erhalten.

Ein CEF wie das Liberty All-Star Growth Fund (ASG), hält beispielsweise viele Top-S&P-500-Namen und zahlt gleichzeitig eine Dividendenrendite von 8.4 %. ASG kann es sich leisten, diese hohe Auszahlung zu zahlen, indem es seine Beteiligungen regelmäßig und strategisch verkauft und Gewinne mitnimmt, die es dann als Bardividende an die Investoren weitergibt.

Außerdem ist ASG, wie ich oben erwähnt habe, auf zwei Arten im Angebot: Erstens wird es jetzt mit einem Abschlag von 2.4 % auf den Nettoinventarwert (NAV oder den Wert der Aktien in seinem Portfolio) gehandelt, obwohl es zu einem Preis gehandelt wird a Premium für den größten Teil des letzten Jahrzehnts.

ASG hat in der Vergangenheit den Markt übertroffen, aber es hat sich 500 dem S&P 2022 angenähert, da seine Technologiebeteiligungen einen größeren Ausverkauf erlebt haben als der breitere Markt und seine normalerweise hohe Prämie (die 20 2018 % und in den meisten Jahren 10 und 2020 über 2021 % betrug) hat sich in einen Abschlag verwandelt. Dies gibt uns zwei Möglichkeiten zu profitieren: Erstens, wenn das Portfolio von ASG zum historischen Mittel zurückkehrt und den S&P 500 übertrifft und da der Rabatt des Fonds verschwindet.

Bis diese Dinge passieren, haben wir eine Rendite von 8.4 %, um uns mit liquiden Mitteln satt zu halten und uns zu helfen, Verkäufe in einen Bärenmarkt zu vermeiden.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine