Die Dividendenrendite von 19 % ist gefährdet

Der Aktienkurs von Annaly Capital (NYSE: NLY) befindet sich in diesem Jahr in einem Abwärtstrend. Sie stürzte am Montag auf ein Tief von 17.50 $ ab, dem niedrigsten Stand seit November 2022. Insgesamt ist die ertragsstarke Dividendenaktie gegenüber dem höchsten Stand in diesem Jahr um über 22 % gefallen. Dies bedeutet, dass es in einen Bärenmarkt eingetreten ist.

Ist die Dividende gefährdet?

Annaly Capital ist ein führender Real Estate Investment Trust (REIT) mit einem Wert von über 9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist in drei Hauptabteilungen tätig: Agentur, Hypothekenverwaltungsrechte und Wohnungsbaukredite. Insgesamt verwaltet es Vermögenswerte im Wert von über 81 Milliarden US-Dollar.

Annaly ist für seine erhöhten Dividendenausschüttungen an die Aktionäre beliebt. Von SeekingAlpha zusammengestellte Daten zeigen, dass es eine Dividendenrendite von 19.04 % hat, was es größer macht als die Inflation und die kurz- und langfristigen Anleiherenditen. Die vierjährige Dividendenrendite liegt bei etwa 13.50 %.

Die Anleger des Unternehmens sind jedoch in Zukunft mit erheblichen Risiken konfrontiert, da die Zinssätze auf einem hohen Niveau bleiben und sich die Spreads von hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS) ausweiten. Am wichtigsten, wie ich in diesem Artikel geschrieben habe, Dividendenaktien konkurrieren jetzt mit Bargeld. Tatsächlich rentieren extrem kurzfristige Schatzanweisungen über 4 %. 

Schlimmer noch, Annaly warnte, dass das Unternehmen seine Dividende in diesem Quartal kürzen werde. Dies ist wichtig, da die meisten Menschen, die in Annaly – und andere REITs – investieren, dies aufgrund ihrer regelmäßigen Ausschüttungen tun. In der Ergebnisrechnung sagte der CEO:

„Infolgedessen erwarten wir vorbehaltlich der Festlegung durch unseren Vorstand, unsere vierteljährliche Dividende im ersten Quartal 2023 auf ein Niveau zu senken, das näher an Annalys historischer Rendite auf den Buchwert von 11 % bis 12 % liegt.“

Für Annaly Capital waren die Inflationszahlen vom Dienstag eine schlechte Nachricht, da sie bedeuten, dass die Straffung durch die Fed fortgesetzt wird. Da die regionalen Bankaktien steigen und die Inflation immer noch hartnäckig hoch ist, können wir eine Situation nicht ausschließen, in der die Fed nächste Woche um 0.25 % oder sogar 0.50 % anhebt. 

Dies erklärt, warum die Anleiherenditen gestiegen sind, was zu einem weiteren Anstieg der 30- bis 10-jährigen Treasury-Rendite führen wird. Wie unten gezeigt, hat er sich letzte Woche vom negativen Bereich von -0.10 % auf 0.13 % bewegt.

Aktienkursprognose von Annaly Capital

NLY-Aktienchart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Annaly Capital in den letzten Tagen zurückgegangen ist. Dieser Ausverkauf gipfelte darin, dass die Aktie unter die untere Seite des schwarz dargestellten aufsteigenden Kanals fiel. Die gleitenden 25-Tage- und 50-Tage-Durchschnitte haben ebenfalls ein rückläufiges Crossover-Muster gebildet, während sich der MACD unter den neutralen Punkt bewegt hat.

Während die Aktie einen bullischen Sternschnuppenkerzenhalter gebildet hat, vermute ich, dass sich der rückläufige Trend in den kommenden Wochen fortsetzen wird. In diesem Fall liegt das nächste zu beobachtende Referenzniveau bei 15 $, dem Jahrestief. Dieser Preis liegt etwa 20 % unter dem aktuellen Niveau.